COWZ مقابل CALF مقابل BUL: أي صندوق تداول نقدي حر هو الأفضل للشراء؟

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) من Pacer شائعة بين مستثمري القيمة. بالإضافة إلى أسمائها الفريدة، فإن بعض هذه الصناديق غير مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالسوق الأوسع. تقارن هذه المقالة بين صندوق US Cash Cows Growth ETF (BUL)، وصندوق US Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF)، وصندوق US Cash Cows 100 ETF (COWZ).

صندوق Pacer US Cash Cows ETF (COWZ)

صندوق COWZ ETF هو أحد أكبر صناديق التداول المُركزة على القيمة، بأصول تبلغ قيمتها حوالي 24 مليار دولار. وهو صندوق يُركز على الشركات الأمريكية ذات السجل الحافل في تنمية تدفقاتها النقدية الحرة.

تتبع الشركة مسارًا فريدًا في إنشاء محفظتها الاستثمارية، حيث تبدأ بشركات راسل 1000. ثم تُصنّف هذه الشركات حسب تدفقاتها النقدية الحرة، المُرتّبة حسب فترة الاثني عشر شهرًا الماضية (TTM). ثم تختار الشركة 100 شركة تتمتع بأعلى عائد على التدفقات النقدية الحرة خلال فترة الاثني عشر شهرًا الماضية.

يضم صندوق COWZ مئة شركة، معظمها في قطاع الطاقة. تليها قطاعات الرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية التقديرية، والتكنولوجيا، والسلع الاستهلاكية الأساسية. أكبر الشركات في الصندوق هي كونوكو فيليبس، وماراثون بتروليوم، وإكسون، وشيفرون، وفورد موتور.

صندوق Pacer US SMALL Cap Cash Cows 100 ETF (CALF)

صندوق CALF مشابه لصندوق COWZ، مع اختلاف وحيد يتمثل في تركيزه على الشركات الصغيرة. فبينما يبدأ صندوق COWZ بفحص مؤشر Russell 1000، يبدأ CALF بفحص شركات S&P SmallCap 600. ويُصنّف هذه الشركات في البداية بناءً على عائد تدفقاتها النقدية الحرة، ثم يختار أفضل 100 شركة.

الشركات المُكوّنة لصندوق CALF مُعظمها في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية، تليها قطاعات التكنولوجيا، والصناعة، والطاقة، والرعاية الصحية. ومن أكبر الشركات المُدرجة في الصندوق: يونايتد إيرلاينز، وإكسبيديا، وأوفينتيف، وفليكس، وسي إف إندستريز، وجاز للأدوية.

اقرأ المزيد: 4 صناديق SWAN ETFs رائعة: RWL، SCHD، DGRO، COWZ

صندوق Pacer US Cash Cows Growth ETF (BUL)

من ناحية أخرى، يُركز صندوق BUL ETF أيضًا على التدفق النقدي الحر. يعمل مثل COWZ وCALF، مع فارق وحيد يتمثل في تركيزه على شركات النمو في الولايات المتحدة. يُجري الصندوق تقييمًا لأكبر 100 شركة في مؤشر S&P 900 للنمو الخالص، ثم يُجري تقييمًا لأكبر 50 شركة منها.

31% من هذه الشركات تعمل في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية، بينما تعمل 29% منها في قطاع الصناعات. أما الشركات الأخرى فتعمل في قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية. ومن أبرز الشركات التي يستثمر فيها الصندوق: أوبر، وإير بي إن بي، وبوكينج، وسيلزفورس، وكاتربيلر، وآي بي إم.

COWZ مقابل CALF مقابل BUL: هل من الأفضل الشراء؟

كما هو موضح أعلاه، تتشابه هذه الصناديق إلى حد كبير، والفرق الوحيد هو المؤشر الأساسي الذي يتم فحصه. الفرق الآخر هو نسبة التكلفة أو المصروفات. يُعد صندوق COWZ الأنسب من حيث التكلفة، حيث تبلغ نسبة مصروفاته 0.49%. بينما تبلغ نسبة مصروفات CALF 0.59%، بينما تبلغ نسبة مصروفات BUL 0.60%.

يُوصي المُحلِّلون بالاستثمار في الصناديق منخفضة التكلفة لأن هذه الرسوم تتراكم مع مرور الوقت. على سبيل المثال، سيُكلِّف استثمار 100,000 دولار أمريكي في COWZ 490 دولارًا أمريكيًا سنويًا و4900 دولار أمريكي خلال عشر سنوات، دون احتساب التأثير المُركَّب. وسيُكلِّف استثمار مبلغ مُماثل في BUL 600 دولار أمريكي و6000 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها.

يُنصح بالاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة باهظة الثمن فقط إذا كانت عوائدها أفضل. وبالنظر إلى الوضع الراهن، يُظهر أن عائد COWZ الإجمالي بلغ -1.20% هذا العام، بينما انخفض عائد CALF وBUL بنسبة 11.46% خلال الفترة نفسها.

حقق صندوق COWZ عائدًا بلغ 16.5% خلال السنوات الثلاث الماضية، بينما انخفض سهم CALF بنسبة 2%، وارتفع سهم BUL بنسبة 18%. وكما هو موضح أعلاه، حقق صندوق COWZ المتداول في البورصة عائدًا بلغ 192% خلال السنوات الخمس الماضية، مقارنةً بعائد كلٍّ من CALF وBUL الذي بلغ 157%.

لذلك، يُظهر الأداء التاريخي أن صندوق COWZ أفضل بقليل من صندوقي CALF وBUL للاستثمار. كما أنه تفوق على مؤشر S&P 500 في الفترة نفسها. من ناحية أخرى، كان أداء صندوق CALF المتداول في البورصة هو الأسوأ خلال هذه الفترة.