نظرة أعمق: لماذا لم تكن أرباح شركة أوراكل سيئة للغاية

يوصي المحلل أليكس زوكين من شركة Wolfe Research بتحميل Oracle Corp (NYSE: ORCL) على ضعف ما بعد الأرباح لأنها في الواقع رابع أكبر شركة متخصصة في أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الجديدة.

جاءت نتائج شركة أوراكل أقل بقليل من تقديرات الشارع للربع المالي الثاني الليلة الماضية.

لكن شركة الاستثمار لا تزال تجد أن أسهمها تستحق البيع لأنها في وضع جيد لمساعدة الشركات المهتمة "بالانتقال إلى السحابة لأول مرة".

على الرغم من حركة السعر اليوم، ارتفع سهم Oracle بنسبة 75% مقارنة ببداية عام 2025.

من المتوقع أن تستفيد أسهم شركة Oracle من الرياح المواتية للذكاء الاصطناعي

لدى Wolfe Research ثقة في قدرة Oracle على تسريع النمو لأنها تتمتع بخبرة هائلة في التعاملات التجارية ومجموعة واسعة من المنتجات والحلول.

وقال المحلل أليكس زوكين في مقابلة مع ياهو فاينانس يوم الاثنين إن الشركة في وضع جيد للاستفادة من الرياح المواتية للذكاء الاصطناعي لأنها تمتلك الرقائق والهندسة المعمارية المناسبة أيضًا.

أبرمت شركة أوراكل صفقة مع شركة إنفيديا ولاري إليسون - المؤسس المشارك والمدير التقني للشركة هو صديق لإيلون ماسك الذي من المقرر أن يكون مستشارًا للرئيس المنتخب دونالد ترامب.

وأضاف زوكين أن هذا يوضح "مدى ارتباطهم الجيد" سواء في الولايات المتحدة أو على مستوى العالم.

يدفع سهم Oracle حاليًا عائدًا على الأرباح بنسبة 0.84%، وهو سبب وجيه آخر لوجوده في محفظتك.

ضعف RPO ليس مشكلة كبيرة بالنسبة لـ ORCL

أعلنت شركة أوراكل عن انخفاض متسلسل في التزامات الأداء المتبقية (RPO) من 99 مليار دولار إلى 97 مليار دولار يوم الاثنين.

إن مؤشر RPO هو مؤشر استشرافي يوفر نظرة ثاقبة للعقود التي لم تقم الشركة بتسليمها بعد والاعتراف بها كإيرادات.

لكن المحلل في شركة وولف للأبحاث أليكس زوكين تجاهل هذا الضعف أيضًا، قائلاً: "لقد ارتفع هذا الرقم بشكل لا يصدق ... فقد ارتفع بمقدار 30 مليار دولار بين الربع الثاني من العام الماضي والربع الرابع من العام الماضي".

وعلى أساس سنوي، ظلت التزامات الأداء المتبقية لشركة أوراكل مرتفعة بنسبة 50% بالعملة الثابتة. ولاحظ أن أسهم أوراكل تضاعفت بأكثر من ثلاثة أمثالها منذ أدنى مستوياتها خلال الجائحة.

نمو البنية التحتية السحابية لشركة Oracle يتفوق على منافسيها من الشركات العملاقة

يظل أليكس زوكين متفائلًا بشأن أسهم شركة Oracle حيث ارتفعت إيرادات البنية التحتية السحابية بنسبة 52% للربع الثاني، مما يشير إلى الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي الذي أشادت به الرئيسة التنفيذية سافرا كاتز أيضًا في بيان صحفي يوم الاثنين.

وأضافت أن معدل النمو تجاوز "أيًا من منافسينا في مجال البنية التحتية السحابية الضخمة".

لدى شركة أوراكل بالفعل شراكات سحابية مع أمازون ومايكروسوفت وجوجل وميتا بلاتفورمز. ومن شأن مثل هذه التحالفات الاستراتيجية تمكين سهم أوراكل من الارتفاع بشكل أكبر في عام 2025، وفقًا لزوكين.

وفي المجمل، "يتعين عليهم فقط أن يستمروا في القيام بما يفعلونه وسيستمر السهم في العمل"، كما خلص إلى ذلك. ويضع وولف ريسيرش حاليًا هدفًا لسعر سهم أوراكل عند 205 دولارات، وهو ما يعني ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 15% من الآن.

وتحدث محللنا كريسبوس نياجا عن تراجع محتمل في أسهم أوراكل قبل أن تستأنف مسيرتها الصعودية في أكتوبر.