سعر سهم باركليز يتجمد: هل يرتفع أم ينخفض في أبريل؟

استقر سعر سهم باركليز خلال الشهرين الماضيين مع استمرار المخاوف بشأن قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية. بلغ السهم ذروته في البداية عند 316 بنسًا في 3 مارس، ثم تراجع الآن إلى 293 بنسًا مع تحول التركيز إلى النتائج المالية القادمة وقسم الخدمات المصرفية الاستثمارية.

لا تزال التحديات التي تواجه البنوك الاستثمارية قائمة

يُعد باركليز أحد أكبر البنوك الأوروبية، بقيمة تتجاوز 53 مليار دولار. وهو شركة عملاقة تعمل في حوالي 40 دولة، بما في ذلك المملكة المتحدة ونيويورك.

يدير باركليز أعماله في قطاعين رئيسيين: باركليز المملكة المتحدة وباركليز الدولي. يشمل هذا القطاع الأخير بنك الشركات والاستثمار (CIB) وبنك المستهلكين والبطاقات والمدفوعات (CCP).

يشارك بنكها الاستثماري في مجالات مثل عمليات الدمج والاستحواذ، والخدمات المصرفية للشركات، وتداول أدوات الدخل الثابت والسلع والعملات (FICC)، والإقراض للشركات. FICC هي اختصار لأدوات الدخل الثابت والسلع والعملات.

يواجه هذا القسم تحديات كبيرة هذا العام، مع تباطؤ نشاط الشركات في المناطق التي يعمل فيها باركليز. بلغ حجم صفقات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة هذا العام 467 مليار دولار ، أي أقل ببضع نقاط عن الفترة نفسها من العام الماضي. وفي أوروبا، ارتفع حجم صفقات الاندماج والاستحواذ بنحو 4% هذا العام. وتتمثل أبرز نقاط القوة في صفقات الاندماج والاستحواذ العالمية هذا العام في كندا واليابان وآسيا وأستراليا.

يخشى المحللون من أن إدارة ترامب لم تكن داعمةً لصفقات الشركات كما كان متوقعًا على نطاق واسع. ويعني هذا الأداء أن القسم قد يُشكّل عائقًا للشركة عند نشر نتائجها المالية.

أظهرت أحدث الأرقام أن دخل بنك باركليز الاستثماري بلغ 2.6 مليار جنيه إسترليني في الربع الرابع، بزيادة عن ملياري جنيه إسترليني حققها في العام السابق. وارتفعت أرباحه قبل الضرائب بشكل طفيف إلى 0.5 مليار جنيه إسترليني.

أعمال باركليز الأخرى تسير على ما يرام

أظهرت الأرقام أن أعمال باركليز حققت أداءً جيدًا في عام 2024، حيث واصلت أقسامه الأخرى تحقيق أداء أفضل من توقعات الإدارة. وارتفع عائدها على حقوق الملكية الملموسة إلى 10.5% في عام 2024، متجاوزًا التوقعات البالغة 10.0%.

كغيرها من الشركات الأوروبية، يُكافئ باركليز مساهميه بشكل جيد. فقد أعاد لهم 3 مليارات جنيه إسترليني العام الماضي من خلال مزيج من توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم. وبلغت هذه التوزيعات 3 مليارات جنيه إسترليني، ما يمنحه عائدًا يقارب 2.5%.

يهدف باركليز إلى تعزيز عوائد مساهميه من خلال التخفيض التدريجي لنسبة رأس المال الأساسي (CET-1)، التي بلغت 13.6%. وسيحقق ذلك بتوزيع ما لا يقل عن 10 مليارات جنيه إسترليني على المساهمين حتى عام 2026. ويمثل هذا الرقم الكبير حوالي 4% من إجمالي التقييم.

يعمل باركليز أيضًا على مواءمة تكاليفه. فقد انخفضت تكاليف التشغيل بنحو 1% في عام 2024، بينما التزمت الشركة بخفض حوالي 700 مليار جنيه إسترليني من تخفيضات الإنفاق في قسم الخدمات المصرفية للشركات والاستثمار حتى عام 2026.

وسيكون خفض هذه التكاليف أمرا حاسما مع استعداد الشركة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة التي قد تؤثر على صافي دخل الفائدة.

تحليل سعر سهم باركليز

مخطط أسهم BARC بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم BARC قد توقف في الأشهر القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن أعمال البنك الاستثماري.

ظل سهم باركليز أعلى قليلاً من خط الاتجاه الصاعد الذي يربط بين أدنى التقلبات منذ 13 يناير. ويشكل خط الاتجاه هذا قطريًا لنمط المثلث الصاعد، وهو إشارة صعودية شائعة في التحليل الفني.

ظل سعر سهم باركليز أعلى من متوسطاته المتحركة على مدى 50 يومًا و100 يوم، وهي إشارة إلى هيمنة الثيران.

لذلك، من المرجح أن يشهد السهم ارتفاعًا قويًا، مع استهدافه الأولي الجانب العلوي للمثلث عند 311 بنسًا. يشير تجاوز هذا المستوى إلى مزيد من المكاسب وصولًا إلى 350 بنسًا. مع ذلك، فإن الانخفاض دون الجانب السفلي لهذا المثلث سيشير إلى مزيد من الانخفاض مع مرور الوقت.