ما هو التالي لمؤشر Nifty 50 والروبية الهندية (USD/INR)؟

كان مؤشر Nifty 50 وسعر صرف الدولار الأمريكي/الروبية الهندية على حافة الهاوية حيث تأمل المستثمرون في التغييرات التي طرأت على بنك الاحتياطي الهندي. كان مؤشر الأسهم القيادية يتداول عند 24600 روبية، بارتفاع بنسبة 5% عن أدنى مستوياته في نوفمبر.

وفي الوقت نفسه، ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية إلى 84.85، وهو أعلى مستوى على الإطلاق. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 2% هذا العام، ويتوقع المحللون أن تواصل الروبية الهندية اتجاهها النزولي بمرور الوقت.

تغييرات بنك الاحتياطي الهندي

استجاب مؤشر Nifty 50 وزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية لقرار الحكومة باستبدال شاكتيكانتا داس كرئيس لبنك الاحتياطي الهندي هذا الأسبوع. وسيحل محله سانجاي مالهوترا، وهو بيروقراطي محترف سيتولى المنصب التالي.

كان هذا القرار مهمًا لأنه جاء بعد أيام قليلة من إصدار الهند لأرقام ضعيفة نسبيًا للناتج المحلي الإجمالي. وأظهرت البيانات أن الاقتصاد تباطأ إلى 5.4% في الربع الثالث، وهو ما جاء أقل من التوقعات التي بلغت 6.5%.

ونتيجة لهذا، خفض بنك الاحتياطي الهندي وغيره من خبراء الاقتصاد تقديراتهم لمسار نمو البلاد خلال العام. على سبيل المثال، خفض المحللون في بنك التنمية الآسيوي تقديراتهم للاقتصاد الهندي إلى 6.5% من 7.0% في السابق.

كما خفض بنك الاحتياطي الهندي تقديراته من 7.2% إلى 6.6%. كما ألمح البنك إلى أن التضخم سيظل قويا، حيث من المتوقع أن يبلغ التضخم في قطاع التجزئة في السنة المالية 2025 نحو 4.8%، ارتفاعا من التقدير السابق البالغ 4.5%.

لذا، ومع تباطؤ الاقتصاد، يتوقع المحللون الآن أن يبدأ بنك الاحتياطي الهندي في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن في اجتماعه في فبراير/شباط. وفي الأسبوع الماضي، أبقى البنك على أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه خفض نسبة الاحتياطي النقدي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4%. ويأمل بنك الاحتياطي الهندي أن يؤدي خفض هذه النسبة إلى ضخ نحو 13.7 مليار دولار في النظام المصرفي.

أفضل 50 مكونًا في Nifty

لم تشهد أغلب الشركات المدرجة في مؤشر Nifty 50 أي تغير يُذكَر يوم الأربعاء. وكانت شركة Britannia Industries، الشركة الرائدة في تصنيع الوجبات الخفيفة، هي الشركة الأفضل أداءً في المؤشر حيث قفزت بنسبة 1.8%. ومع ذلك، تراجع السهم بنحو 25% عن أعلى مستوى له منذ بداية العام مع تباطؤ نموه.

ارتفع سهم شركة UltraTech Cement بنحو 2% يوم الأربعاء، وكان يتداول عند 12000 روبية، وهو أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 12122 روبية. وقد ارتفع السهم بنسبة 135% من أدنى مستوياته في عام 2022 مع ارتفاع الطلب على الأسمنت في البلاد.

وارتفعت أسهم نستله الهند بنسبة 1.56%، في حين كانت شركات تاتا للمنتجات الاستهلاكية، وهيندالكو إندستريز، وجراسيم إندستريز، وبهارات بتروليوم إندستريز من بين الرابحين البارزين الآخرين.

من ناحية أخرى، كانت الشركات المتخلفة في مؤشر Nifty 50 هي HCL Tech، وICICI Bank، وTech Mahindra، وWipro، وAdani Ports & SEZ.

تحليل مؤشر Nifty 50

يُظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر Nifty 50 قد عاد إلى الارتفاع في الأسابيع القليلة الماضية. فقد ارتفع من 23280 روبية هندية إلى 24630 روبية هندية حاليًا. وقد تحرك المؤشر فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و100 يوم. كما شكل أيضًا نمط رأس وكتفين معكوس صغير.

لذلك، من المرجح أن يستمر المؤشر في الارتفاع مع استهداف الثيران لمستوى المقاومة الرئيسي التالي عند 25000 روبية. ومن شأن الاختراق فوق هذا المستوى أن يؤدي إلى المزيد من المكاسب إلى حوالي 26000 روبية في الأمد البعيد.

ولكن الخطر يكمن في أن المؤشر قد شكل نمط إسفين صاعد متسع، وهو علامة شائعة على عكس الاتجاه الهبوطي. وسوف يشير الانخفاض إلى ما دون الجانب السفلي من نمط الإسفين إلى المزيد من المكاسب.

توقعات زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية كان في اتجاه صعودي قوي خلال الأشهر القليلة الماضية. وقد ارتفع مؤخرًا فوق القناة الصاعدة الموضحة باللون الأسود.

تحرك الزوج فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 و 100 يوم، بينما استمرت المذبذبات في الارتفاع. لذلك، من المرجح أن يستمر زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية في الارتفاع حيث يستهدف الثيران النقطة التالية عند 86.50، كما يتوقع محللو نومورا.