تحليل سعر سهم AMC: تشير نظرية Wyckoff إلى المزيد من المكاسب

استمر سعر سهم AMC في التراجع هذا العام مع بقاء المستثمرين حذرين بشأن شباك التذاكر وربحيتها هذا العام. فقد انخفض بنسبة 17٪ هذا العام حتى الآن ويحوم عند أدنى مستوى له على الإطلاق. انخفضت أسهم AMC بنحو 100٪ من أعلى مستوى لها في عام 2022، مما منحها قيمة سوقية تزيد عن 1.2 مليار دولار.

إذن، هل يعد سعر سهم AMC شراءً جيدًا حيث تشير نظرية وايكوف إلى أنه في مرحلة التراكم؟

مشاكل AMC Entertainment وشباك التذاكر

لقد مرت شركة AMC، أكبر شركة دور عرض سينمائي في الولايات المتحدة، بمرحلة صعبة في السنوات القليلة الماضية. فقد ظلت أعباء ديونها مرتفعة، وظلت معدلات الإقبال على شباك التذاكر تشكل تحديًا هذا العام.

تشير البيانات إلى أن إيرادات شباك التذاكر في الولايات المتحدة وكندا ارتفعت إلى حوالي 8.56 مليار دولار في عام 2024، بانخفاض عن 8.9 مليار دولار في عام 2023. وكان هذا الانخفاض مفهومًا بسبب المقارنات الضعيفة بين فيلمي باربي وأوبنهايمر. كما كانت الإيرادات أقل مما كانت عليه في عام 2019.

هناك دلائل تشير إلى أن الطلب على دور السينما لا يزال مرتفعا. على سبيل المثال، خدمت الشركة 8.8 مليون عميل خلال عيد الشكر، وكانت إيراداتها خلال عطلة نهاية الأسبوع التي سبقت عيد الشكر هي الأعلى في تاريخها لعام 2024.

وأظهرت أحدث النتائج أن إيرادات شركة AMC Entertainment انخفضت بنسبة 4.1% في الربع الثالث إلى 1.34 مليار دولار. وانخفضت إيراداتها في تسعة أشهر بنسبة 10% إلى 3.7 مليار دولار، وهو ما ألقت عليه اللوم في إضرابات هوليوود في عام 2023.

كما عادت شركة AMC إلى مسارها الخاسر حيث ارتفعت خسائرها الصافية إلى 20.7 مليون دولار من ربح قدره 12.3 مليون دولار في العام السابق. وتجاوزت خسائرها في الأشهر التسعة الأولى من العام 214 مليون دولار.

أفضل الأفلام التي ستصدر في شباك التذاكر في عام 2025

من المرجح أن يستمر تباطؤ صناعة شباك التذاكر هذا العام حتى مع إصدار الاستوديوهات لأفلام رائدة. ومن أبرز الإصدارات المتوقعة هذا العام: سوبرمان، وأفاتار: النار والرماد، ومهمة مستحيلة، وسنو وايت والأقزام السبعة، وفرانكشتاين.

ويتوقع محللو وول ستريت أن تحقق أعمال AMC إيرادات بقيمة 1.29 مليار دولار في الربع الرابع، مما يدفع الرقم السنوي إلى أكثر من 4.69 مليار دولار، وهو انخفاض بنسبة 3.9% عن العام السابق.

كما يتوقعون أن تبلغ الإيرادات السنوية لعام 2025 نحو 5.16 مليار دولار، بزيادة 12% عن الفترة السابقة. ويتوقع المحللون أيضًا أن تستغرق أعمال AMC وقتًا أطول لتحقيق التعادل، حيث بلغت خسارة السهم الواحد في العام الماضي 1.04 دولار تليها خسارة 68 سنتًا في العام المقبل.

كان أحد المخاوف الرئيسية لشركة AMC هو كيفية التعامل مع عبء الديون الثقيل. فقد أنهت الربع بالتزامات إيجار تشغيلي تجاوزت 3.7 مليار دولار أمريكي من القروض المؤسسية بقيمة 4.05 مليار دولار أمريكي. وبلغ إجمالي التزاماتها أكثر من 10 مليارات دولار أمريكي.

على الجانب الإيجابي، تمكنت AMC من إعادة التفاوض مع دائنيها في عام 2024 ووافقت على تمديد استحقاقاتها الأكثر إلحاحًا حتى عام 2029، وهي الخطوة التي من شأنها أن تقلل من مخاطر إفلاسها.