سعر سهم PDD يشكل نمط مثلث عملاق قبل الأرباح

حقق سهم شركة PDD Holdings أداءً جيدًا هذا العام، مدعومًا بالتفاؤل المستمر بشأن الصين ونمو إيراداتها القوي. وقد قفز بأكثر من 26% هذا العام، ما رفع قيمته السوقية إلى أكثر من 170 مليار دولار أمريكي، ليحتل المرتبة الحادية عشرة من حيث أكبر الشركات في الصين. وهي رابع أكبر شركة تقنية في البلاد بعد تينسنت وعلي بابا وشاومي.

يستفيد PDD من انتعاش الصين

هناك دلائل تشير إلى أن الاقتصاد الصيني قد وصل إلى أدنى مستوياته، بفضل إجراءات التحفيز التي نفذتها بكين.

أظهرت بيانات حديثة أن مؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات في الصين ظلت فوق مستوى 50 باستمرار، وهي علامة على توسعها.

أظهر تقرير صادر عن وكالة الإحصاء الصينية أن الاقتصاد الصيني حقق هدفه البالغ 5% في عام 2024، حيث نما بنسبة 5.4% في العام السابق. وقد حددت بكين هدفًا لنمو الاقتصاد بنسبة 5% إضافية هذا العام.

أحد الأساليب التي يتبعها شي جين بينغ هو الاعتماد على قطاع التكنولوجيا لدفع عجلة النمو. في وقت سابق من هذا العام، عقد اجتماعًا مع قادة التكنولوجيا، بمن فيهم جاك ما ، مؤسس علي بابا.

وقد لاحظ محللو وول ستريت هذا الأمر. ففي هذا الأسبوع، خفض محللو بنك HSBC تصنيف الأسهم الأمريكية، وأوصوا المستثمرين بالاستثمار في الصين، حيث تُركز السلطات هناك على النمو.

استجابت شركات التكنولوجيا الصينية بشكل جيد. سعر سهم علي بابا وارتفعت أسهم التكنولوجيا في الصين، في حين ارتفع مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا.

الشركة الأم لشركة تيمو تحقق نتائج جيدة

أصبحت شركة PDD Holdings، التي تمتلك علامات تجارية مثل Pinduoduo و Temu، واحدة من الشركات ذات الأداء الأفضل في الصين من حيث نمو الإيرادات والربحية.

ارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 4.3 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 34 مليار دولار في عام 2023. وارتفعت إيراداتها في آخر اثني عشر شهرًا إلى أكثر من 53 مليار دولار، بمساعدة Temu، منصة التسوق الفيروسية.

أظهرت أحدث النتائج المالية ارتفاع إيرادات الشركة بنسبة 44% في الربع الثالث لتصل إلى 14.1 مليار دولار أمريكي. وأدى هذا النمو إلى زيادة أرباحها التشغيلية بنسبة 46% لتصل إلى 3.46 مليار دولار أمريكي، وزيادة أرباحها بنسبة 61% لتصل إلى 3.5 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك، ورغم هذا النمو، حذّرت الإدارة من أنها تواجه منافسة شديدة وتحديات اقتصادية كلية.

أرباح PDD في المستقبل

إن المحفز الرئيسي التالي لسعر سهم PDD Holdings هو أرباحها، والتي ستصدر يوم الخميس من الأسبوع المقبل.

يتوقع محللو وول ستريت أن تبلغ إيرادات PDD 115 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 30% عن الربع الرابع من عام 2023. وسيؤدي هذا النمو في الإيرادات إلى تحقيق إيرادات سنوية قدرها 398 مليار يوان صيني، بزيادة قدرها 60% عن عام 2023. ويتوقعون أن تصل إيراداتها السنوية إلى 497.7 مليار دولار أمريكي.

تتمتع شركة PDD بواحدة من أقوى الميزانيات العمومية، حيث يبلغ إجمالي النقد الذي تمتلكه أكثر من 43 مليار دولار ، ولا يوجد لديها مخزون، ولديها ديون بقيمة 737 مليون دولار فقط.

الخطر الرئيسي الذي تواجهه شركة PDD Holdings هو غموض مستقبل Temu، نظرًا لفشل محاولات أخرى مماثلة لتقديم حل مماثل. هناك مؤشرات على تباطؤ أعمال Temu. تُظهر بيانات SimilarWeb أن إجمالي الزيارات في فبراير انخفض بنسبة 8% ليصل إلى 990 مليون زيارة.

تحليل سعر سهم PDD Holdings

مخطط PDD من TradingView

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم PDD ظلّ ضمن نطاق ضيق خلال الأشهر القليلة الماضية. ويُظهر ربط أعلى تقلباته منذ فبراير 2021 وأدنى مستوياته منذ مارس 2022 أنه شكّل نمط مثلث متماثل.

يشهد سعر سهم PDD استقرارًا عند المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لـ 50 و25 أسبوعًا. كما أن مؤشري MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) يشيران إلى ارتفاع.

يقترب خطا نموذج المثلث من نقطة التقاءهما. لذلك، من المرجح أن يشهد السهم ارتفاعًا كبيرًا في المستقبل. وبينما لا يزال من المبكر جدًا التنبؤ بذلك، من المرجح أن يشهد سعر سهم PDD ارتفاعًا قويًا. ومن شأن هذه الخطوة أن ترفعه إلى 165 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى مستوى له في عام 2024، أي ما يزيد بنحو 35% عن مستواه الحالي.