توقعات أسهم Shopify لعام 2025: SHOP ليس مبالغًا في قيمته

سجل سعر سهم Shopify أداءً قويًا في عام 2024 مع استمرار مسار أعماله خلال العام. فقد قفز بأكثر من 40% خلال العام، متفوقًا على مؤشري Nasdaq 100 وS&P 500. لذا، هل من الآمن شراء سهم Shopify بينما يحوم حول أعلى مستوى له في عامين؟

أعمال Shopify تسير بشكل جيد

تحقق Shopify، أكبر شركة في صناعة برمجيات التجارة الإلكترونية، أداءً جيدًا، وذلك بفضل الإنفاق القوي ونمو النظام البيئي.

أظهرت النتائج المالية الأخيرة أن حجم البضائع الإجمالي (GMV) والإيرادات شهدت نموًا مزدوج الرقم. هذه مقاييس نمو ملحوظة لأن Shopify لم تعد شركة ناشئة منذ تأسيسها في عام 2006.

لقد توسعت شركة Shopify في أعمالها على مر السنين. بالإضافة إلى تقديم حلول بسيطة لمواقع التجارة الإلكترونية، فقد قدمت حلولاً جديدة ساعدتها في أن تصبح عملاقًا في مجال التكنولوجيا.

أصبحت الآن شركة تكنولوجيا مالية، حيث تقدم حلول الدفع الخاصة بها قيمة إجمالية تزيد عن 43 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 31%. وكان هذا النمو مدفوعًا في الغالب بحل Shop Pay، وهي خدمة تمكن المستخدمين من شراء الحلول ودفع ثمنها عبر الإنترنت.

تتضمن حلول الدفع الخاصة بـ Shopify أيضًا Shopify PoS، وهو حل يمكّن شركاء التجزئة من قبول المدفوعات. وقد توسعت هذه الخدمة الآن إلى دول أخرى مثل المملكة المتحدة وأستراليا. إنه حل واضح لشركة تستخدمها ملايين الشركات على مستوى العالم.

كما واصلت Shopify إضافة المزيد من الشركات إلى منصتها. ومن بين أبرز الشركات شركات مثل Reebok وShoe Carnival وOff-White وHanes وLionsgate. ومن المرجح أن يكون نموها المستقبلي خافتًا نظرًا لأن معظم الشركات لديها بالفعل مزود خدمة.

حققت شركة Shopify إيرادات بقيمة 2.2 مليار دولار في الربع الثالث، بزيادة قدرها 26% عن نفس الفترة من العام الماضي. وكان هذا النمو مدفوعًا بأداء مماثل من قبل حلول التجار والاشتراكات، والتي نمت بنسبة 26% إلى 1.6 مليار دولار و610 مليون دولار.

كما أصبحت الشركة مربحة للغاية، حيث ارتفع دخلها التشغيلي إلى 283 مليون دولار، وارتفع التدفق النقدي الحر إلى 421 مليون دولار.

اقرأ المزيد: توقعات سعر سهم Shopify: قد يقفز SHOP بنسبة 30٪ بعد الأرباح

استمرار نمو المتجر

وارتفع سعر سهم شوبيفاي مع توقع المحللين المزيد من النمو في السنوات القادمة. وبلغ متوسط نمو الإيرادات هذا الربع 27% إلى 2.73 مليار دولار. ويتوقع المحللون نمو إيراداتها بنسبة 24.45% في الربع القادم إلى 2.32 مليار دولار.

وإذا كانت هذه الأرقام صحيحة، فهذا يعني أن إيراداتها السنوية هذا العام ستنمو بنسبة 24.5% إلى 8.79 مليار دولار، تليها نمو سنوي بنسبة 22% في عام 2025 إلى 10.78 مليار دولار.

قد تساعد هذه الأرقام في تبرير تقييمها المرتفع بشكل دائم. تبلغ القيمة السوقية لشركة SHOP أكثر من 142 مليار دولار، مما يمنحها نسبة سعر إلى ربح مستقبلية تبلغ 83، وهي أعلى من متوسط القطاع البالغ 25.6. كما أن نسبة سعر إلى ربحية GAAP البالغة 104 أعلى أيضًا من معظم الشركات، بما في ذلك Nvidia.

يبلغ معدل نمو إيرادات Shopify 24%، بينما يبلغ هامش صافي الدخل 16، مما يمنحها قاعدة 40 من مقياس 40. وهذه علامة على أن الشركة ليست باهظة الثمن لأنها توازن بين نموها وربحيتها.

تحليل سعر سهم Shopify

مخطط SHOP بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم SHOP بلغ أدنى مستوياته عند 23 دولارًا في عام 2022، وارتفع إلى أعلى مستوى له عند 120 دولارًا هذا العام. وقد تحرك فوق الجانب العلوي للقناة الصاعدة الموضحة باللون الأرجواني.

وتحرك السهم أيضًا فوق المستوى النفسي 100 دولار وظل فوق المتوسطات المتحركة على مدار 50 أسبوعًا و100 أسبوع.

في غضون ذلك، استمرت مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD في الارتفاع. وبالتالي، فإن توقعات السهم إيجابية، حيث ستكون النقطة التالية التي يجب مراقبتها في عام 2025 عند 175.70 دولارًا، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق والذي يزيد بنحو 60% عن المستوى الحالي.