مؤشر نيكاي 225، توقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قبل قرار بنك اليابان بشأن أسعار الفائدة

تحرك سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني ومؤشر نيكاي 225 بشكل جانبي قبل تنصيب دونالد ترامب وقرار بنك اليابان بشأن أسعار الفائدة. كان مؤشر نيكاي للأسهم القيادية يتداول عند 39000 ين، وهو المستوى الذي ظل ثابتًا عنده خلال الأشهر القليلة الماضية.

في الوقت نفسه، كان زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتداول عند مستوى 155.95، منخفضًا عن أعلى مستوى له هذا الشهر عند 158.90 ين. إذن، ما الذي ينتظر الين الياباني ومؤشر نيكاي 225 قبل قرار أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان؟

قرار سعر الفائدة من بنك اليابان

سيكون القرار الأكبر في السياسة النقدية هذا الأسبوع هو قرار أسعار الفائدة الأول الذي يتخذه بنك اليابان هذا العام.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يرفع البنك أسعار الفائدة للمرة الثالثة خلال هذه الدورة. ففي العام الماضي، رفع أسعار الفائدة في البداية بنسبة 0.10%، ليخرج من الأسعار السلبية. ثم رفعها بنسبة 0.25%، مما أدى إلى تقلبات كبيرة في السوق المالية مع تخلي المستثمرين عن تجارة الفائدة طويلة الأمد على الين الياباني.

وشملت هذه التجارة اقتراض مبالغ كبيرة من الين منخفض العائد والاستثمار في أصول ذات عائد أعلى مثل الدولار الأميركي.

ويتوقع المحللون أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في الاجتماع المقبل، ليصل سعر الفائدة الرسمي إلى 0.50%. وتأتي هذه الزيادات في الوقت الذي تشهد فيه اليابان معدلات تضخم مرتفعة.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر بيانات التضخم يوم الجمعة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 2.7% في نوفمبر/تشرين الثاني إلى 3.0% في ديسمبر/كانون الأول. ومن المتوقع أن ينتقل تقرير التضخم الرئيسي من 2.9% إلى 3.2%. وعلى هذا فإن رفع أسعار الفائدة سيكون وسيلة من جانب بنك اليابان لمنع التضخم من الارتفاع بشكل مفرط.

يأتي رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان في الوقت الذي تعمل فيه بنوك مركزية أخرى في العالم على خفض أسعار الفائدة. فقد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 1% في الأشهر القليلة الماضية وألمح إلى أن هذا الاتجاه سيستمر هذا العام. كما يقوم بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي بدورات خفض أسعار الفائدة.

توقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني بلغ أدنى مستوياته عند 140 في سبتمبر/أيلول ثم ارتفع إلى 158.90 هذا الشهر. ثم انخفض بشكل حاد إلى أدنى مستوياته عند 154.90 الأسبوع الماضي مع توقع المستثمرين لرفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان.

تحرك الزوج دون مستوى الدعم الرئيسي عند 156.78، وهو أعلى مستوى له في 15 نوفمبر/تشرين الثاني. وظل فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA) وخط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى مستوى له منذ سبتمبر/أيلول.

لذلك، من المرجح أن يظل الزوج تحت الضغط قبل قرار بنك اليابان القادم. وإذا حدث هذا، فإن المستوى التالي الذي يجب مراقبته سيكون مستوى التصحيح بنسبة 50% عند 154.9. وسوف يشير التحرك فوق نقطة المقاومة عند 156.8 إلى المزيد من المكاسب.

تحليل مؤشر نيكاي 225

الرسم البياني لمؤشر نيكاي | المصدر: TradingView

ظل مؤشر نيكاي 225 متوتراً خلال الأشهر القليلة الماضية. وكان يتداول عند مستوى 39000 ين، وهو نفس المستوى الذي كان عليه خلال الأشهر القليلة الماضية. وظل المؤشر أدنى من مستوى المقاومة الرئيسي عند 40292 ين، وهو المستوى الذي فشل في تجاوزه في أكتوبر/تشرين الأول من العام الماضي.

إنه فوق خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى التقلبات منذ 27 سبتمبر. وقد شكل نمط مثلث صاعد، وهو علامة استمرارية شائعة في السوق.

لقد تحرك مؤشر نيكاي 225 إلى ما دون المتوسط المتحرك لخمسين يومًا بشكل طفيف. وبالتالي، فمن المرجح أن يستمر في الارتفاع مع استهداف الثيران للمقاومة الرئيسية عند 40292 ين. وسوف يشير التحرك إلى ما دون خط الاتجاه الصاعد إلى المزيد من الهبوط، وربما إلى النقطة التالية عند 37376 ين، وهو أدنى مستوى له في 27 سبتمبر.