توقعات سهم كاتربيلر لعام 2025: لا يمكن استبعاد انهيار بنسبة 25٪

دخل سعر سهم كاتربيلر في تصحيح فني بعد انخفاضه بنسبة 12% من أعلى مستوى له هذا العام. وهبط إلى 367 دولارًا، ويحوم حول أدنى مستوى له منذ سبتمبر. ومع ذلك، حقق سهمها أداءً جيدًا في السنوات القليلة الماضية، حيث ارتفع بأكثر من 365% من أدنى مستوى له خلال الوباء.

هل شراء CAT جيد؟

لقد حققت شركة كاتربيلر العملاقة الصناعية نتائج جيدة في السنوات القليلة الماضية مع استمرار الحكومات في تعزيز إنفاقها على البنية الأساسية. وارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 50 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 67 مليار دولار في عام 2023.

ولكن هناك دلائل تشير إلى تباطؤ نمو الشركة مع تباطؤ نمو بعض الدول الرئيسية مثل الولايات المتحدة والصين وأوروبا. كما تأثرت الشركة أيضًا بالمنافسة المتزايدة من عمالقة الصناعة الآخرين وتحديات سلسلة التوريد.

وأظهرت أحدث نتائج الشركة أن الإيرادات انخفضت بنسبة 4% في الربع الثالث. وانخفضت الأرباح التشغيلية بنسبة 9% إلى 3.1 مليار دولار، في حين انخفضت الأرباح المعدلة والأرباح لكل سهم بنسبة 8% و7% على التوالي.

وانخفضت إيرادات كاتربيلر بشكل رئيسي بسبب الأداء الضعيف في قطاع البناء. كما انخفض حجم المبيعات في مناطق رئيسية مثل أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا. وانخفضت إيرادات القسم بنسبة 9%، في حين انخفضت أرباحه بنسبة 20% إلى 361 مليون دولار.

قد يستمر تباطؤ قطاع البناء في عام 2025 إذا نجح دونالد ترامب في تنفيذ تعهده بترحيل الملايين من المهاجرين غير المسجلين، وهي الخطوة التي ستؤثر سلبًا على الصناعة.

كما استمر قطاع الموارد في التدهور، حيث انخفضت مبيعاته إلى 3 مليارات دولار في الربع الثالث من 3.4 مليار دولار في العام الماضي مع انخفاض أسعار السلع الأساسية. واستمرت السلع الأساسية مثل الفحم والنحاس والصلب في الانخفاض. وانخفضت أرباح القطاع بنسبة 15% إلى 111 مليون دولار.

وتم تعويض هذه الانخفاضات من خلال التحسن في إيرادات الطاقة والنقل والمنتجات المالية التي ارتفعت إلى 7.2 مليار دولار و1.03 مليار دولار على التوالي.

التقييم والأرباح

ويتوقع المحللون أن يستمر تباطؤ الأعمال في السنوات القليلة المقبلة. وفي النتائج المالية الأخيرة، قدرت الإدارة أن المبيعات ستكون أقل من التقديرات السابقة.

ومن المتوقع أن يبلغ متوسط الإيرادات السنوية 64.60 مليار دولار، بانخفاض 3.68% عن العام الماضي. ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات إلى 65.42 مليار دولار في السنة المالية المقبلة.

كما أصبحت الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نسبيًا حيث تحركت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية إلى 17.3، وهو أقل من متوسط القطاع البالغ 23. كما أن نسبة السعر إلى الأرباح غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا البالغة 16.8 أقل أيضًا من متوسط القطاع البالغ 20.19.

كما تعد شركة كاتربيلر من الشركات الرائدة في توزيع الأرباح، حيث تبلغ نسبة توزيع الأرباح 24.65% ونسبة توزيع الأرباح 1.53%. كما تعد شركة رائدة في توزيع الأرباح، حيث عززت توزيعاتها خلال الأعوام الـ 31 الماضية.

تحليل سعر سهم كاتربيلر

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم CAT بلغ ذروته عند 418 دولارًا في نوفمبر ثم انخفض بشكل حاد بعد أرباحه، كماتوقعنا. لقد تحرك إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و100 يوم.

لقد شكل السهم قناة صاعدة وهو الآن على طول جانبه السفلي، كما تحرك قليلاً فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

لذلك، فإن توقعات السهم محايدة مع ميل هبوطي لأنه شكل نموذج رأس وكتفين. وسوف يتأكد المزيد من الهبوط إذا انخفض إلى ما دون الجانب السفلي من هذه القناة. وإذا حدث ذلك، فإن المستوى التالي الذي يجب مراقبته سيكون تصحيح 50% عند 285 دولارًا، وهو ما يقل بنحو 22% عن المستوى الحالي.