مؤشر هانغ سنغ يستعد لخطر رئيسي: قد ينخفض إلى 18556 دولارا هانجشيًا

دخل مؤشر هانغ سنغ في تصحيح، حيث انخفض بأكثر من 15% من أعلى مستوى له هذا العام مع استمرار المخاوف بشأن قضايا التجارة بين الصين والولايات المتحدة. وتراجع إلى 19645 دولارا هانجتشويا يوم الأربعاء، نزولاً من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 23234 دولارا هانجتشويا.

البنك المركزي الصيني والعلاقات التجارية

تراجع مؤشر هانغ سنغ بعد أن أبقى البنك المركزي الصيني أسعار الفائدة دون تغيير في محاولة لدعم الاقتصاد. فقد أبقى سعر الفائدة على القروض الأساسية عند 3.10% وسعر الفائدة على القروض لمدة خمس سنوات عند 3.60%.

لقد خفض بنك الشعب الصيني أسعار الفائدة الأساسية لفترة من الوقت، حيث نقلها من 4.15% في عام 2020 إلى مستواها الحالي البالغ 3.10%. وتساعد هذه التخفيضات في دعم الاقتصاد من خلال خفض تكاليف الاقتراض للشركات والأفراد.

وقد جاءت هذه التخفيضات في أسعار الفائدة في الوقت الذي واصلت فيه الحكومة الصينية دعم الاقتصاد. فقد كشفت مؤخرا عن حزمة بقيمة 1.4 تريليون دولار ستذهب لتمويل المقاطعات التي تعاني من نقص السيولة في البلاد.

في هذه الأثناء، تراجع مؤشر هانغ سنغ مع توقع المستثمرين تدهور العلاقات بين الولايات المتحدة والصين في ظل إدارة ترامب الجديدة.

لقد عين ترامب ماركو روبيو، وهو من أشد المعارضين للصين، وزيرا للخارجية. وقد دعا روبيو إلى اتخاذ المزيد من الإجراءات الصارمة ضد الصين. كما رشح هوارد لوتنيك لمنصب وزير التجارة والخزانة.

كان لوتنيك من المؤيدين المتحمسين لسياسات ترامب بشأن التعريفات الجمركية، والتي يعتقد أنها ستكون ضرورية لتنشيط النمو. في حملته، أيد ترامب فرض تعريفات جمركية عالمية بنسبة 20% على الواردات وزيادة بنسبة 60% على السلع الصينية.

لا تمتلك أغلب الشركات المدرجة في مؤشر هانغ سنغ الكثير من العمليات في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد المحللون أن حربًا تجارية جديدة ستؤدي إلى المزيد من الضغوط على الأسهم الآسيوية التي كان أداؤها أقل من أداء نظيراتها الأمريكية.

وسيكون المحفز الرئيسي المحتمل التالي لمؤشر هانغ سنغ هو الإجراءات التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي. فقد خفض البنك أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في الاجتماع الأخير وألمح إلى المزيد من التخفيضات.

ومع ذلك، كانت هناك مؤخرا علامات تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح أكثر حذرا منذ أن ظل التضخم مرتفعا بشكل عنيد في الأشهر القليلة الماضية.

تعتبر إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمة لمؤشر هانغ سنغ بسبب ربط عملة هونج كونج بالدولار وهذا الربط قائم منذ عقود من الزمن. وكجزء من هذا الربط، يتبع البنك المركزي في هونج كونج دائمًا ما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي.

كان هذا العام مختلطًا بالنسبة للعديد من شركات مؤشر هانغ سنغ. فقد ارتفعت أسهم شركة هونجكياو الصينية، وهي من أكبر شركات إنتاج الألمنيوم، بنحو 92% هذا العام مع بقاء الأسعار والطلب مرتفعين.

وقد قفزت أسهم شركة ميتوان، وهي شركة رائدة في مجال توصيل الطعام، بنسبة 110% هذا العام، في حين ارتفعت أسهم شركة التأمين على الحياة الصينية بنسبة 54%. ومن بين الشركات الأخرى التي حققت أداءً متميزًا في المؤشر شركات مثل بنك تشاينا ميرشانتس، وSMIC، وتشاينا يونيكوم، وجيلي، وتريب.كوم، وشاومي، حيث قفزت أسهمها بأرقام مزدوجة.

ومن ناحية أخرى، فإن بعض الشركات المتخلفة عن الركب هي شركات مثل Xinyi Solar، وNongfu Spring، وLi Auto، وBudweiser، وWuXi، وNew World.

تحليل مؤشر هانغ سنغ

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر هانغ سنغ بلغ ذروته عند 23,256 دولار هنغاري في 7 أكتوبر/تشرين الأول ثم انخفض بنسبة 15% إلى مستوى 19,666 دولار هنغاري الحالي.

لقد تحرك المؤشر إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا ومستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2%. كما شكل المؤشر أيضًا نمط راية هبوطي، وهو نمط محفوف بالمخاطر على الرسم البياني.

كما أعاد اختبار الدعم الرئيسي عند 19,640 دولار هايف، الجانب العلوي من نمط الكأس والمقبض. وبالتالي، من المرجح أن يشهد المؤشر اندفاعًا هبوطيًا حيث يستهدف البائعون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم عند 18,555 دولار هايف، وهو ما يمثل حوالي 5.86% من المستوى الحالي.