3 أسباب لاستمرار ارتفاع أسهم صندوق SCHD ETF والمخاطر المحتملة

يشهد صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) عامًا جيدًا، بفضل الارتفاع المستمر في سوق الأسهم. فقد ارتفع صندوق الأسهم المتداولة الذي يحظى بشعبية كبيرة إلى مستوى قياسي بلغ 29.37 دولارًا هذا الشهر، بزيادة تزيد عن 37% عن أدنى مستوى له في عام 2023.

وقد عكس هذا الارتفاع في الأغلب أداء سوق الأسهم الأوسع نطاقًا، والذي شهد ارتفاع مؤشرات داو جونز وستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. وفيما يلي الأسباب الثلاثة التي قد تجعل ارتفاع صندوق SCHD ETF مستمرًا على الأرجح والمخاطر التي تنتظرنا.

صندوق SCHD ETF هو صفقة رابحة

السبب الأول الذي يجعل صندوق SCHD قادرًا على الاستمرار في الارتفاع في الأمد القريب هو أنه صفقة كبيرة مقارنة بالسوق الأوسع.

وتُظهر البيانات على موقعها الإلكتروني أن الصندوق يتمتع بنسبة سعر إلى ربح تبلغ 18.42، ومضاعف السعر إلى التدفق النقدي 10.2، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3.15.

وعلى النقيض من ذلك، يبلغ معدل السعر إلى الأرباح لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 22، في حين يبلغ مضاعف مؤشر ناسداك 100 27. وتتداول هذه المؤشرات دائمًا بعلاوة بسبب استثماراتها الثقيلة في مجال التكنولوجيا، بما في ذلك شركات مثل إنفيديا ومايكروسوفت.

من ناحية أخرى، لا يمتلك صندوق SCHD أي استثمارات كبرى في مجال التكنولوجيا، حيث أن أكبر الاستثمارات في الصندوق هي من نصيب شركات Bristol Myers Squibb، وBlackrock، وCisco Systems، وHome Depot، وChevron، وTexas Instruments.

لذلك، من المرجح أن يواصل صندوق SCHD المتداول في البورصة الارتفاع مع محاولته سد فجوة التقييم مع مؤشر S&P 500.

الأرباح تسير بشكل جيد

كما سيحقق صندوق SCHD ETF أداءً جيدًا على المدى الطويل بسبب اتجاهات الأرباح المستمرة. تُظهر البيانات الصادرة عن FacstSet أن أرباح الشركات كانت قوية في الربع الثالث. ومع إصدار 91% من جميع الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 نتائجها، بلغ نمو الأرباح المختلطة 5.3%. وإذا كان هذا هو الرقم النهائي، فسيكون هذا هو الربع الخامس على التوالي من نمو الأرباح.

ومن الجدير بالذكر أن FactSet تشير إلى أن قطاع الرعاية الصحية حقق أكبر قفزة في الأرباح، وهو أمر ملحوظ لأنه ثاني أكبر قطاع في الصندوق. كما حققت القطاعات المالية والسلع الاستهلاكية الأساسية والصناعية أداءً قويًا هذا العام.

لذلك، من المرجح أن يستمر نمو الأرباح هذا في المستقبل المنظور، وهو ما سيدعم صندوق SCHD وصناديق الاستثمار المتداولة الأخرى.

الاحتياطي الفيدرالي، وتخفيضات الضرائب، وإلغاء القيود التنظيمية

وقد يحقق صندوق SCHD المتداول في البورصة أداءً جيدًا أيضًا بفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي حافظ على نبرة متساهلة نسبيًا في الأشهر القليلة الماضية. فقد خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.75% هذا العام، وهو الاتجاه الذي قد يستمر في الأشهر المقبلة.

تاريخيا، تحقق الأسهم أداء جيدا عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، لأن ذلك يحرك المستثمرين من الأصول الأخرى منخفضة المخاطر مثل أسواق المال إلى الأسهم.

في الوقت نفسه، من المرجح أن يحقق سوق الأسهم أداءً جيدًا بسبب سياسات ترامب في إلغاء القيود التنظيمية وخفض الضرائب. وفيما يتعلق بإلغاء القيود التنظيمية، فمن المرجح أن تكون إدارته أكثر انفتاحًا على عمليات الاندماج والاستحواذ مقارنة بفترة بايدن.

وقد تستمر هذه الأسهم في الارتفاع، وهو ما يعكس ما حدث خلال ولايته الأولى قبل أن ينهي جائحة كوفيد-19 هذا الزخم. ويريد ترامب أيضًا خفض الضرائب وتبسيط قانون الضرائب، مما يعني المزيد من الأرباح للشركات.

المخاطر المحتملة لصندوق Schwab US Dividend ETF

هناك العديد من المخاطر المحتملة التي تواجه صندوق SCHD ETF. أولاً، هناك خطر اندلاع حرب تجارية مستمرة إذا نفذ ترامب تهديداته بشأن الرسوم الجمركية. فقد تعهد بفرض رسوم جمركية على معظم الواردات، وهو ما يتوقع أن يمول تخفيضاته الضريبية الكبيرة. وعلى هذا النحو، قد تتراجع الأسهم لأن المستثمرين لا يحبون حالة عدم اليقين.

ثانيًا، هناك خطر يتمثل في أن مؤشر SCHD قد شكل نمط إسفين صاعد، وهو علامة انعكاس هبوطية شائعة، كما هو موضح أدناه. يتكون هذا النمط من خطي اتجاه متقاربين. وفي الوقت نفسه، شكل مؤشر MACD نمط تباعد هبوطي، وهو علامة هبوطية شائعة في السوق. كما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض، وهي علامة محفوفة بالمخاطر.

ثالثا، هناك خطر يتمثل في أن الصندوق المتداول في البورصة، الذي كان في اتجاه صاعد قوي لفترة طويلة، سوف يتراجع مع توقف الارتفاع.