سعر سهم أمجين يشكل صليب الموت: هل سينتعش في عام 2025؟

عانى سعر سهم أمجين من انعكاس حاد في الربع الرابع من عام 2024 حيث فشل عقار إنقاص الوزن في إثارة حماس المستثمرين. بعد أن بلغ ذروته عند 341 دولارًا في يوليو، انخفض السهم بأكثر من 25٪ إلى 260 دولارًا حاليًا. إذن، هل يعد سهم أمجين سهمًا جيدًا للرعاية الصحية للشراء في عام 2025؟

تراجعت أسهم أمجين بعد خيبة الأمل بشأن فقدان الوزن

السبب الرئيسي وراء انهيار سعر سهم أمجين هو أن عقار ماري تايد التجريبي لفقدان الوزن فشل في التفوق على عقاقير إيلي ليلي ونوفو نورديسك. أظهرت البيانات الصادرة في أكتوبر أن العقار ساعد المرضى على فقدان 20% من وزنهم في العام الأول. وكان لابد أن يكون الرقم 25% على الأقل حتى يتمكن العقار من التنافس مع منافسيه الرئيسيين.

أصبحت صناعة إنقاص الوزن واحدة من أكثر القطاعات ربحية وشعبية في مجال الرعاية الصحية. وسوف يساعد ذلك شركة إيلي ليلي على أن تصبح شركة بقيمة تريليون دولار في عام 2025.

وقد دفع أداءها المزيد من الشركات إلى الابتكار وتطوير أدوية أفضل للتنافس مع أدوية شركتي نوفو وليلي.

ومع ذلك، فإن شركة مثل أمجين ستحقق أداءً جيدًا حتى بدون وجودها في صناعة إنقاص الوزن. علاوة على ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن القطاع بدأ يتباطأ كما يتضح من سهم نوفو نورديسك، الذي انخفض بأكثر من 40% من أعلى مستوى له في عام 2024.

كما أن عقار إنقاص الوزن الذي تنتجه شركة أمجين لم يكن لديه فرصة كبيرة لاكتساب حصة في السوق بسبب هيمنة شركتي ليلي ونوفو. وتشير البيانات إلى أن عقار زيباوند الذي تنتجه ليلي يمتلك حصة تبلغ نحو 40% في الولايات المتحدة. وبالجمع بين الشركتين، تسيطر الشركتان على نحو 68% من السوق، وسوف يكون من الصعب للغاية على الأدوية الأخرى اكتساب حصة في السوق.

أعمال أمجين تسير على ما يرام لكنها تواجه مخاطر

إن شركة أمجين في موقف صعب. فرغم أن أعمالها تسير على ما يرام، فإنها تواجه مخاطر كبيرة تتعلق بانتهاء صلاحية براءة اختراعها. فقد احتاجت إلى عقار إنقاص الوزن لتجديد مخزونها من الأدوية التي انتهت صلاحيتها.

أظهرت أحدث النتائج المالية أن إيرادات أمجين ارتفعت بنسبة 23% في الربع الثالث، حيث حققت عشرة أدوية مبيعات مزدوجة الرقم على الأقل. وكان النجاح راجعًا بشكل أساسي إلى أدوية مثل Tezspire وBlincyto وEvenity وTavneos.

كان نمو مبيعات الشركة راجعًا بشكل أساسي إلى استحواذها على Horizon Therapeutics مقابل 28 مليار دولار. وباستثناء هذا الاستحواذ، كانت شركة Amgen لتسجل نموًا في الإيرادات بنحو 8%، وهو ما كان جيدًا بنفس القدر.

ارتفعت مبيعات Repatha وEvenity بنسبة 40% و30% خلال الربع، بينما ارتفعت مبيعات Blincyto بنسبة 49%. وارتفعت إيرادات Tezspire بنسبة 67%، بينما تضاعفت مبيعات Tavneos بسبب زيادة الحجم.

ويتوقع المحللون أن تواصل شركة أمجين تطوير عقارها لإنقاص الوزن أو حتى أن تقوم بعملية استحواذ كبرى هذا العام. وتعمل العديد من الشركات الأصغر حجماً على تطوير منتجات مماثلة، ومن بين الشركات الأكثر احتمالاً للشراء شركة فايكنج ثيرابيوتكس وستركتشر ثيرابيوتكس.

ويشعر محللو وول ستريت بالتفاؤل بشأن سعر سهم أمجين وأعمالها على الرغم من التحديات العديدة. ومن المتوقع أن تبلغ إيراداتها في عام 2024 نحو 33 مليار دولار، تليها 34.36 مليار دولار في السنة المالية المقبلة.

من المتوقع أن يصل سعر سهم أمجين إلى 322 دولارا، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 260 دولارا، مما يشير إلى المزيد من المكاسب في المستقبل.

تحليل سعر سهم أمجين

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم AMGN بلغ ذروته عند 341 دولارًا في عام 2024 ثم انخفض إلى 255 دولارًا في العام الماضي. وقد شكل نمطًا بيانيًا لتقاطع الموت حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يوم مع بعضهما البعض. هذا هو أحد أكثر الأنماط هبوطًا في السوق.

كما تحرك السهم إلى ما دون مستوى تصحيح 50%. ومن ناحية أخرى، وجد الدعم عند مستوى 255 دولارًا، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح 61.8% وأدنى مستوى في أبريل 2024. كما انخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 276 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في عام 2022.

هناك علامات تشير إلى أن السهم قد شكل نمط إسفين هابط، وهو علامة انعكاس صعودية شائعة. وبالتالي، يمكن تقديم حجة معاكسة للسهم. إذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 276 دولارًا، وهو ما يزيد بنحو 6% عن المستوى الحالي. كما يمكن أن يرتد إلى النقطة النفسية عند 300 دولار.