تحليل مؤشر DXY: إليكم السبب وراء ارتفاع الدولار الأمريكي

واصل مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعه القوي هذا الأسبوع مع ارتفاع العملة الخضراء أمام أغلب العملات، حيث ارتفع مؤشر الدولار إلى 108.50 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2022، وأعلى بنسبة 8.30% من أدنى مستوى له هذا العام.

ارتفاع مؤشر الدولار الأميركي يتسارع

قفز الدولار الأمريكي بشكل حاد مقابل معظم عملات الدول الناشئة والمتقدمة بعد أن أعلنت معظم البنوك المركزية قراراتها هذا الأسبوع.

كما ارتفع الدولار الأميركي مقابل العملات الأخرى، وخاصة تلك الموجودة في الأسواق الناشئة. على سبيل المثال، ارتفع إلى مستوى قياسي مقابل عملات مثل الروبية الهندية، والليرة التركية، والبيزو الأرجنتيني، والريال البرازيلي.

وقد جاء هذا الأداء نتيجة لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي اختتم اجتماعه الذي استمر يومين يوم الأربعاء، حيث قرر خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% كما توقع أغلب المحللين.

وكان قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي متشددا للغاية منذ أن ألمح المسؤولون إلى أن البنك لن يخفض أسعار الفائدة إلا مرتين في عام 2025. وكان هذا تغييرا كبيرا لأن البنك ألمح إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة أربع مرات في عام 2024 مع استمرار تركيزه على سوق العمل.

لقد حول بنك الاحتياطي الفيدرالي تركيزه الآن على التضخم، الذي ظل مرتفعًا بشكل عنيد هذا العام. ظل التضخم الأساسي عند 3.35، في حين ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي من 2.4% إلى 2.7% في نوفمبر. وهذا يعني أنه استمر في الابتعاد عن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%.

إن القلق الرئيسي الذي يساور بنك الاحتياطي الفيدرالي هو أن خطط دونالد ترامب قد تؤثر على التضخم. إذ يريد ترامب ترحيل ملايين المهاجرين غير الشرعيين من الولايات المتحدة، وهي الخطوة التي من شأنها أن تؤثر على مجالات رئيسية مثل البناء والزراعة.

كما يريد ترامب فرض رسوم جمركية ضخمة على أغلب الواردات، وخاصة من الصين وكندا والمكسيك. وسوف تنتقل هذه الرسوم الجمركية إلى المستهلكين من خلال ارتفاع الأسعار، ولن تساعد في تحسين العجز التجاري للبلاد.

ولكن بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس حاسماً. على سبيل المثال، ألمح البنك في العام الماضي إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام. وفي النهاية، لم يفعل سوى ثلاثة تخفيضات. ومن المرجح أن يستمر البنك في الاستجابة للبيانات الواردة عند اتخاذ قراراته بشأن أسعار الفائدة.

تحليل مؤشر DXY

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر الدولار الأمريكي واصل اتجاهه الصعودي القوي في الأشهر القليلة الماضية. فقد قفز من مستوى قريب من 100 إلى أكثر من 108.50 اليوم. ومؤخرًا، تحرك فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 107.30، وهو أعلى مستوى له في 23 أكتوبر.

كما شكّل المؤشر تقاطعًا ذهبيًا مع تقاطع المتوسطين المتحركين على مدار 50 يومًا و200 يومًا. وأشارت جميع المذبذبات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD) إلى الارتفاع.

كما شكّل أيضًا نمط رأس وكتفين معاكس. وبالتالي، من المرجح أن يستمر مؤشر DXY في الارتفاع مع استهداف الثيران للنقطة النفسية التالية عند 110.