انخفض سعر سهم MercadoLibre: هل حان الوقت لشراء انخفاض MELI؟

لقد عانى سعر سهم MercadoLibre من انعكاس حاد في الأسابيع القليلة الماضية حيث دخل في تصحيح فني. فقد انخفض سهم MELI بأكثر من 13.5% من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 2158 دولارًا مع استمرار المخاوف بشأن تباطؤ أعمال الائتمان. لذا، هل من الآمن شراء سهم MELI؟

MercadoLibre هو لاعب مهيمن في أمريكا اللاتينية

أصبحت شركة MercadoLibre البرازيلية واحدة من أسرع الشركات نموًا في أمريكا اللاتينية. فقد ارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 2.2 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 14.4 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

وقد حدث هذا النمو مع استمرار المزيد من العملاء في التسجيل في منصتها، ومع إضافة الشركة المزيد من البلدان إلى نظامها البيئي. وبالإضافة إلى البرازيل، أصبحت الشركة لاعباً رئيسياً في بلدان أخرى مثل الأرجنتين وكولومبيا والمكسيك.

كما أضافت MercadoLibre المزيد من الخدمات إلى محفظتها. على سبيل المثال، أصبحت لاعباً رئيسياً في صناعة التكنولوجيا المالية، من خلال Mercado Pago، وهو حل يتيح للمستخدمين توفير المال، والحصول على القروض، وشراء التأمين، وإرسال الأموال، والتعامل مع المعاملات الأخرى بسهولة.

لقد أدى هذا النمو إلى تحويل MercadoLibre إلى واحدة من أكبر الشركات في منطقة أمريكا اللاتينية بقيمة سوقية تزيد عن 96 مليار دولار.

لماذا تراجع سهم MELI

تراجع سعر سهم MercadoLibre بعد أن نشرت الشركة نتائجها المالية الأخيرة.

وأظهرت هذه الأرقام أن قيمة البضائع الإجمالية للشركة ارتفعت بنسبة 14% في الربع الثالث لتتجاوز 12.9 مليار دولار. وقد حدث هذا النمو مع بيع الشركة 455.9 مليون سلعة.

ونتيجة لذلك، قفزت الإيرادات الصافية بنسبة 35% إلى 5.3 مليار دولار، وهو رقم أعلى من المبلغ الكامل الذي باعته في عام 2020. وارتفع صافي دخلها إلى 397 مليون دولار، وهو ما يمثل هامشًا قدره 7.55.

وقد انتشر نمو MercadoLibre في جميع أقسامها. على سبيل المثال، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا في قطاع التكنولوجيا المالية التابع لها أكثر من 56.2 مليون مستخدم، وهي زيادة كبيرة مقارنة بـ 41.5 مليون مستخدم استخدموا خدماتها في نفس الفترة من العام الماضي.

وارتفعت الأصول المدارة إلى 7.6 مليار دولار، في حين ارتفعت محفظة الائتمان إلى 6.06 مليار دولار. ويفسر ذلك سبب تراجع سهم ميلي مع استمرار انخفاض هامش الفائدة الصافي بعد الخسائر، ليصل إلى 24.2% في الربع الأخير. وكان هامش الفائدة الصافي 39.8% في نفس الفترة من العام الماضي. لذلك، يتوقع المحللون أن يستمر هذا القسم في التباطؤ في الأشهر المقبلة.

اقرأ المزيد: ارتفع سهم MercadoLibre إلى مستوى قياسي مرتفع: هل لا يزال مناسبًا للشراء؟

MercadoLibre وتقييمه

السبب الآخر وراء انهيار سعر سهم ميركادو ليبري هو اعتقاد المستثمرين بأنها شركة مبالغ في قيمتها إلى حد كبير. وتُظهِر البيانات أن نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة للشركة تبلغ 56.58، وهو ما يزيد كثيراً عن متوسط القطاع البالغ 18.

تتمتع شركات التجارة الإلكترونية الشهيرة الأخرى بمقياس تقييم أصغر من ذلك. على سبيل المثال، تتمتع أمازون، أكبر شركة في الصناعة، بمضاعف سعر السهم إلى الأرباح المستقبلية 45، في حين تتمتع إيباي بمضاعف 13.

كما تتمتع شركة MELI بتقييم أعلى من الشركات الأخرى التي تنمو بمعدل أسرع منها. على سبيل المثال، تتمتع شركة NVIDIA، وهي شركة تتمتع بمعدل نمو مزدوج الرقم، بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 47.

كما انخفض سهم MELI مع توقع المستثمرين أن يؤثر التشديد المستمر من قبل البنك المركزي البرازيلي على الطلب.

تحليل سعر سهم MercadoLibre

الرسم البياني لسهم MELI بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم MELI شكّل نمط قمة مزدوجة عند 2155 دولارًا. وهو أحد أكثر أنماط الهبوط شيوعًا في السوق.

تحرك السهم إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لـ 50 يومًا و 100 يومًا. كما أشارت جميع المذبذبات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD) إلى الانخفاض.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الانخفاض مع استهداف البائعين لمستوى الدعم الرئيسي عند 1700 دولار. وهو مستوى مهم يربط بين أدنى مستويات التقلبات منذ يناير/كانون الثاني من العام الماضي. وسوف يشير الانخفاض إلى ما دون هذا المستوى إلى المزيد من الانخفاض.