تحليل مؤشر هانغ سنغ: بيع الأسهم مع ارتفاع المخاطر

تراجع مؤشر هانغ سنغ إلى أدنى مستوى له منذ 26 سبتمبر/أيلول مع رد فعل المستثمرين على تحذير جديد من دونالد ترامب بشأن التجارة. وتراجع المؤشر، الذي يتتبع بعض الشركات الكبرى في الصين، إلى 19250 دولارا، بانخفاض 17% عن أعلى مستوى له هذا العام.

ترامب يحذر من الرسوم الجمركية

أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب التزامه الكامل بتطبيق رسوم جمركية كبيرة على الواردات، وهي الخطوة التي من شأنها أن تؤثر على العديد من الدول الرئيسية والأميركيين.

في منشور له يوم الاثنين، قال إنه سيضيف تعريفة جمركية بنسبة 25% على جميع السلع المصنعة في دول مثل كندا والمكسيك، وهي الخطوة التي من شأنها أن تؤدي إلى ردود فعل انتقامية. ومن المرجح أن تتعارض التعريفات الجمركية المفروضة على البلدين مع اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا التي تفاوض عليها ترامب خلال ولايته الأولى.

وحذر ترامب أيضا من أن الرسوم الجمركية على الشركات الصينية ستكون أعلى بنسبة 10% من تلك المفروضة على كندا والمكسيك.

إن التاريخ يثبت أن الرسوم الجمركية تضر بالأميركيين ولا تساعد في خفض العجز التجاري. فحتىمع الرسوم الجمركية المرتفعة فإن التصنيع في الصين يكون أرخص كثيراً من التصنيع في الولايات المتحدة. وعلى هذا فإن من غير المرجح إلى حد كبير أن تنتقل الشركات التي تصنع في هذه البلدان إلى الولايات المتحدة، حيث ارتفعت الأجور بشكل حاد.

وتظهر البيانات أيضًا أن العجز التجاري بين الولايات المتحدة والصين ارتفع منذ أن فرض ترامب الرسوم الجمركية في الإدارة الأخيرة.

ولذلك، تراجع مؤشر هانغ سنغ بسبب المخاوف المتزايدة من اندلاع حروب تجارية عندما يتولى دونالد ترامب منصب الرئيس المقبل للولايات المتحدة.

اقرأ المزيد: مؤشر هانغ سنغ يستعد لخطر رئيسي: قد ينخفض إلى 18556 دولارًا هنغاريًا

التحفيز الصيني

كما تعرض مؤشر هانغ سنغ لضغوط على الرغم من الإجراءات التي اتخذتها بكين لدعم الاقتصاد.

في يوم الاثنين، أبقى بنك الشعب الصيني أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي. كما أبقى على تسهيل الإقراض متوسط الأجل لمدة عام عند 2%، وهي الخطوة التي يعتزم البنك المركزي الصيني اتخاذها لتحفيز الاقتراض.

كما كشفت الصين عن حزمة تحفيز ضخمة تأمل أن تساعد في دفع الاقتصاد إلى الأمام في الأشهر المقبلة. وسوف تذهب أغلب قيمة الحزمة البالغة 1.4 تريليون دولار إلى حكومات الولايات التي عانت من صعوبات منذ انهيار سوق العقارات قبل بضع سنوات.

لكن التحدي يكمن في أن هذه التدابير التحفيزية لن تؤدي على الأرجح إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي، وهو جزء أساسي من الاقتصاد.

أهم المحركات لمؤشر هانغ سنغ

كان سهم بايدو، أكبر محرك بحث في الصين، هو الأكثر تحركًا حيث قفز بنسبة 5.65%. وقد حققت الشركة أداءً جيدًا بعد أن أصدرت نتائج مالية أفضل من المتوقع وأشارت إلى المزيد من النمو في سيارات الأجرة الآلية في البلاد. وانخفضت إيرادات بايدو إلى 33.6 مليار يوان صيني، بينما ارتفع صافي الدخل بنسبة 14%. وارتفع هامش الربح بنسبة 23%.

قفز سهم ساندز تشاينا، الشركة الرائدة في مجال المقامرة، بنسبة 4.26% بعد حصولها على تصنيف شراء من جيفريز، الذي يعتقد أن الشركة ستحقق أداءً جيدًا مع تسارع تعافي ماكاو.

وكانت الشركات الأخرى الأفضل أداءً في مؤشر هانغ سنغ هي شركات مثل علي بابا للمعلومات الصحية، وميتوان، وعلي بابا، وشركة الصين منجنيو للألبان، وشركة الصين للموارد البيرة.

وفي الوقت نفسه، هناك شركات مثل Shenzhou International، وXiaomi، وWH Group، وChina Resources Mixed Lifestyle، وOrient Overseas.

تحليل مؤشر هانغ سنغ

مخطط HSI بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر هانغ سنغ كان في سوق هبوطية قوية في الأسابيع القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 23268 دولار هانغ سنغ إلى 19200 دولار. كما تحرك المؤشر إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 يومًا و100 يوم.

كما استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD في الانخفاض، حيث يقترب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%. وبالتالي، من المرجح أن يستمر المؤشر في الانخفاض مع استهداف البائعين للدعم الرئيسي التالي عند 18000 دولار هايفنجي. وسوف تبطل هذه النظرة إذا تحرك فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 20000 دولار هايفنجي.