تحليل سعر سهم نايكي: شراء، بيع، أو الاحتفاظ قبل الأرباح؟

ستكون أسعار أسهم شركة نايكي في دائرة الضوء الأسبوع المقبل عندما تنشر الشركة التي تواجه صعوبات شديدة نتائجها المالية. وستأتي هذه الأرقام في وقت هبطت فيه أسهمها بأكثر من 54% من أعلى نقطة لها في عام 2021.

توقف نمو شركة نايكي

تواجه شركة نايكي، إحدى أفضل الأسماء في صناعة الملابس، مرحلة صعبة مع تباطؤ نموها وارتفاع المنافسة.

ارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 37.4 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 51.2 مليار دولار في عام 2022. ثم تباطأ المسار بعد عام واحد حيث ارتفعت إيراداتها إلى 51.3 مليار دولار فقط بعد عام.

وتواجه شركة نايكي صعوبات في ظل تزايد المنافسة من جانب شركات مثل أون هولدينج وأديداس. وعلاوة على ذلك، ساهم ضعف الإنفاق الاستهلاكي في الصين في تباطؤ النمو.

كل هذا جعل شركة نايكي واحدة من أسوأ الشركات أداءً في مؤشر داو جونز. وهناك احتمالات متزايدة بحذفها من القائمة إذا استمر الأداء على هذا النحو.

أظهرت أحدث النتائج تدهور أعمال شركة نايكي في الربع الأخير. فقد تراجعت الإيرادات بنسبة 10% في الربع الأول إلى 11.6 مليار دولار. وقد انتشر هذا التباطؤ عبر قطاعات أعمالها.

وانخفضت مبيعات شركة نايكي المباشرة بنسبة 10% إلى 11.6 مليار دولار، في حين انخفضت إيراداتها بالجملة بنسبة 8% إلى 4.7 مليار دولار.

ويتناقض هذا التباطؤ مع أداء شركة أديداس الألمانية العملاقة خلال الربع، حيث ارتفعت مبيعاتها بنسبة 10%، مع توسع أرقامها عبر جميع الأسواق والقنوات والأقسام.

كما أعلنت شركة أون هولدينج، وهي شركة أخرى في الصناعة، عن أرقام قوية حيث ارتفعت مبيعاتها الصافية بنسبة 32.3% إلى أكثر من 635 مليون فرنك سويسري. وكان نموها مدفوعًا بأعمالها المباشرة للمستهلك.

وبالتالي، فإن هذه الأرقام تعني أن مشاكل نايكي داخلية في الغالب، وهو ما يفسر أداء أسهمها الضعيف. فقد قفز سهم أديداس بنسبة 24%، في حين ارتفع سهم أون هولدينج بأكثر من 112%.

وتواجه شركة نايكي أيضًا وضعًا أسوأ من شركة أندر آرمر، التي انخفضت أسهمها بنحو 4% هذا العام مع تنفيذها لخطة التحول.

وأظهرت نتائج شركة نايكي أيضًا أن ربحيتها انخفضت خلال الربع. وانخفض صافي دخلها بنسبة 28% إلى 1.1 مليار دولار، وسحبت الشركة إرشاداتها.

أرباح NKE في المستقبل

وسيكون المحفز التالي لسعر سهم نايكي هو أرباحها، التي ستصدر الأسبوع المقبل. ويتوقع المحللون أن تنخفض إيراداتها بنسبة 9.1% في الربع الأخير إلى 12.16 مليار دولار، وهو ما يستمر في اتجاه مستمر منذ فترة.

ويتوقع المحللون أيضًا أن تبلغ توقعات الشركة للربع القادم إيرادات بقيمة 11.5 مليار دولار. وبالنسبة للعام، يتوقعون انخفاض إيراداتها بنسبة 7.7% إلى 47.4 مليار دولار.

على الجانب الإيجابي، يتوقع المحللون أن تستأنف إيرادات نايكي نموها في السنة المالية المقبلة عندما تنمو إيراداتها إلى ما يقرب من 50 مليار دولار.

ومن بين الإيجابيات الأخرى أن المحللين يتوقعون أن تكون أسهم نايكي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نسبيا. ويبلغ متوسط السعر المستهدف للسهم 90.45 دولارا، وهو أعلى من السعر الحالي 77.25 دولارا. والرأي العام هو أن نايكي علامة تجارية قوية وسوف تتعافى في نهاية المطاف.

اقرأ المزيد: هل يستطيع الرئيس التنفيذي الجديد لشركة نايكي وذكرى مرور 40 عامًا على رحيل جوردان تحويل أداء أسهمها؟

توقعات سعر سهم نايكي

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم NKE كان في اتجاه هبوطي قوي في السنوات القليلة الماضية. وظل أقل من خط الاتجاه الهابط الذي يربط أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2021.

لقد شكل السهم نموذج مثلث هابط ونموذج تقاطع الموت. كما أنه يقع على الجانب السفلي من المثلث. وبالتالي، هناك احتمال أن يتعرض السهم لانهيار هبوطي حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي عند 60 دولارًا.