تحليل مؤشر TSX المركب مع عوائد السندات الكندية وانهيار الدولار الكندي

ظلت الأسهم الكندية تحت الضغط هذا الأسبوع مع استمرار المخاوف بشأن الحرب التجارية الجديدة مع الولايات المتحدة. وتراجع مؤشر تورنتو المركب إلى أدنى مستوى له عند 25 ألف دولار كندي، بانخفاض 3.45% عن أعلى مستوى له هذا العام. إذن، ما الذي ينتظر مؤشر الأسهم القيادية مع انخفاض الدولار الكندي وعوائد السندات؟

انخفض الدولار الكندي وعوائد السندات

تراجع مؤشر TSX المركب ، الذي يتتبع أكبر الأسهم الكندية، مع بقاء المستثمرين قلقين بشأن الاقتصاد.

انخفض الدولار الكندي، المعروف شعبيا باسم "لوني"، إلى 1.4500 مقابل الدولار الأمريكي. وقد انتقل إلى أدنى مستوى له منذ 3 فبراير، وانخفض بنحو 10% عن أعلى مستوى له في عام 2024.

انخفضت عائدات السندات الكندية، في إشارة إلى أن المستثمرين ينتقلون من الأسهم إلى سوق السندات. وانخفض العائد على السندات الحكومية لأجل عشر سنوات إلى أدنى مستوى له عند 2.80%، نزولاً من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 3.56%.

وبالمثل، هبط العائد على السندات لأجل 5 سنوات إلى مستوى منخفض بلغ 2.50%، نزولاً من أعلى مستوى له في عام 2023 عند 4.45%، في حين تحرك العائد على السندات لأجل 30 عاماً من أعلى مستوى له عند 4.04% إلى 3.07%، وهو أدنى مستوى له منذ 17 سبتمبر/أيلول.

انخفض الدولار الكندي وعوائد السندات مع استمرار المخاوف بشأن الإجراءات التالية التي قد يتخذها بنك كندا. لقد أصبح أحد أكثر البنوك المركزية تساهلاً في العالم المتقدم حيث خفض أسعار الفائدة في كل اجتماع منذ يونيو من العام الماضي. لقد نقلها من 5٪ إلى 3٪، وهناك احتمالات بأن يستمر في هذا الاتجاه.

ويواجه بنك كندا ضغوطاً الآن بعد تباطؤ الاقتصاد الكندي وانخفاض التضخم إلى أقل من 2%. كما يواجه مخاطر كبرى الآن بعد أن تحركت إدارة ترامب لفرض المزيد من الرسوم الجمركية على البلاد.

ويتوقع المحللون أن يتأثر الاقتصاد الكندي، مما يؤدي إلى محو العديد من المكاسب التي حققها في الربع الرابع عندما ارتفع.

الأسهم الكندية تتراجع

انخفض مؤشر تورنتو المركب بأكثر من 1.55% يوم الاثنين بعد أن أكد ترامب أنه سيمضي قدماً في فرض الرسوم الجمركية. وستكون هذه الرسوم 25% على معظم الواردات و10% أخرى على منتجات الطاقة.

إن التأثير الرئيسي لهذه التعريفات الجمركية هو أنها ستؤثر على الطلب في الأمد القريب مع انتظار المستهلكين التوصل إلى اتفاق بشأن التجارة.

انهارت أغلب الشركات المدرجة في مؤشر تورنتو المركب. فقد هبط سهم شركة سيليستيكا بنسبة 12.9% يوم الاثنين، ليصل إجمالي خسارتها الأسبوعية إلى 21.16%. وتقدم شركة سيليستيكا العديد من المنتجات، أغلبها لدول مثل تايلاند وماليزيا.

كانت الشركات الأخرى المتخلفة عن الركب في مؤشر تورنتو المركب هي شركات مثل فيرين، ونيكسجن إنيرجي، وإنترفور، وفيرميليون إنيرجي، وباي تكس إنيرجي. وقد هوت أسهم هذه الشركات بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على الطاقة الكندية والتي ستجعلها أكثر تكلفة من تلك الموجودة في الولايات المتحدة.

تحليل مؤشر TSX المركب

مخطط TSX بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر TSX Composite تراجع في الأشهر القليلة الماضية. وقد شكل نمط القمة المزدوجة عند 25825 دولارًا كنديًا. والقمة المزدوجة هي واحدة من أكثر علامات الهبوط شيوعًا في السوق.

يقع خط العنق لهذا النمط عند 24255 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 20 ديسمبر، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6%. وقد تحرك السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لخمسين يومًا.

كما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الانخفاض. وبالتالي، من المرجح أن يشهد مؤشر TSX المركب انهيارًا هبوطيًا، مع وجود الهدف التالي عند 24256 دولارًا، وهو خط العنق ونقطة التصحيح بنسبة 23.6%. وسيتم تأكيد المزيد من المكاسب إذا ارتفع فوق أعلى مستوى على الإطلاق عند 25825 دولارًا.