انخفض سهم Sprout Social بنسبة 77٪ من أعلى مستوياته على الإطلاق: هل حان الوقت للشراء عند الانخفاض؟

ظل سعر سهم شركة Sprout Social تحت الضغط هذا العام مع تباطؤ مسار نمو الشركة. تم تداول سهم SPT عند 32.45 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 77.5٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق، مما رفع قيمته إلى حوالي 1.86 مليار دولار.

منتج جيد، لكن نمو المبيعات أمر مثير للقلق

Sprout Social هي شركة برمجيات رائدة تستخدمها شركات مثل HP وCintas وAtlassian وRackspace. ويستخدم خدماتها أكثر من 31000 عميل على مستوى العالم.

يتيح منتجها للشركات نشر وإدارة حساباتها على وسائل التواصل الاجتماعي مثل X وFacebook وLinkedIn وPinterest وTikTok. بالإضافة إلى النشر، توفر الشركة لهذه الشركات أدوات تحليلية تتيح لها رؤية بياناتها وتفسيرها.

التحدي الأكبر الذي تواجهه شركة Sprout Social هو أنها تعمل في صناعة شديدة التنافسية. وتعد Hootsuite أكبر منافس لها، تليها شركات مثل Sendible وZoho Social.

وتأتي المنافسة الكبرى الأخرى من منصات التواصل الاجتماعي نفسها حيث يمكن لأي شخص بسهولة إرسال المنشورات وتحليلها دون اشتراك.

لقد شهدت أعمال شركة Sprout Social نموًا ملحوظًا خلال الأعوام القليلة الماضية، حيث ارتفعت إيراداتها من 102.7 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 333.6 مليون دولار. وتشير التقديرات إلى أن إيراداتها السنوية ستصل إلى 405 مليون دولار هذا العام، تليها 464 مليون دولار العام المقبل.

أظهرت أحدث النتائج الفصلية أن إيرادات شركة Sprout Social ارتفعت بنسبة 20% في الربع الثالث إلى 102.6 مليون دولار. ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات الربع الرابع 106.7 مليون دولار، بزيادة 14% عن نفس الفترة من العام الماضي. ومن المتوقع أن تحقق الشركة 110 مليون دولار العام المقبل.

كان التحدي الرئيسي الذي واجهته شركة Sprout Social هو الربحية. فقد بلغت خسارتها السنوية أكثر من 66.4 مليون دولار في عام 2023، ارتفاعًا من 50.2 مليون دولار في العام السابق. وبلغت خسارة الشركة في الأشهر الاثني عشر الماضية 67.1 مليون دولار.

اقرأ المزيد: هل حان الوقت للخروج من Sprout Social؟ KeyBanc تخفض تصنيفها وتخفض هدفها إلى 28 دولارًا

مخاوف بشأن تقييم SPT

أكبر مصدر للقلق بالنسبة لشركة Sprout Social هو أن أعمالها قد تجد صعوبة في جذب عملاء كبار في المستقبل نظرًا لأن معظم الشركات لديها برامج وسائط اجتماعية.

كما أن أسهم شركة Sprout Social ليست رخيصة حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة لها 69.50، وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 25. كما أن مقياس التقييم الخاص بها أعلى بكثير من مقياس الشركات الأخرى سريعة النمو مثل NVIDIA وMicrosoft.

أفضل مقياس للتقييم يمكن استخدامه لشركة برمجيات مثل Sprout Social هو ما يُعرف بقاعدة الأربعين. وهو نهج يتم من خلاله النظر إلى مقاييس النمو والربحية الخاصة بالشركة. ومن الناحية المثالية، يُقال إن الشركة ذات قيمة عادلة إذا جاء المقياس أعلى من 40.

في حالة شركة Sprout Social، حققت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 26% وتوقعات بنسبة 22%. ولم تحقق الشركة أرباحًا بعد؛ حيث بلغ صافي هامشها 17%. وبإضافة نمو الإيرادات والهوامش، يمكننا تقدير أن قاعدة الأربعين هي 5 فقط، وهذا يعني أن الشركة تركز إلى حد كبير على النمو على حساب الربحية.

تحليل سعر سهم Sprout Social

سهم SPT منTradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم SPT كان في اتجاه هبوطي قوي بعد أن بلغ ذروته عند 145 دولارًا في عام 2022. وقد انتقل إلى 32 دولارًا، مما أدى إلى انخفاض قيمته السوقية من 8.7 مليار دولار إلى 1.6 مليار دولار اليوم.

ظل سهم Sprout Social أقل من مستوى الدعم الرئيسي عند 38.31 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في مايو 2023 ومايو 2022. حتى أنه شكل نمط كسر وإعادة اختبار، وهي علامة استمرارية شائعة.

لذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم SPT في الانخفاض حيث يستهدف البائعون مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 25.30 دولارًا، وهو أدنى مستوى له هذا العام.