إليك السبب الذي يجعلني أبيع صناديق SCHD و JEPI ETF وأشتري UTF بدلاً من ذلك

تراجعت صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الدخل هذا العام، مما يعكس أداء مؤشرات وول ستريت الرئيسية مثل ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500.

انخفض صندوق شواب الأمريكي لتوزيعات الأرباح المتداولة (SCHD) بأكثر من 12% عن أعلى مستوى له هذا العام. كما شكّل نمط تقاطع الموت ، مما يشير إلى مزيد من الانخفاضات على المدى القريب.

وبالمثل، انخفض صندوق جي بي مورغان لدخل الأسهم الممتازة (JEPI) إلى 52.70 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 10.6% عن أعلى مستوى له هذا العام. وقد انخفض، كما هو الحال مع معظم الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وخاصةً تلك العاملة في قطاع التكنولوجيا.

يستكشف هذا المقال السبب الذي يجعل صندوق Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) المغلق استثمارًا أفضل في ظل الظروف الحالية.

صندوق كوهين آند ستيرز للبنية التحتية أقل تعرضًا للتعريفات الجمركية والتكنولوجيا

السبب الأول الذي يجعلني أفكر في الاستثمار في صندوق CEF في ظل ظروف السوق هذه هو أن شركات محفظته ليس لديها تعرض للتعريفات الجمركية وأسهم التكنولوجيا.

بل إنها تتألف من شركات في قطاع المرافق العامة، وهي غير خاضعة للتعريفات. إضافةً إلى ذلك، سيستمر العملاء في دفع فواتير المياه والكهرباء، بغض النظر عن وجود ركود اقتصادي أم لا. كما أن هذه الشركات لم تخضع للتعريفات.

الشركات الكبرى في صندوق UTF هي NiSource، وهي شركة توزيع الغاز، وNextEra Energy، وDuke Energy، وTC Energy، وAmerican Tower، وNational Grid، وSouthern Company، وDominion Resources.

شركتا NextEra وDuke Energy شركتا مرافق كبيرتان تُزوّدان ملايين العملاء في الولايات المتحدة بالطاقة. أما American Tower فهي شركة استثمار عقاري تُقدّم أبراجًا خلوية لجميع شركات قطاع الاتصالات.

كما أن هذه الشركات ليست معرضة أيضًا لصناعة الذكاء الاصطناعي، التي تظهر علامات التباطؤ.

صندوق UTF يتفوق على صندوقي SCHD و JEPI

علاوة على ذلك، يتفوق صندوق كوهين آند ستيرز للبنية التحتية على صناديق المؤشرات المتداولة SCHD وJEPI. بلغ إجمالي عائده هذا العام 4.35%، وهو أعلى من عائد SCHD البالغ 7.5% وعائد JEPI البالغ 6.70%.

استمر الأداء نفسه خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث حقق صندوق UTF عائدًا إجماليًا قدره 18%. وظلت أسهم SCHD ثابتة خلال هذه الفترة، بينما ارتفع سهم JEPI بنسبة 1.56%.

هذا يعني أن الاستثمار في UTF كان سيحقق عائدًا أعلى من صندوقي الأرباح الشائعين. بلغ إجمالي عوائد UTF في السنوات الثلاث الماضية 6.48%، بينما ارتفع SCHD بنسبة 5.38%. وارتفع سهم JEPI بنسبة 11.3% خلال هذه الفترة.

تداول UTF بخصم

علاوة على ذلك، وكما هو الحال مع الصناديق المغلقة الأخرى، يُتداول صندوق كوهين آند ستيرز للبنية التحتية بخصم على صافي قيمة أصوله. تبلغ قيمة صافي أصوله 26.22 دولارًا أمريكيًا، بينما يبلغ سعره السوقي 24.4 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُنتج خصمًا بنسبة 6.76%.

اتسع نطاق خصمه نظرًا لتقلبات السوق المستمرة. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون صندوق UTF يدفعون خصمًا، مما يمنحهم هامش أمان. في المقابل، يتمتع صندوق SCHD ETF بخصم على صافي القيمة الأصولية بنسبة 0.12%، بينما يتمتع صندوق JEPI بخصم على صافي القيمة الأصولية بنسبة 0.09%.

صندوق UTF لديه تقنيات أفضل

شكّل صندوق SCHD المتداول في البورصة تقاطعًا سلبيًا، مما يشير إلى احتمال استمرار انخفاضه على المدى القريب. وقد يظهر JEPI هذا النمط أيضًا نظرًا لتعرضه لشركات التكنولوجيا.

اقرأ المزيد: تنبيه أحمر: أظهر صندوق SCHD ETF للتو نمطًا محفوفًا بالمخاطر نادرًا

من ناحية أخرى، انتعش سهم UTF من أدنى مستوى له هذا العام عند 22 دولارًا ليصل إلى 24.5 دولارًا. وقد تجاوز المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لـ 100 و50 يومًا، مما يدل على سيطرة الثيران على السوق.

وبناء على ذلك، من المرجح أن يواصل الصندوق الارتفاع مع استهداف المستثمرين لأعلى مستوى له منذ بداية العام عند 25.75 دولار، وهو ما يزيد بنسبة 5.3% عن المستوى الحالي.