سهم Teladoc يشكل قاعًا مزدوجًا عملاقًا: هل يرتفع بعد الأرباح؟

يواصل سعر سهم شركة تيلادوك هيلث انخفاضه، ويحوم حول أدنى مستوى له على الإطلاق قبل إعلان أرباح الربع الأول. كان سعر السهم يُتداول عند 7.16 دولار يوم الاثنين، ما يعني أنه انخفض بنسبة 21% هذا العام و46% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يستكشف هذا المقال أسباب انهيار سعر سهم TDOC وما يُتوقع في الأسابيع المقبلة.

لماذا انهار سعر سهم شركة Teladoc Health؟

تيلادوك هيلث شركة أمريكية تجمع بين الصحة والتكنولوجيا. وهي أكبر شركة في قطاع الرعاية الصحية عن بُعد، حيث تساعد العملاء على التواصل وتلقي الاستشارات من أطباء من جميع أنحاء البلاد.

ازدهرت أعمال الشركة خلال جائحة كوفيد-19، حيث لجأ العديد من المرضى إلى خدمات الرعاية الصحية عن بُعد. دفع هذا النمو أسهمها إلى مستوى قياسي، وتجاوزت قيمتها السوقية 46 مليار دولار.

استفادت شركة تيلادوك من هذا النمو لتوسيع أعمالها من خلال عمليات استحواذ استراتيجية. دفعت أكثر من 18.5 مليار دولار للاستحواذ على شركة ليفونجو هيلث، وهي شركة مماثلة تُركز على قطاع السكري. لم يُكتب لهذا الاستحواذ النجاح، وتكبدت الشركة خسائر كبيرة. وتكبدت الشركة خسائر في قيمة الشهرة بقيمة 13.4 مليار دولار، مما يُشير إلى أن تقييم ليفونجو لم يكن على المستوى المتوقع.

يتماشى أداء شركة تيلادوك هيلث مع أداء شركات كبرى أخرى ازدهرت خلال الجائحة ثم تراجعت مع انتهائها. ومن بين الشركات البارزة الأخرى باي بال، وزوم فيديو، وإيتسي، وواي فير.

اقرأ المزيد: تحليل سعر سهم Teladoc (TDOC) والسقوط من النعمة

بعد أن شهدت شركة تيلادوك نموًا قويًا في ذلك الوقت، توقفت أعمالها. تضاعفت إيراداتها من مليار دولار أمريكي عام ٢٠٢٠ إلى ٢.٠٣ مليار دولار أمريكي عام ٢٠٢١. ثم بلغت ذروتها عند ٢.٦ مليار دولار أمريكي عام ٢٠٢٣، ثم تراجعت إلى ٢.٥٦ مليار دولار أمريكي العام الماضي.

لا يبدي المحللون تفاؤلاً بشأن شركة تيلادوك مع تراجع الطلب على خدمات الرعاية الصحية عن بُعد. ويتوقعون متوسط إيرادات لعامي 2025 و2026، وهو 2.52 مليار دولار و2.51 مليار دولار. وتتوقع الشركة أن يتراوح نطاق إيراداتها بين 2.468 مليار دولار و2.57 مليار دولار.

أرباح TDOC في المستقبل

أظهرت أحدث النتائج المالية تدهور أعمال الشركة في الربع الرابع. انخفضت إيراداتها بنسبة 3% لتصل إلى 640 مليون دولار، بينما انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى 74.8 مليون دولار، مقارنةً بـ 114.4 مليون دولار في الربع نفسه من العام السابق.

جاء معظم الضعف من قطاع BetterHelp، الذي انخفضت إيراداته إلى 250 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 276 مليون دولار أمريكي في العام السابق. وارتفعت إيرادات قطاع الرعاية المتكاملة بشكل طفيف إلى 391 مليون دولار أمريكي.

يشعر المحللون بالتشاؤم بشأن أعمال شركة تيلادوك، حيث يُقدر متوسط إيراداتها بـ 619 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 4.16% عن الفترة نفسها من العام الماضي. ويتوقعون أن يتحسن صافي خسارتها للسهم الواحد من 43 سنتًا إلى 36 سنتًا.

الجانب الإيجابي الوحيد لشركة تيلادوك هو أن ميزانيتها العمومية لا تزال قوية، حيث اختتمت الشركة الربع بأكثر من 1.2 مليار دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل. ويتوافق هذا الرصيد النقدي مع قيمتها السوقية الحالية.

التحليل الفني لسهم Teladoc والسيناريوهات المحتملة

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم TDOC قد انهار خلال الأشهر القليلة الماضية. بلغ ذروته عند 15.20 دولارًا في مارس، ثم تراجع إلى أدنى مستوى له عند 6.5 دولار مع تزايد احتمالات الركود في الولايات المتحدة.

شكّل السهم نموذج قاع مزدوج ضخم عند 6.77 دولارًا، حيث كان هذا السعر أيضًا أدنى مستوى له في أغسطس من العام الماضي. ويبلغ خط العنق 15.19 دولارًا، بارتفاع 124% عن مستواه الحالي.

لا يزال سعر سهم Teladoc أقل من جميع المتوسطات المتحركة. لذلك، على الرغم من أن سهم TDOC محفوف بالمخاطر، إلا أنه من المرجح أن ينتعش ويعيد اختبار مستوى المقاومة المهم عند 8.77 دولار، بارتفاع بنسبة 23% عن مستواه الحالي. السيناريو الآخر هو أن تكون نتائجه سيئة للغاية لدرجة أن ينهار السهم ويعيد اختبار أدنى مستوى له منذ بداية العام عند

اقرأ المزيد: سهم Teladoc Health: مبالغ في بيعه، ومن المرجح أن يرتفع