تم تخفيض تصنيف سهم Snap على الرغم من تقرير الأرباح القوي للربع الرابع

تجاوزت أرباح شركة Snap Inc (NYSE: SNAP) تقديرات الشارع في الربع الرابع من السنة المالية - لكن أرباح الشركة الفصلية لم تكن كافية لمحلل Wells Fargo للبقاء متفائلاً بشأنها.

قام كين جاورلسكي بخفض سهم سناب هذا الصباح وخفض سعره المستهدف إلى 11 دولارًا، وهو ما لم يعد يشير إلى ارتفاع ملموس من المستويات الحالية.

وقال للمستثمرين في مذكرة بحثية اليوم: "إن تخفيض تصنيف SNAP باعتباره إعادة تصميم للتطبيق يستغرق وقتًا أطول، ويظل نمو إيرادات الإعلانات أقل بعناد من مستويات الصناعة".

مقارنة بأعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، انخفضت أسهم Snap بنحو 40% عند الكتابة.

تم تخفيض تصنيف سهم Snap Stock بسبب عمليات إعادة الاستثمار المخطط لها

خفض بنك ويلز فارجو اليوم تصنيفه لأسهم سناب أيضًا لأن شركة التواصل الاجتماعي تستعد لفترة من الاستثمارات العدوانية.

وأضافت شركة الاستثمار في تقريرها يوم الأربعاء: "إن اتجاهات الإيرادات القوية ليست كافية لتفوق فترة إعادة الاستثمار، مما يؤدي إلى تخفيضات كبيرة في توقعاتنا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك".

وقد دفعت خطط الاستثمار شركة Snap Inc إلى تحقيق أرباح معدلة تتراوح بين 40 مليون دولار و75 مليون دولار في الربع المالي الأول. وفي المقابل، توقع المحللون 78.5 مليون دولار.

ولا تدفع أسهم سناب حاليًا أرباحًا لتظل جذابة لمستثمري الدخل وسط توقعات خافتة بشأن الأرباح المستقبلية.

كانت شركة Snap بطيئة في طرح إعادة تصميم التطبيق

توقعت شركة Snap Inc زيادة سنوية تصل إلى 15% في نفقاتها التشغيلية المعدلة هذا العام - وهو ما يزيد بشكل حاد عن 6.0% التي توقعتها من قبل.

وعزت الشركة الزيادة في توقعات نفقاتها للعام بأكمله في المقام الأول إلى استثمارات عدد الموظفين، تليها التكاليف القانونية والامتثال.

بالإضافة إلى ذلك، كانت شركة Snap بطيئة إلى حد ما في إعادة تصميم تطبيقها، وبالتالي، فمن غير المرجح أن تجني فوائد نمو المشاركة المتوقعة في السنة المالية 2025، وفقًا لما ذكره كين جاوريلسكي.

وكشف أن "تطبيق Snapchat البسيط، الذي يتم اختباره الآن في جميع الأسواق تقريبًا، وصل إلى أكثر من 25 مليون مستخدم (< 5.0% فقط من مستخدمي Snapchat النشطين شهريًا)"، مضيفًا أن إعادة التصميم ساعدت في استهلاك المحتوى، ولكن ليس في تحسين المشاركة حتى الآن.

الجانب المشرق لأسهم سناب

استشهد بنك ويلز فارجو بتباطؤ نمو الإعلانات حيث خفض تقديراته لنمو الإيرادات إلى 13.2% للسنة المالية 26.

وعلى الرغم من الدعوة المتشائمة، لا تزال شركة الاستثمار تتوقع تغير الأمور بالنسبة لأسهم Snap إذا تم حظر منافستها TikTok في الولايات المتحدة في نهاية المطاف.

كتب المحلل كين جاوريلسكي: "نتوقع زيادة بنحو 18% في إيرادات سناب في السنة المالية 2026 إذا تم حظر تيك توك في الولايات المتحدة". وقد ترتفع تقديرات أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في السنة المالية 2026 بنسبة 15% إذا تمكنت من الفوز بنسبة 5.0% فقط من ميزانية إعلانات تيك توك في الولايات المتحدة.

تجدر الإشارة إلى أن سناب أنهت الربع الرابع بعدد 453 مليون مستخدم نشط يوميًا على مستوى العالم - وهو رقم أعلى بكثير من 451.1 مليونًا توقعه الخبراء. وبلغ متوسط إيراداتها لكل مستخدم (عالميًا) 3.44 دولارًا، وهو ما يتماشى مع التوقعات.