توقعات مؤشر راسل 2000 مع استمرار الانهيار: شراء عند الانخفاض؟

انخفض مؤشر راسل 2000 وشكّل تقاطعًا مميتًا هذا العام مع تراجع الأسهم الأمريكية وسط تزايد المخاوف بشأن سياسات دونالد ترامب. وتداول المؤشر، الذي يتتبع أسهم الشركات الصغيرة الرائدة في الولايات المتحدة، عند 1840 دولارًا أمريكيًا يوم الاثنين، بانخفاض يزيد عن 25% عن أعلى مستوى له هذا العام.

التحليل الفني لمؤشر راسل 2000

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر راسل 2000 بلغ ذروته عند 2465 دولارًا في وقت سابق من هذا العام حيث رحب المستثمرون بالسياسات التي اقترحها ترامب، مثل تخفيضات الضرائب وإلغاء القيود التنظيمية.

تغير كل هذا بعد تنصيبه وتركيزه على التجارة. ففرض في البداية رسومًا جمركية كبيرة على المكسيك وكندا. وتسارع هذا التوجه في وقت سابق من هذا الشهر عندما ألقى خطابه بمناسبة يوم التحرير.

شكّل مؤشر راسل 2000 تقاطعًا سلبيًا مع تقاطع المتوسطين المتحركين لمئتي يوم و50 يومًا. كما انخفض دون خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى مستوياته منذ أبريل من العام الماضي.

تحرك المؤشر إلى ما دون مؤشر سحابة إيشيموكو، في حين تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) والمذبذبات الأخرى إلى الأسفل.

وبناء على ذلك، من المرجح أن يواصل مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة الانخفاض مع استهداف البائعين مستوى الدعم الرئيسي عند 1730 دولارا، وهو أدنى مستوى له هذا العام و5.9% أقل من المستوى الحالي.

أي انخفاض دون هذا المستوى سيشير إلى مزيد من الانخفاض، والمستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته هو النقطة النفسية عند 1,630 دولارًا. أما أي ارتفاع فوق مستوى المقاومة عند 1,930 دولارًا فسيُبطل التوقعات الهبوطية.

مخطط مؤشر راسل 2000 من TradingView

لماذا ينخفض مؤشر راسل؟

هناك ثلاثة أسباب رئيسية لانخفاض مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة. أولًا، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على نبرة أكثر تشددًا هذا العام. فعلى عكس البنوك المركزية الأخرى، كالبنك الأوروبي والكندي، أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير هذا العام.

تتأثر أسهم الشركات الصغيرة بارتفاع أسعار الفائدة أكثر من أسهم الشركات الكبيرة. على سبيل المثال، تمتلك شركات مثل ميتا بلاتفورمز وألفابت مليارات الدولارات في ميزانياتها العمومية، والتي تُدرّ عليها دخلاً من الفوائد. كما أن مستويات ديونها أقل.

لا تمتلك الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة هذه الأموال في ميزانيتها العمومية، مما يعني أنها تنفق على الفائدة أكثر مما تتلقاه.

ثانيًا، هذه الشركات محلية في الغالب أكثر من تلك المدرجة في مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز. ولذلك، تميل هذه الشركات إلى تحقيق أداء جيد عندما يكون الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة، وتتأخر عندما تتغير الظروف.

يعتقد المحللون أن الولايات المتحدة قد تدخل إما في حالة ركود أو ركود تضخمي هذا العام بسبب سياسات ترامب المتعلقة بالرسوم الجمركية. وتشير بيانات بولي ماركت إلى أن احتمالات الركود قد قفزت إلى أكثر من 65%.

ثالثًا، انخفض المؤشر بسبب رسوم ترامب الجمركية، التي تُعيق الشركات في معظم القطاعات. على سبيل المثال، تُعاني العديد من شركات التجزئة الصغيرة الآن من ارتفاع تكاليف استيرادها. ويتوقع المحللون أيضًا تراجع الطلب، مما يؤثر على أرباحها.

علاوةً على ذلك، انخفض مؤشر راسل 2000 مع لجوء المستثمرين إلى الملاذات الآمنة كالذهب والفرنك السويسري. ومن أسباب ذلك أن ترامب يُفكّر في إقالة جيروم باول ، رئيس الاحتياطي الفيدرالي.

من المرجح أن تُطعن المحكمة العليا في مثل هذه الخطوة. وإذا سُمح لها بالبقاء، فستؤدي إلى هروب رؤوس الأموال من الولايات المتحدة، وهي سوقٌ لطالما حظيت بتقدير كبير لاستقلالية البنك المركزي.

أفضل شركات نقل راسل 2000

مؤشر راسل 2000 عادة ما يكون متقلبًا للغاية، حيث يرتفع بعضها بأكثر من 100% بينما ينهار البعض الآخر بنسبة تقترب من 100% في فترة معينة.

ارتفع سعر سهم شركة سيرفوميد بأكثر من 287% هذا العام، مما جعله الأفضل أداءً في المؤشر. يليه سهم ثريد أب، متجر الملابس المستعملة، الذي يستفيد من رسوم ترامب الجمركية مع تزايد الطلب على الملابس المستعملة.

ومن بين الشركات الأخرى التي حققت مكاسب كبيرة في مؤشر راسل 2000، شركة FuboTV، وشركة Agilon Health، وشركة Hertz Global Holdings، وشركة Radius Recycling، وشركة Digital Turbine، وشركة Root.

من ناحية أخرى، انخفضت أسهم شركات مثل Sunnova Energy، وModivCare، وSolo Brands، وOpen Lending، وHarvard Biosciences، وJasper Therapeutics بنسبة تزيد عن 80% هذا العام.