يشير النمط المحفوف بالمخاطر لمؤشر Nifty 50 إلى انعكاس قوي

ظل مؤشر Nifty 50 متوترًا هذا الأسبوع مع رد فعل المستثمرين على الضعف المستمر للاقتصاد الهندي. وتراجع إلى 24130 روبية، منخفضًا بنسبة 8.20% عن أعلى مستوى له هذا العام مع هبوط معظم الشركات.

الناتج المحلي الإجمالي في الهند ينكمش

ظل مؤشر Nifty 50 متوترًا في الأشهر القليلة الماضية مع انكماش المخاوف بشأن الاقتصاد الهندي. أظهرت بيانات وكالة الإحصاء الهندية أن الاقتصاد تراجع بنسبة 5.4% في الربع الثالث، وهو أقل من التقدير المتوسط البالغ 7.0%.

دفعت هذه الأرقام المحللين من البنوك الرئيسية مثل جولدمان ساكس، وباركليز، وبنك إندوس إند، وستاندرد تشارترد، وإي سي آي سي آي، وإمكاي جلوبال، وإيلارا كابيتال إلى خفض تقديراتهم للاقتصاد.

وأظهرت هذه الأرقام أن الاقتصاد الهندي يعاني بسبب انخفاض الأجور، وتراجع أرباح الشركات، ومعدلات التضخم المرتفعة.

أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك الهندي واصل ارتفاعه خلال الأيام القليلة الماضية. فقد ارتفع المؤشر من 5.49% في أكتوبر/تشرين الأول إلى 6.2%، وهو ما يفوق متوسط التقديرات التي بلغت 5.8%.

سجل معدل التضخم في الهند اتجاها صعوديا قويا بعد أن بلغ أدنى مستوياته عند 3.60% في يوليو/تموز من العام الماضي. وقد انتقل الآن إلى أعلى نقطة له منذ أغسطس/آب من العام الماضي.

لذلك، يتوقع المحللون أن يبدأ بنك الاحتياطي الهندي في خفض أسعار الفائدة قريبًا. وفي بيان صدر مؤخرًا، أشار محللون في بلومبرج إلى أن البنك سيفعل ذلك في أقرب وقت هذا الأسبوع. وإذا حدث هذا، فقد يخفض أسعار الفائدة من 6.50% إلى 6.25%. وقال أحد محللي بلومبرج:

أهم الشركات التي تتحرك في مؤشر NIFTY 50

حققت أغلب الشركات المدرجة في مؤشر نيفتي 50 أداءً جيدًا هذا العام. وكانت شركة ترينت، إحدى أكبر شركات التجزئة في الهند، هي الشركة الأفضل أداءً في مؤشر نيفتي 50 هذا العام. وتمتلك الشركة شركات مثل ويست سايد، وزوديو، ويو تي إس إيه، وساموه.

وقد قفزت أسهم شركة ترينت، المملوكة في الغالب لمجموعة تاتا، بنسبة 122% هذا العام مع تسارع نموها في وقت سابق من هذا العام. ومع ذلك، سجلت الشركة مؤخرًا نتائج مالية ضعيفة حتى مع ارتفاع إيراداتها بنسبة 39% في الربع الثاني. وفي حين أن هذا النمو المزدوج جيد، إلا أنه كان أيضًا أبطأ نمو منذ مارس 2021.

قفز سعر سهم ماهيندرا آند ماهيندرا بنحو 72% هذا العام مع أداء شركة صناعة السيارات الجيد. قبل ثلاثة أسابيع، قالت الشركة إن إيراداتها في الربع الثاني حيث ارتفعت أرباحها بعد الضريبة بنسبة 13.2% إلى 38.41 مليار روبية أو 455 مليون دولار.

وكان الرابح الآخر الملحوظ في مؤشر نيفتي 50 هو شركة بهارات إلكترونيكس، التي قفزت أسهمها بنسبة 67%. وقفزت مقاييس نمو الإيرادات والأرباح الأخيرة بأكثر من 39% في الربع الأخير.

ومن بين الشركات الأخرى التي حققت أكبر مكاسب في المؤشر شركات مثل Bharti Airtel، وICICI Bank، وPower Grid، وShriram Finance، وSun Pharma.

من ناحية أخرى، كانت الشركات التي انهارت في المؤشر هي شركات مثل IndusInd Bank وTitan Company وNestle India وAsian Paints وAdani Enterprises. وقد انهار سعر سهم Adani بعد أن رفعت الحكومة الأمريكية دعوى قضائية ضد Gautam Adani.

تحليل مؤشر Nifty 50

مخطط Nifty 50 بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر Nifty 50 انخفض في الأسابيع القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى له عند 26267 روبية في وقت سابق من هذا العام إلى 24000 روبية. كما تراجع بنحو 10% عن أعلى مستوى له هذا العام.

انخفض المؤشر إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 و 100 يوم. كما أشار مؤشر القوة النسبية ومؤشرات MACD إلى الارتفاع في الأيام القليلة الماضية.

لقد شكل مؤشر Nifty 50 نمط إسفين عريض صاعد، وهو علامة هبوطية شائعة. لذلك، هناك احتمالات بأن ينخفض المؤشر إلى النقطة الرئيسية التالية التي يجب مراقبتها عند 21300 روبية، وهو أدنى مستوى له في 4 يونيو. إذا حدث هذا، فسوف ينخفض المؤشر بنحو 11.40%.

السيناريو البديل لمؤشر Nifty هو ارتفاع المؤشر إلى نقطة المقاومة الرئيسية عند 26267 روبية.