قد تستفيد أسهم S&P 500 هذه من توسع الارتفاع إلى ما بعد "السبعة الرائعين"

ربما تتلاشى هيمنة أسهم السبعة العظماء مع توسع المستثمرين في تركيزهم خارج شركات التكنولوجيا الكبرى.

وفي حين تواصل مجموعة الشركات الرائدة في السوق، بما في ذلك إنفيديا وميتا وأمازون، تحقيق المكاسب، فإن قطاعات أخرى بدأت تتفوق في الأداء، وفقا لتقرير صادر عن بارون.

وارتفع صندوق Roundhill Magnificent Seven المتداول في البورصة بنسبة 1.5% هذا العام، بمساعدة Meta وAmazon التي وصلت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

ومع ذلك، فإن هذه الزيادة تتخلف عن مكاسب بلغت 3.3% في مؤشر S&P 500 وارتفاع بنسبة 3% في صندوق Invesco S&P 500 Equal Weight ETF، مما يشير إلى أن المستثمرين يتطلعون إلى ما هو أبعد من شركات التكنولوجيا العملاقة للحصول على العائدات.

وأشار براد لونج، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة فيدوسينت أدفايزرز، إلى أنه في حين غذت شركات التكنولوجيا الكبرى نمو السوق في السنوات الأخيرة، فإن استدامة هذا الاتجاه على المدى الطويل غير مؤكدة. وقال:

وأضاف لونج أن "المستثمرين اعتادوا على التركيز، ولكن هذا قد يشكل عبئا. ومن المهم للغاية أن نكون على دراية بهذا الخطر"، مشيرا إلى أن السوق الآن بسعر قريب من الكمال.

استخدمت Barron’s أداة الفحص الموجودة على FactSet للبحث عن الشركات ذات القيمة المعقولة، والتي يتم تداولها أقل من متوسط السوق الذي يبلغ حوالي 22 ضعف تقديرات الأرباح لعام 2025.

شيفرون وهيرشي رهانات جذابة

وفي الوقت الذي يبحث فيه المستثمرون عن فرص جديدة، تبرز أسهم الطاقة والسلع الاستهلاكية الأساسية كمرشحين أقوياء.

وتتداول العديد من شركات النفط والطاقة الكبرى، بما في ذلك إكسون موبيل، وشيفرون، وكونوكو فيليبس، وفيليبس 66، وماراثون بتروليوم، عند تقييمات جذابة.

كما لفتت شركة الطاقة المتجددة Enphase الانتباه أيضًا بعد نشر أرباح قوية.

وأشار دون تاونسويك، المدير الإداري في كونينج، في التقرير إلى أن أسهم الطاقة جذابة بشكل خاص بسبب عوائد أرباحها وارتفاع أسعارها المحتمل.

وأضاف "الآن هو الوقت المناسب للدخول في القطاعات المتدهورة مثل السلع الاستهلاكية الأساسية بسبب تحسن الأرباح المحتمل فضلا عن ارتفاع الأسعار ونمو الأرباح".

وقد نجحت شركة هيرشي، التي أعلنت عن نتائج قوية، في جذب المستثمرين الباحثين عن الاستقرار.

تقدم شركة صناعة الشوكولاتة عائدًا على الأرباح بنسبة 4% تقريبًا، مما يجعلها فرصة دخل قوية.

وتبرز أيضًا شركات السلع الاستهلاكية الأساسية الأخرى، بما في ذلك كامبلز، وجنرال ميلز، وكوريج دكتور بيبر، باعتبارها استثمارات دفاعية في سوق غير مؤكدة.

يرى كوري مارتن، الرئيس التنفيذي لشركة بارو هانلي، قيمة كبيرة في كل من أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية والطاقة.

تحتفظ شركته بأسهم في شركة Keurig Dr Pepper، على الرغم من المخاوف من أن ارتفاع أسعار أدوية إنقاص الوزن GLP-1 قد يؤثر على القطاع.

الرعاية الصحية، والقطاع المالي، وأسهم التكنولوجيا المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية

وإلى جانب الطاقة والسلع الاستهلاكية الأساسية، يتجه المستثمرون أيضاً إلى الرعاية الصحية والخدمات المالية بحثاً عن القيمة.

وتتداول شركات الأدوية مثل ميرك وفايزر، إلى جانب شركات التأمين الصحي سيجنا وسنتين وإليفانس هيلث، بتقييمات معقولة.

وفي الوقت نفسه، تعتبر البنوك الإقليمية مثل Fifth Third، وKeyCorp، وPNC، وRegions Financial أيضًا فرصًا جذابة.

حتى داخل قطاع التكنولوجيا، ليست كل الأسهم تتمتع بتقييمات مرتفعة للغاية بسبب الضجيج حول الذكاء الاصطناعي.

تظل شركات مثل سيسكو، وديل، وميكرون، وNXP Semiconductor، وكوالكوم، وتكساس إنسترومنتس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بالسوق الأوسع، مما يوفر إمكانية النمو دون مخاطرة مفرطة.

مع استمرار تحول الأسواق، يبدو أن المستثمرين يوسعون نطاق نهجهم، مفضلين القطاعات التي توفر التوازن بين النمو والقيمة والاستقرار بعيداً عن القطاعات السبع الرائعة التي كانت مهيمنة في السابق.