نمط نادر في سعر سهم Stellantis يشير إلى انخفاض بنسبة 30٪

سجل سعر سهم ستيلانتيس هبوطًا حادًا في الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض لمدة ثمانية أشهر متتالية ويحوم حول أدنى مستوى له منذ يناير 2023. وقد انخفض بأكثر من 52٪ من أعلى مستوى له هذا العام، مما يجعله أحد أسوأ شركات صناعة السيارات أداءً هذا العام.

أعمال Stellantis تكافح

تعد شركة Stellantis واحدة من الشركات الرائدة في صناعة تصنيع السيارات. تأسست الشركة في عام 2021 بعد اندماج شركة فيات كرايسلر ومجموعة PSA، وهي الخطوة التي أدت إلى إنشاء واحدة من أفضل شركات تصنيع السيارات.

تمتلك شركة ستيلانتيس بعض العلامات التجارية الأكثر شهرة في هذا القطاع، بما في ذلك رام وجيب ودودج وبيجو وسيتروين وأوبل. وتجني الشركة معظم أرباحها من أوروبا تليها الولايات المتحدة، حيث تبيع رام في الغالب.

تمر أعمال شركة ستيلانتيس بأزمة كبرى مع تصاعد المنافسة ومع سنوات من نقص الاستثمار في علاماتها التجارية الرئيسية. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك كرايسلر، وهي العلامة التجارية التي كانت واحدة من أكثر العلامات التجارية مبيعًا في الولايات المتحدة. واليوم، تبيع كرايسلر أربع علامات تجارية للسيارات: باسيفيكا، وباسيفيكا هايبرد، وفوييجر، وكرايسلر 300، والتي تتمتع بحصة سوقية محدودة.

وقد حدث نفس الاتجاه مع علاماتها التجارية الأخرى. على سبيل المثال، فقدت مازيراتي، التي كانت ذات يوم قوة في مجال العلامات التجارية الفاخرة، حصة في السوق لصالح فيراري وأستون مارتن وبورش. كما واجهت ألفا روميو صعوبة في المنافسة مع علامات تجارية مثل أودي وبي إم دبليو.

إن محاولات فيات لاقتحام الولايات المتحدة لم تفلح، ويعتقد المحللون أنها ستخرج في نهاية المطاف من السوق. فهي تبيع سيارات فيات 500x، و500e، و500e أرماني، وهي مركبات صغيرة الحجم في بلد يركز فيه أغلب المشترين على سيارات الدفع الرباعي الكبيرة.

تواجه شركة رام، أكبر علاماتها التجارية في الولايات المتحدة، منافسة كبيرة من أمثال فورد F-150، وتويوتا تندرا، وسيلفرادو.

كما عانت شركة ستيلانتيس، مثل شركات صناعة السيارات الأخرى، في رحلتها نحو التحول إلى السيارات الكهربائية وسط ضعف الطلب من جانب المستهلكين والمنافسة القوية. وتخطط الشركة لتقديم نحو 40 طرازًا من السيارات الكهربائية العاملة بالبطاريات هذا العام. ويتمثل التحدي في انخفاض الطلب على السيارات الكهربائية، في حين تضاءل الابتكار من جانب العلامات التجارية الصينية.

وفي الوقت نفسه، قد تواجه أعمالها صعوبات في السنوات القليلة المقبلة إذا قرر دونالد ترامب فرض رسوم جمركية على السلع القادمة من المكسيك وكندا. وسوف يشكل هذا ضربة كبيرة لشركة ستيلانتيس لأنها تمتلك مصانع كبيرة في المكسيك، والتي تستخدمها في تصنيع المركبات للسوق الأميركية.

تباطأ نمو الأرباح

وأظهرت أحدث النتائج المالية أن أعمال شركة ستيلانتيس ظلت تحت الضغط في الربع الثالث. وبلغ صافي إيراداتها 33 مليار يورو، بانخفاض 27% عن نفس الفترة من العام الماضي. وألقت الشركة باللوم في ضعف المبيعات على انخفاض الشحنات وقضايا التسعير.

شحنت شركة Stellantis 1.14 مليون وحدة خلال الربع، بانخفاض بنحو 20% عن الربع الثالث من عام 2023. ووفقًا للإدارة، انخفضت شحناتها في الولايات المتحدة إلى 299 ألف وحدة، بينما انخفضت في أوروبا إلى 496 ألف وحدة.

على الجانب الإيجابي، وكما كتبت في جنرال موتورز ، هناك دلائل تشير إلى أن قضية التعريفات الجمركية سوف يتم حلها. وأعتقد أن دونالد ترامب يستخدم هذه التعريفات الجمركية كأداة للمساومة. كما أصبحت الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية إلى حد كبير حيث يبلغ معدل السعر إلى الأرباح لديها 2.64.

كما أصبحت ستيلانتيس شركة ذات عائد مرتفع يبلغ نحو 9.7%. وفي هذا العام فقط، أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة تزيد عن 7 مليارات يورو، وهو الاتجاه الذي سيستمر. كما تعمل الشركة على خفض التكاليف. ففي هذا الأسبوع فقط، أعلنت أنها ستغلق مصنع فوكسهول في المملكة المتحدة. ومع ذلك، أعتقد أن ستيلانتيس شركة محفوفة بالمخاطر بشكل كبير للاستثمار فيها في الوقت الحالي.

تحليل سعر سهم Stellantis

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم Stellantis كان في اتجاه هبوطي قوي في الأسابيع القليلة الماضية. فقد انخفض من 25.8 يورو في وقت سابق من هذا العام إلى حوالي 12 يورو. وعلى طول الطريق، تحرك السهم إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8%. كما انخفض أيضًا إلى ما دون المتوسطات المتحركة على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوع.

الأهم من ذلك، أن السهم قد شكل نمط علم هبوطي، وهو أحد أكثر العلامات خطورة في السوق. ويتميز بعمود علم طويل ونمط يشبه المستطيل. وبالتالي، فمن المرجح أن يستمر السهم في الانخفاض حيث يستهدف البائعون مستوى التصحيح بنسبة 78.6% عند 8.45 يورو، وهو أقل بنحو 30% من المستوى الحالي.