تبرز هاتان الصناديق الاستثمارية العقارية كاستثمارات قوية وسط مخاوف الركود: إليك السبب

يقول كيفن براون، المحلل البارز في مورنينج ستار، إن المستثمرين يجب أن يفكروا في امتلاك صناديق الاستثمار العقاري (REITs) وسط مخاوف أوسع نطاقا من أن الاقتصاد الأميركي يتجه نحو الركود.

وقال في مقابلة أجريت معه مؤخرا مع شبكة سي إن بي سي: “إن قطاع العقارات أصبح بمثابة نقطة مضيئة لأن العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات انخفض”.

ومن المعروف أن صناديق الاستثمار العقاري تدفع عائدًا صحيًا على الأرباح، وهو ما يشكل سببًا رائعًا للاستثمار فيها قبل أي تباطؤ اقتصادي محتمل.

وعلى وجه الخصوص، أبدى محلل مورنينج ستار تفاؤله بشأن صندوقين للاستثمار العقاري لهذا العام: Realty Income وHealthpeak Properties.

شركة ريالتي إنكوم (بورصة نيويورك: O)

يوصي كيفن براون بالاستثمار في شركة Realty Income قبل الركود المحتمل لأنها شركة أرستقراطية في توزيع الأرباح، مما يعني أنها زادت أرباحها كل عام منذ مطلع القرن العشرين.

تجاوزت شركة ريالتي إنكوم الأزمة المالية العالمية وجائحة كوفيد-19 دون أن تضطر إلى خفض أرباحها. لذا، فمن غير المرجح أن يكون الوضع مختلفًا هذه المرة، وفقًا لمحلل مورنينغستار.

والأمر الأكثر أهمية هو أن براون يظل إيجابيا بشأن شركة Realty Income حيث يتم تداولها بخصم كبير يصل إلى 25٪ مقارنة بقيمتها العادلة، كما أخبر العملاء في مذكرة بحثية يوم الجمعة.

تضم شركة Realty Income أسماءً مرموقة مثل 7-Eleven وDollar General بين مستأجريها. في الربع الرابع، أعلنت شركة الاستثمار العقاري، ومقرها سان دييغو، عن إيرادات فاقت التوقعات بلغت 1.34 مليار دولار، على الرغم من أن ربحية السهم الواحد جاءت أقل من التوقعات بفارق سنت واحد.

تجدر الإشارة إلى أن سهم شركة Realty Income يُدرّ حاليًا عائدًا مجزيًا على الأرباح بنسبة 5.68%. وارتفع سهم “O” حاليًا بنحو 10% مقارنةً بأدنى مستوى له منذ بداية العام في أوائل يناير.

شركة هيلث بيك بروبرتيز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DOC)

وصف كيفن براون شركة Healthpeak Properties بأنها اقتراح استثماري مثير للاهتمام لعام 2025 حيث حققت صناديق الاستثمار العقاري في مجال الرعاية الصحية أداءً جيدًا في السنوات الأخيرة ومن المتوقع على نطاق واسع أن تبني على هذا الزخم للمضي قدمًا.

وقال في تقرير صدر مؤخرا: “لقد انتقلوا ليس فقط من التعافي من الوباء، بل شهدوا أيضًا نموًا قويًا للغاية مع تقدم جيل طفرة المواليد في السن إلى الفئة السكانية المستهدفة للقطاع”.

وتشمل الأسماء البارزة التي تستأجرها Healthpeak الحرم الجامعي للأبحاث Hayden ومركز Baylor University الطبي في دالاس.

أوصى محلل الأسهم في مورنينج ستار يوم الجمعة بشراء Healthpeak Properties عند مستوياتها الحالية حيث من المرجح أن يظل الطلب على مساحات المختبرات من شركات الأدوية قائما حتى لو انزلق الاقتصاد الأمريكي إلى الركود.

وأضاف أن “هيلث بيك تقدم نموًا مستقرًا في صافي الدخل التشغيلي وهو أمر غير مثير للاهتمام، ولكن فجأة عندما تبدأ القطاعات في النظر إلى تباطؤ نمو صافي الدخل التشغيلي، فإن الاستقرار يبدو جذابًا”.

سهم DOC هو سهم يُوزّع أرباحًا ، ويُحقق حاليًا عائدًا أفضل بنسبة 5.96%. بالإضافة إلى ذلك، ظلّ هذا العائد ثابتًا تقريبًا خلال العام وقت كتابة هذا التقرير، لذا فإن تقييمه جذاب للغاية، وفقًا لبراون.