سعر سهم أسانا الباهظ الثمن قد يرتفع بنسبة 195٪ في عام 2025

لقد عانى سعر سهم Asana من تراجع حاد في الأيام القليلة الماضية حيث تجاهل المستثمرون ارتفاع أرباح 5 ديسمبر. تراجعت أسهم ASAN إلى 21.65 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 22٪ عن أعلى نقطة هذا الشهر. هل سهم SaaS هذا جيد للاستثمار فيه؟

تعتبر شركة أسانا رائدة في مجال عملها

أسانا هي شركة تكنولوجيا تقدم لآلاف الشركات حلول إدارة المشاريع العالمية. ومن بين عملائها الرئيسيين دانون وسبوتيفاي وغانيت.

وفقًا لشركة Gartner، تعد Asana واحدة من الشركات الرائدة في الصناعة. ومن بين أبرز منافسيها Smartsheet وWrike وMonday وAirtable وAtlassian وClickUp.

لقد شهدت صناعة التعاون نموًا كبيرًا في السنوات القليلة الماضية مع تبني المزيد من الشركات للعمل عن بُعد والتكنولوجيا. وهذا يعني أن الصناعة لديها سوق إجمالية كبيرة قابلة للاستهداف ومنافسة قوية.

لقد شهدت أعمال شركة أسانا نموًا جيدًا في السنوات القليلة الماضية، حيث ارتفعت الإيرادات من أكثر من 142 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 706 مليون دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية. وقد حدث هذا النمو مع ارتفاع عدد العملاء الأساسيين الذين ينفقون 5000 دولار سنويًا إلى 23609.

تستفيد شركة أسانا من وجود آلاف العملاء وغالبًا ما تشهد انخفاضًا في معدل فقدان العملاء، مما يعني أن عملائها نادرًا ما ينتقلون إلى المنافسين. أظهرت أحدث النتائج أن معدل الاحتفاظ بها بلغ حوالي 98%، وهو أعلى من معظم الشركات.

ولكن التحدي الذي تواجهه شركة أسانا هو تباطؤ أعمالها في ظل تزايد المنافسة. كما أصبح تسجيل عملاء جدد كبار أمرًا صعبًا لأن الشركة لديها بالفعل مزودو خدماتها.

النمو البطيء لشركة Asana وآمال الذكاء الاصطناعي

أظهرت النتائج الأخيرة أن إيرادات أسانا ارتفعت بنسبة 10% إلى 183 مليون دولار. ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات أسانا في الربع الرابع 188 مليون دولار، بزيادة بنحو 9.9% عن العام الماضي. ومن شأن هذا النمو أن يرفع إجمالي إيراداتها السنوية إلى 723 مليون دولار، بزيادة بنسبة 10.8% عن العام السابق.

ومن المتوقع أن ترتفع إيرادات أسانا بنسبة 10% أخرى لتصل إلى 802.9 مليون دولار في السنة المالية المقبلة. ومن المرجح أن تكون أرقامها الحقيقية أفضل من التقديرات لأنها تتمتع بتاريخ طويل في تجاوز الإجماع. وتأمل أسانا أن تساعد حلول الذكاء الاصطناعي في تعزيز مسار أعمالها. فقد أنشأت استوديو الذكاء الاصطناعي وتدفقات العمل الذكية التي تساعد العملاء على تعزيز إنتاجيتهم.

كان تحقيق الربحية تحديًا آخر حيث استمرت الشركة في خسارة الأموال في السنوات القليلة الماضية. وبلغ صافي خسارتها التراكمية في السنوات المالية الخمس الماضية حوالي مليار دولار. ولحسن الحظ، تعمل الشركة الآن على تقليص خسائرها، حيث بلغت خسارتها في الربع الثالث 60 مليون دولار. ويتوقع المحللون أن تتقلص خسارة أسانا للسهم من 14 سنتًا هذا العام إلى 0.01 سنت فقط العام المقبل.

هناك مخاوف بشأن تقييم شركة أسانا. تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 4 مليارات دولار، ويبلغ مقياس قاعدة الأربعين 8% فقط. يتم حساب هذا الرقم بإضافة هامش الربح ومقياس النمو للشركة، وهو علامة على أنها تعطي الأولوية للنمو على الأرباح.

اقرأ المزيد: فيستا وبلاكستون تستحوذان على شركة البرمجيات Smartsheet في صفقة بقيمة 8.4 مليار دولار

توقعات سعر سهم أسانا

تظهر نظرة فاحصة على الرسم البياني الأسبوعي لـ Asana أنه يشبه إلى حد كبير معظم العملات البديلة. فقد شكل نمطًا مزدوج القاع عند 11.33 دولارًا وخط عنق عند 26 دولارًا. غالبًا ما يؤدي نمط القاع المزدوج إلى اندلاع صعودي قوي.

لذلك، في حين أن سهم أسانا مبالغ في قيمته بشكل كبير، فمن المرجح أن يشهد عودة قوية قريبًا، خاصة إذا استمر في الإبلاغ عن نتائج قوية. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها في عام 2025 ستكون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 62.37 دولارًا، وهو ما يزيد بنحو 195% عن المستوى الحالي.