أفضل أسهم الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة للشراء مع ارتفاع سعره

واصل سعر الذهب ارتفاعه هذا العام، ليصبح أفضل الأصول الرئيسية أداءً. فقد ارتفع بنسبة تقارب 30%، ويقترب من مستوى المقاومة المهم عند 3500 دولار. وقد رفع المحللون توقعاتهم لسعر الذهب، حيث توقع بنك جولدمان ساكس وصوله إلى 3700 دولار. ويتوقع بعض الخبراء أن يصل الذهب إلى 4000 دولار هذا العام.

يُعدّ أداء الذهب نعمةً للشركات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في هذا القطاع. تُسلّط هذه المقالة الضوء على بعضٍ من أفضل أسهم وصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب للشراء والاحتفاظ مع اشتداد موجة الارتفاع.

شركة ويتون للمعادن الثمينة (WPM)

تُعد شركة ويتون للمعادن الثمينة أفضل أسهم الذهب للشراء بفضل نموذج أعمالها. وهذا يُفسر ارتفاع سعر السهم بنسبة 51% هذا العام و145% خلال السنوات الخمس الماضية، متفوقًا على الذهب نفسه.

تُعدّ شركة WPM لاعباً رئيسياً في صناعة الذهب، رغم أنها لا تشارك في التعدين بنفسها. بل تمتلك حقوق مناجم الذهب وتجني إيرادات من أصحاب الحقوق. وهذا يضمن لها هامش ربح مرتفعاً، إذ لا تحتاج إلى عدد كبير من الموظفين.

على سبيل المثال، حققت شركة ويتون إيرادات سنوية تجاوزت 1.28 مليار دولار العام الماضي، وحققت ربحًا صافيًا تجاوز 552 مليون دولار. ثم تستخدم هذه الأرباح لدفع مستحقات مساهميها، والحصول على المزيد من حقوق مناجم الذهب.

يوضح هذا النموذج التجاري سبب تداول شركة ويتون للمعادن الثمينة دائمًا بسعر أعلى مقارنةً بالشركات الأخرى. يبلغ مضاعف السعر إلى الربحية المتوقع للشركة 41، وهو أعلى من مضاعف شركات النمو الشهيرة مثل إنفيديا ومايكروسوفت.

فرانكو-نيفادا (FNV)

فرانكو نيفادا سهم ذهب جيد آخر يُنصح بشرائه والاحتفاظ به. ومثل ويتون، لا تقوم الشركة بالأعمال الشاقة، بل تُموّل شركات تعدين الذهب مقابل إتاوات. يُعدّ هذا نموذج عمل جيد، إذ يضمن عدم إنفاق مبالغ طائلة على الرواتب ونفقات التشغيل الأخرى.

شركة فرانكو-نيفادا هي أيضًا شركة ذات هامش ربح مرتفع. حققت إيرادات سنوية تجاوزت 1.1 مليار دولار أمريكي العام الماضي، ودخلًا صافيًا قدره 552 مليون دولار أمريكي. ومن المرجح أن يستمر هذا الدخل في الارتفاع بفضل الارتفاع الهائل في أسعار الذهب.

تُتداول أسهم شركة فرانكو-نيفادا أيضًا بسعرٍ أعلى، حيث يتجاوز مُعدّل سعر السهم إلى الربحية المُستقبلي لها 40. ويُبرّر هذا التقييم أداءها التجاري القوي وتاريخها في إعادة الأموال إلى المساهمين.

الذهب الملكي (RGLD)

رويال جولد هي أيضًا من أفضل أسهم الذهب للاستثمار فيها اليوم. ومثل السهمين الآخرين، تعمل في قطاع البث المباشر وعائدات الملكية، حيث تتيح الاستثمار في الذهب دون الحاجة إلى تشغيل المناجم.

رويال جولد أصغر حجمًا بقليل من ويتون وفرانكو-نيفادا. حققت إيرادات بلغت 712 مليون دولار العام الماضي، وربحًا صافيًا يقارب 350 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح يقارب 50%.

ارتفع سعر سهم رويال جولد بأكثر من 56% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. كما أنه أرخص من الشركتين الأخريين، إذ يبلغ مضاعف ربحيته إلى سعره 28، وهو أقل من مضاعف ربحية الشركتين الأخريين البالغ 40%.

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب للشراء

صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي أيضًا نهج جيد للاستثمار في الذهب والاستفادة من ارتفاعه القوي. أشهر صندوقي استثمار متداول في الذهب هما SPDR Gold Shares (GLD). وصندوق iShares Gold Trust (IAU).

بما أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه متشابهة، فمن المنطقي شراء IAU نظرًا لانخفاض نسبة مصاريفها البالغة 0.25%، وهي أقل من نسبة مصاريف GLD البالغة 0.40%. ويمكن أن يتراكم هذا الفارق البالغ 0.15% مع مرور الوقت.

يوصي بعض المحللين بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع تعدين الذهب مثل صندوق VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)، وصندوق Sprott Gold Miners ETF (SGDM)، وصندوق iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING).