سعر سهم Upwork يواجه مقاومة في ظل مواجهته لتحدي رئيسي

تعافى سعر سهم Upwork في الربع الرابع بعد نشر نتائج مالية مشجعة أظهرت أن أعمالها لا تزال تنمو. قفز سهم UPWK إلى 18 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2022، مما رفع قيمته السوقية إلى أكثر من 2.15 مليار دولار. إذن، هل يعد Upwork استثمارًا جيدًا في الوقت الذي يواجه فيه تحديًا رئيسيًا؟

لقد كانت شركة Upwork شركة ذات نمو جيد

Upwork هي شركة تكنولوجيا تتمتع بحصة سوقية كبيرة في صناعة العمل الحر، حيث تخدم الشركات بدءًا من الشركات الناشئة المكونة من شخص واحد وحتى التكتلات العالمية الكبيرة.

تستخدم الشركة على نطاق واسع من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تحتاج إلى مجموعة مواهب عالمية لمشاريع لمرة واحدة أو مستمرة. ومن بين العملاء الجدد Guess وBill.com وHunterDouglas.

تكسب شركة Upwork الأموال بطرق مختلفة. وأكبر مصدر للدخل هو رسوم المعاملات التي تفرضها عندما يبدأ المستقلون والعملاء في إقامة علاقات. كما تكسب الأموال من الاشتراكات، حيث يدفع المستقلون رسومًا شهرية مقابل الاتصالات والميزات الأخرى.

كما أصبح موقع Upwork لاعباً رائداً في صناعة الإعلان. وفي هذا القطاع، يدفع العاملون المستقلون رسوماً صغيرة لتسويق حلولهم والوصول إلى المزيد من العملاء.

كان نشاط شركة Upwork في مسار تصاعدي، وخاصة بعد جائحة كوفيد-19 عندما تبنت العديد من الشركات العمل عن بعد. ونتيجة لذلك، ارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 300 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 761 مليون دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية.

أصبحت شركة UPWK مربحة

أظهرت أحدث النتائج المالية للشركة أن أعمالها لا تزال تسير على ما يرام. فقد ارتفعت الإيرادات بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 193 مليون دولار، حتى مع انخفاض المبيعات الإجمالية بنسبة 3% إلى 998 مليون دولار. ومن المرجح أن يكون هذا النمو في الإيرادات راجعًا إلى ارتفاع الأسعار.

وارتفعت إيرادات السوق بنسبة 12% إلى 167 مليون دولار، في حين ظل رقم أعمالها دون تغيير إلى حد كبير عند 26.4 مليون دولار.

الأهم من ذلك، أن هوامش Upwork استمرت في النمو. فقد ارتفع الهامش الإجمالي بنحو 222 نقطة أساس إلى 78%، وقفزت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 43.2 مليون دولار. كما أن النقد وما يعادله قوي عند أكثر من 608 مليون دولار.

وقد أدرجت الشركة الذكاء الاصطناعي في عملياتها من خلال إطلاق Uma، وهو مساعد ذكاء اصطناعي يساعد المستخدمين على العثور على المواهب بشكل أسرع. ومع ذلك، فإن ميزات الذكاء الاصطناعي الخاصة به تهدف فقط إلى تحسين خدماتها، وليس بالضرورة توليد الدخل. ويشمل ذلك استحواذها مؤخرًا على Objective، التي تقدم حلول البحث بالذكاء الاصطناعي.

ويتوقع المحللون تباطؤ أعمال شركة Upwork في الأمد القريب. ويقدر متوسط الإيرادات السنوية في عام 2024 بنحو 758 مليون دولار، بزيادة قدرها 10%، تليها 775 مليون دولار في السنة المالية التالية.

اقرأ المزيد: المستثمر النشط Engine Capital يدفع باتجاه إعادة تنظيم مجلس إدارة Upwork وسط تراجع أداء الأسهم

لدى Upwork مشكلة كبيرة غير قابلة للحل

التحدي الأكبر الذي يواجهه موقع Upwork هو تحقيق الربح، وهي العملية التي ستصبح صعبة مع استمرار الموقع في زيادة عمولته. في أغلب الحالات، يربط موقع Upwork المستقلين بأصحاب العمل، الذين ينتقلون بعد ذلك إلى التواصل عبر منصات خارجية مثل البريد الإلكتروني وSlack.

بعد ذلك، يتلقى هؤلاء المستقلون أموالاً نقدية من عملائهم مباشرةً لتجنب رسوم Upwork الضخمة. ونتيجة لذلك، يخسر Upwork رسومًا كبيرة بمرور الوقت.

التحدي هو أن هذه المشكلة من الصعب حلها لأن الشركات ستتواصل دائمًا مع العاملين المستقلين.

تحليل سعر سهم Upwork

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم Upwork حقق أداءً جيدًا في الأسابيع القليلة الماضية. حدث هذا الارتداد بعد تكوين نمط القاع المزدوج عند 8.68 دولارًا، مع خط عنق عند 15.6 دولارًا. يُعد القاع المزدوج أحد أكثر الأنماط صعودًا في السوق.

كما يحوم السهم عند نقطة تصحيح فيبوناتشي 78.6% وتحرك فوق المتوسط المتحرك لخمسين أسبوعًا. وبالتالي، وبينما تواجه الشركة تحديات كبيرة، فمن المرجح أن تستأنف الاتجاه الصعودي وتتحرك إلى نقطة تصحيح 50% عند 34.85 دولارًا.

إن توقعات UPWK هذه أكثر تفاؤلاً بكثير مما يتوقعه المحللون. فالتقدير المتوسط بين المحللين هو أن سهمها سيرتفع من 16.1 دولاراً حالياً إلى 18.8 دولاراً.