توقعات سهم AppLovin: إليك السبب وراء احتمال انهيار أسهم APP قريبًا

ارتفع سعر سهم AppLovin بشكل كبير منذ عام 2023، مما يجعله أحد أفضل الشركات أداءً في وول ستريت. ارتفعت أسهم APP إلى 520 دولارًا هذا الأسبوع، وهي زيادة ملحوظة بالنظر إلى أنها كانت تتداول عند 9.75 دولارًا في عام 2023. وقد أدى هذا الارتفاع إلى رفع قيمتها السوقية إلى أكثر من 150 مليار دولار. تشرح هذه المقالة سبب احتمال انهيار سعر سهم Applovin قريبًا.

أعمال AppLovin مزدهرة

أظهرت النتائج التي صدرت هذا الأسبوع أن أعمال شركة Applovin واصلت تحقيق أداء جيد في الربع الرابع، مما أدى إلى تحقيق أفضل عام لها على الإطلاق.

وارتفعت إيراداتها في الربع الرابع إلى 1.3 مليار دولار، بزيادة سنوية بلغت 44%. وأدى هذا النمو إلى ارتفاع إيراداتها السنوية إلى 4.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 43% عن العام السابق.

وقد جاء معظم هذا النمو في الإيرادات من أعمال الإعلان، التي قفزت إيراداتها بنسبة 73% إلى ما يقرب من مليار دولار. وهذا رقم ملحوظ لأن هذا العمل جديد إلى حد ما في نظامها البيئي. واستمر تباطؤ أعمال تطوير التطبيقات الأصلية، حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 1% إلى 373 مليون دولار.

أصبحت شركة AppLovin شركة مربحة، وهو الاتجاه الذي قد يستمر في الأشهر المقبلة. فقد ارتفع صافي دخلها بنسبة 248% في الربع الأخير إلى ما يقرب من 600 مليون دولار. وهذا يرفع أرباحها السنوية إلى 1.57 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 343%. وهذا يعني أيضًا أن هامش الربح يبلغ حوالي 46%.

ومن المرجح أن يستمر زخم AppLovin في السنوات القادمة مع جذب المزيد من الطلب. ومن بين أبرز عملائها حتى الآن شركات مثل Spotify وOpenTable وHotels.com وGroupon.

ومع ذلك، هناك سببان رئيسيان وراء احتمال تعرض سعر سهم AppLovin لانعكاس حاد في الأشهر القليلة المقبلة.

تقييم APP مبالغ فيه

السبب الرئيسي الأول وراء احتمال انهيار سعر سهم AppLovin قريبًا هو أن تقييمه مبالغ فيه للغاية.

وكما ذكرنا، بلغت الإيرادات السنوية لشركة AppLovin 4.7 مليار دولار في عام 2024، ويتوقع المحللون أن تصل إلى 5.84 مليار دولار في عام 2025 و7 مليارات دولار في عام 2026. إن إيرادات سنوية قدرها 7 مليارات دولار لشركة تقدر قيمتها بأكثر من 150 مليار دولار هي مبالغة كبيرة، حتى مع أنها تشهد معدل نمو مزدوج الرقم.

تعني هذه الأرقام أن الشركة مبالغ في قيمتها بشكل كبير، حيث أن نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية تزيد عن 21. وهذا مقياس تقييم كبير لأن تحويلها إلى شركة خاصة بالقيمة الحالية وافتراض عدم النمو، سيستغرق 21 عامًا لاسترداد الأموال.

تتمتع شركة AppLovin بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 74، وهي أعلى من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 22. أما الشركات الشهيرة مثل Microsoft وNVIDIA وMeta، فلديها مقياس تقييم أقل بكثير.

تشير نظرية ويكوف إلى انهيار سعر سهم AppLovin

تشير نظرية وايكوف ، التي تم تطويرها منذ أكثر من 95 عامًا، إلى أن سعر سهم AppLovin سوف ينهار قريبًا عندما يبدأ المستثمرون الأذكياء في جني الأرباح.

يوضح الرسم البياني أعلاه أن سعر سهم APP ظل في مرحلة تراكمية في عامي 2022 و2023. وعادة ما تتبع هذه المرحلة زيادة الأسعار، والتي بدأت في الحدوث في عام 2024 مع تكثيف الخوف من تفويت الفرص (FOMO). يتميز الخوف من تفويت الفرص بالضجة الصعودية للأصل، بما في ذلك الدعوات الواردة لإضافته إلى فئة Magnificent 8.

وبالتالي، فإن سعر سهم AppLovin سوف يصل بعد ذلك إلى مرحلة التوزيع، تليها مرحلة التخفيض، حيث تنهار الأصول. ومن المرجح أن يؤدي الانهيار إلى إثارة الذعر بين المستثمرين، مما يدفعه إلى الانخفاض بمرور الوقت.

لقد حدث هذا الترتيب في شركات أخرى من قبل. ومن أبرز هذه الشركات شركات مثل Celsius Holdings وSuper Micro Computer. وقد ارتفعت أسهم كل هذه الشركات في عام 2023 ثم انهارت في عام 2024.

اقرأ المزيد: ارتفعت أسهم AppLovin: استعدوا للعودة إلى المتوسط في عام 2025