كيف يتصرف صندوق SPYI ETF في ظل انخفاض سوق الأسهم الأمريكية؟
- تراجع مؤشر SPYI ETF وأدى أداءً أقل من السوق هذا العام.
- بلغ إجمالي عائدها هذا العام -9.9% في عام 2025.
- هناك مخاوف بشأن الحرب التجارية المستمرة وتحديات الذكاء الاصطناعي.
تراجع صندوق نيوس ستاندرد آند بورز 500 للدخل المرتفع (SPYI) المتداول في البورصة هذا العام، متأثرًا بانخفاض الأسهم الأمريكية وسط مخاوف بشأن قطاع التكنولوجيا والحرب التجارية الدائرة بين الولايات المتحدة والصين. بعد أن بلغ ذروته عند 51.40 دولارًا أمريكيًا في فبراير، انخفض السهم إلى 46 دولارًا أمريكيًا. فهل يُعدّ هذا الصندوق، الذي يبلغ عائده 13.4%، استثمارًا جيدًا للشراء؟
ما هو صندوق SPYI ETF؟
Copy link to sectionصندوق Neos S&P 500 High Income ETF هو صندوق متداول في البورصة مغطى شائع يعرض المستثمرين بشكل مباشر لمؤشر S&P 500، بينما يولد دخلاً شهريًا أعلى.
ميزته الرئيسية مقارنةً بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي أنه يقدم أرباحًا شهرية أعلى من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. يبلغ عائد أرباحه حوالي 13.4%، مقارنةً بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي يقل عائده عن 2%.
صندوق SPYI ETF مشابه لصندوق JEPI التابع لـ JPMorgan ، والذي جمع أكثر من 40 مليار دولار من الأصول المُدارة. الفرق الوحيد هو أنه يتتبع جميع الشركات المُدرجة في مؤشر S&P 500، بينما يُركز JEPI على حوالي 135 شركة.
بعد الاستثمار في هذه الشركات، يُحقق صندوق SPYI دخلاً من خلال إصدار خيارات شراء على مؤشر S&P 500. خيار الشراء هو صفقة تمنح المستثمرين الحق، وليس الالتزام، بشراء أصل ما. تمنح هذه الصفقة علاوةً تُوزّع على مستثمريها.
لذلك، يحقق صندوق SPYI ETF أرباحًا بثلاث طرق رئيسية: ارتفاع قوي في السهم، وتوزيعات الأرباح، وتداول خيار الشراء المغطى.
كيف يعمل صندوق SPYI ETF؟
Copy link to sectionصُممت صناديق SPYI وغيرها من صناديق الاستثمار المتداولة ذات خيارات الشراء المغطاة لتحقيق أداء أفضل من مؤشر S&P 500 في فترات التقلبات العالية. ويرجع ذلك إلى أن علاوة خيارات الشراء المغطاة تساعد في تعويض الانخفاض المستمر في سوق الأسهم.
كذلك، نظرًا لكونه صندوقًا يركز على توزيع الأرباح، فإن نسبة التوزيع ترتفع مع انخفاض قيمة الصندوق. ويحدث ذلك لأن قيمة توزيعات الأرباح للمستثمرين تبقى ثابتة مع انخفاض سعر السهم.
انخفض مؤشر SPYI ETF ومؤشرات الأسهم الأمريكية الأخرى هذا العام بسبب استمرار التوترات التجارية والذكاء الاصطناعي. ووفقًا لشركة SeekingAlpha، بلغ العائد الإجمالي لمؤشر S&P 500 هذا العام سالب 8.8%.
في المقابل، حقق صندوق SPYI ETF عائدًا إجماليًا بلغ -9.60%، في حين كان أداء صندوق JEPI أفضل، حيث انخفض بنسبة 6.17%.
هل يعد SPYI ETF استثمارًا جيدًا؟
Copy link to section
لذا، يبقى السؤال: هل يُعدّ صندوق SPYI استثمارًا جيدًا؟ يُظهر التاريخ أن عوائد مؤشر S&P 500 أعلى من عوائد صناديق الاستثمار المتداولة ذات الخيارات المغطاة عند النظر إلى العائد الإجمالي. بخلاف عائد السعر، يُراعي العائد الإجمالي عوائد الأرباح.
لذلك، يُوصي المحللون بالاستثمار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الشهير نظرًا لسجله الطويل من الأداء. كما أن صناديق ستاندرد آند بورز 500 الشهيرة، مثل VOO وSPY، تفرض رسومًا رمزية على مستثمريها.
تبلغ نسبة مصاريف SPY 0.09%، بينما تفرض VOO وIVV رسومًا زهيدة قدرها 0.03%. في المقابل، تبلغ نسبة مصاريف SPYI 0.68%، بينما تفرض JEPI رسومًا قدرها 0.35%.
ويوصي محللون آخرون باستثمار جزء كبير من أموالهم في مؤشر S&P 500 وجزء منه في صناديق الاستثمار المتداولة مثل SPYI وJEPI.
تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.
More industry news
