تحليل سعر سهم Rocket Lab: هل انتهى صعود RKLB؟

عانى سعر سهم شركة Rocket Lab من تراجع حاد مؤخرًا، حيث انخفض لمدة أسبوعين متتاليين. فقد انخفض بنسبة تزيد عن 17% من أعلى مستوى له هذا العام، مما يعني أنه دخل في تصحيح فني.

يستمر مسار النمو

تعتبر شركة Rocket Lab شركة رائدة في صناعة الفضاء بقيمة سوقية تزيد عن 12 مليار دولار.

تأسست الشركة في عام 2006، وأصبحت واحدة من أقرب المنافسين لشركة SpaceX العملاقة التي أسسها إيلون ماسك. كما تتنافس مع شركة Blue Origin التابعة لجيف بيزوس، وشركة Intuitive Machines.

تطلق شركة روكيت لاب أقمارها الصناعية في الولايات المتحدة ونيوزيلندا. وتستخدم الشركة في جميع أعمالها الحالية صاروخ إلكترون، الذي يحمل أقمارًا صناعية صغيرة ومتوسطة الحجم إلى الفضاء.

وتعمل الشركة الآن على تصنيع صاروخ نيوترون، الذي سيحمل حمولة مدارية منخفضة تصل إلى 15 ألف كيلوجرام، وحمولة مدارية انتقالية ثابتة تبلغ 8 آلاف كيلوجرام. وتأمل نيوترون أن تنافس بشكل أفضل صواريخ إيلون ماسك، التي تعد رائدة السوق حاليًا.

وتأمل شركة روكيت لاب أن يكون صاروخ نيوترون جاهزًا بحلول عام 2025، أي بعد فترة أطول من المتوقع هذا العام. وقد حصلت بالفعل على بضعة عقود لصاروخ نيوترون. وتأمل الشركة أن يكون لديها رحلة واحدة في عام 2025، وثلاث رحلات في عام 2026، ثم زيادة عدد الرحلات في السنوات القليلة المقبلة.

وقد حصلت شركة نيوترون بالفعل على عقد بقيمة 24.35 مليون دولار من قوة الفضاء، وهي وكالة حكومية أنشأها دونالد ترامب. كما حصلت الشركة على صفقات مع قيادة النقل الأمريكية ومختبرات أبحاث القوات الجوية.

اقرأ المزيد: سهم Rocket Lab: RKLB قد يرتفع أو ينخفض بنسبة 40٪ بعد الأرباح

النمو مستمر

تشهد أعمال شركة Rocket Lab نموًا مع ارتفاع الطلب على إطلاق الأقمار الصناعية. وأظهرت أحدث النتائج أن إيرادات الشركة ارتفعت بنسبة 55% في الربع الثالث إلى أكثر من 105 ملايين دولار.

والأمر الأكثر أهمية هو أن رقم المتأخرات الذي يحظى بمتابعة وثيقة ارتفع إلى 1.05 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة سنوية بنسبة 80%. وتتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 125 مليون دولار و135 مليون دولار، وهو أكبر ربع على الإطلاق.

كما تتحسن أساسيات شركة روكيت لاب مع استمرار ارتفاع أسعار عمليات الإطلاق. فقد ارتفع متوسط سعر بيع الإلكترون بنحو 67% منذ ظهوره لأول مرة في عام 2017. ونما سعر الإطلاق الواحد من نحو 5 ملايين دولار إلى 8.4 مليون دولار.

إن التحدي الأكبر الذي تواجهه شركة روكيت لاب هو أنها لا تزال تتكبد خسائر فادحة وتحرق مبالغ ضخمة من المال. فقد أظهرت أحدث نتائجها المالية أن صافي الخسارة بلغ 51.9 مليون دولار، وهو ما يمثل زيادة كبيرة عن 39 مليون دولار خسرتها في نفس الفترة من العام الماضي.

بلغت الخسارة الصافية لشركة Rocket Lab في الأرباع الثلاثة الأولى من العام 137 مليون دولار، وهو ما يزيد عن 132 مليون دولار خسرتها في العام السابق. وسوف يستمر هذا المسار الخاسر في السنوات القليلة المقبلة مع تكثيف إنتاجها من النيوترون.

وتعني هذه الأرقام أن روكيت لاب قد تضطر إلى جمع الأموال النقدية في عام 2025، حيث أنهت الربع بأصول متداولة بلغت 695 مليون دولار. وبلغت أصولها النقدية وما يعادلها 292 مليون دولار، في حين بلغت أوراقها المالية القابلة للتداول 149 مليون دولار.

وهذا يعني أنها قد تجمع الأموال في وقت لاحق من عام 2025، وهي الخطوة التي من شأنها أن تخفف من حدة المساهمين الحاليين. وارتفع إجمالي أسهم روكيت لاب القائمة إلى نحو 500 مليون سهم من 475 مليون سهم في العام الماضي.

اقرأ المزيد: تجنب أسهم Virgin Galactic: اشترِ Rocket Lab بدلاً من ذلك

تحليل سعر سهم Rocket Lab

مخطط RKLB بواسطة TradingView

انخفض سعر سهم RKLB بشكل حاد بعد تعيين دونالد ترامب جاريد إسحاقمان، حليف إيلون ماسك، رئيسًا لوكالة ناسا. النظرية هي أنه سيفضل شركة SpaceX التابعة لإيلون ماسك فيما يتعلق بعقود الإطلاق مع ناسا. ومع ذلك، في الواقع، قد تكون هذه المخاوف مبالغ فيها.

ظل سعر سهم Rocket Lab أعلى بشكل ملحوظ من المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 يومًا و100 يوم. وهذه علامة على أن الثيران هم المسيطرون في الوقت الحالي.

ومع ذلك، فهذا يعني أيضًا أن هناك احتمالية لحدوث عودة إلى المتوسط. تحدث عودة إلى المتوسط عندما ينخفض أحد الأصول مرة أخرى إلى مستوى أقرب إلى المتوسطات المتحركة، وهو أمر شائع في السوق المالية.

وبالتالي، مع ارتفاع السهم بنسبة 400% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، فمن المرجح أن يتراجع في الأشهر المقبلة. وإذا حدث هذا، فإن المستوى التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند 16.9 دولار، وهو أدنى مستوى له في نوفمبر/تشرين الثاني. وسوف يؤكد التحرك فوق أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 28 دولار الاتجاه الصعودي.

اقرأ المزيد: سعر سهم Rocket Lab سيدخل في وضع الوحش مع ارتفاع بنسبة 46٪