مؤشرا نيكاي 225 وتوبكس يشكلان نمطا محفوفا بالمخاطر وسط مخاطر التعريفات الجمركية

ظل مؤشر نيكاي 225 متوترا بعد أن نشرت اليابان أرقاما تجارية متباينة صباح الأربعاء. وكان يتداول عند 38225 ين، وهو نفس مستواه في الأيام القليلة الماضية. ويظل أقل بنحو 5.2% عن أعلى مستوى له هذا الشهر وأقل بنحو 10% عن أعلى مستوى له منذ بداية العام.

وعلى نحو مماثل، كان مؤشر توبكس يتداول عند مستوى 2700 ين، منخفضا عن أعلى مستوى له هذا الشهر عند 2770 ين وأعلى مستوى له منذ بداية العام عند 2946 ين.

بيانات الصادرات والواردات اليابانية

ولم يتفاعل مؤشرا نيكاي 225 وتوبكس بشكل كبير مع أحدث أرقام التجارة من اليابان. ففي تقرير لها، قالت وكالة الإحصاء إن صادرات البلاد ارتفعت بنسبة 3.1% في أكتوبر/تشرين الأول، وهو ما يزيد عن متوسط التقديرات التي بلغت 2.2%. وكان هذا تحولاً كبيراً بعد أن انخفضت الصادرات بنسبة 1.7% في الشهر السابق.

وارتفعت الواردات بنسبة 0.4% في أكتوبر/تشرين الأول، وهو أيضا أعلى من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.3%، لكنه أقل من الزيادة البالغة 1.8% في سبتمبر/أيلول.

وقد أدت هذه الأرقام إلى اتساع العجز التجاري في اليابان. فقد سجلت البلاد عجزًا تجاريًا بلغ 461.2 مليار ين، وهو أعلى من العجز الذي بلغ 294 مليار ين في سبتمبر/أيلول. كما كان العجز أكبر من العجز المتوقع الذي بلغ 360 مليار ين.

تعتبر أرقام التجارة اليابانية مهمة لمؤشر نيكاي 225 لأن بعض أكبر الشركات تبيع منتجاتها في الخارج. ومن أبرز هذه الشركات تويوتا ونيسان وهوندا وميتسوبيشي.

وينتظر المستثمرون مزيدًا من المعلومات حول نهج ترامب بشأن التعريفات الجمركية وتأثيرها على الاقتصاد الياباني. فقد اختار ترامب كانتور فيتزجيرالد ليكون رئيسًا لوزارة التجارة، وهي الخطوة التي تزيد من المخاطر المتعلقة بالتعريفات الجمركية. ويعتقد هوارد لوتنيك أن فرض مثل هذه التعريفات الجمركية من شأنه أن يساعد في تحفيز التصنيع المحلي، وهو ادعاء يرفضه العديد من المحللين.

تتمتع الولايات المتحدة واليابان بعلاقات تجارية كبيرة. ففي عام 2023، بلغت قيمة التجارة بين البلدين أكثر من 223 مليار دولار. وصدرت الولايات المتحدة سلعًا بقيمة تزيد عن 121 مليار دولار واستوردت 184 مليار دولار. وعلى هذا النحو، هناك خطر يتمثل في أن تستهدف الولايات المتحدة اليابان في محاولة لخفض العجز.

أظهر تقرير صدر في وقت سابق من هذا الأسبوع أن طلبيات الآلات في اليابان انخفضت بنسبة 4.8% على أساس سنوي في سبتمبر، وهو ما يقل عن الزيادة المتوقعة البالغة 2.2%. وانخفضت الطلبات الأساسية بنسبة 0.7% على أساس شهري خلال الشهر.

كما تفاعل مؤشر نيكاي 225 مع إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان. فقد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه الأخير وأشار إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة أكثر. وفي اليابان، أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة ثابتة مع استبعاد المستثمرين لمزيد من التخفيضات.

لم تشهد أغلب الشركات المدرجة في مؤشر نيكاي 225 تغيراً يُذكَر يوم الأربعاء. فقد قفزت أسهم سومبو القابضة بنسبة 12%، في حين كانت أسهم طوكيو غاز، وسيفن آند آي، وكونيكا مينولتا، وجابان ستيل ووركس، وسوني من بين أكبر الرابحين في المؤشر.

وفي الوقت نفسه، كانت شركات طوكيو مارين، وتي آند دي هولدينجز، وسوميتومو أوساكا سيمنت، ونيسان موتور، ومازدا موتور من بين أبرز الشركات المتخلفة.

تحليل مؤشر نيكاي 225

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر نيكاي 225 شكّل نمط قمة مزدوجة عند 40,145 ين. وفي أغلب الفترات، يعد هذا النمط من الأنماط الهبوطية شائعًا للغاية في السوق.

تحرك مؤشر نيكاي 225 إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 و 100 يوم، مما يشير إلى أن الدببة هم المسيطرون. وقد شكل نمطًا بيانيًا لعلم هبوطي، بينما تحرك مؤشر MACD بالقرب من خط الصفر. تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون النقطة المحايدة عند 50 قليلاً.

لذلك، من المرجح أن يشهد مؤشر نيكاي 225 اختراقًا هبوطيًا في الأيام المقبلة. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 36000 ين. وسوف يؤدي التحرك فوق مستوى المقاومة عند 40144 ين إلى إبطال النظرة الهبوطية.