أهم 4 محفزات لصندوق SCHD ETF: هل سينهار هذا الصندوق الموزع للأرباح؟

شهد صندوق شواب للأسهم الأمريكية الموزعة للأرباح (SCHD) انتعاشًا ملحوظًا خلال الأسابيع القليلة الماضية، مُحاكيًا أداء المؤشرات الأمريكية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100. وقفز الصندوق بنحو 10% من أدنى مستوى له هذا العام، ويحوم حاليًا عند أعلى مستوى له منذ 4 أبريل.

تشرح هذه المقالة أهم المحفزات لصندوق الأرباح الشهير ولماذا قد يتراجع في الأمد القريب.

قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة

وسوف يأتي المحفز الأول والأهم لصندوق SCHD ETF من واشنطن، حيث سيبدأ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعهم يوم الثلاثاء ويصدرون قرارهم يوم الأربعاء.

يتوقع الاقتصاديون أن يُبقي البنك المركزي على موقفه المحايد نسبيًا في هذا الاجتماع، مُبقيًا أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.50%. وسيكون هذا الاجتماع الرابع الذي يُبقي فيه البنك أسعار الفائدة دون تغيير.

ويشعر مسؤولو البنك بالقلق بشكل خاص بشأن التضخم، الذي يتوقعون أن يستمر في الارتفاع بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها دونالد ترامب على السلع المستوردة من جميع أنحاء العالم.

مع ذلك، تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة إلى أن البنك قد يتبنى نهجًا حمائميًا في هذا الاجتماع. وقد يدفع هذا التوجه البنك إلى الإشارة إلى خفض أسعار الفائدة في اجتماع يونيو.

يعتقد محللو وول ستريت أن البنك المركزي سيبدأ بخفض أسعار الفائدة إذا أظهرت بيانات التضخم الأسبوع المقبل انخفاض الأسعار. وقد يُسهم التوجه نحو سياسة نقدية معتدلة في تعزيز أداء صندوق SCHD المتداول في البورصة.

آمال صفقة التجارة

إن المحفز الرئيسي الآخر لصندوق SCHD ETF هو الآمال المتزايدة في التوصل إلى اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة ودول أخرى، وخاصة الصين.

كما كتبنا في وقت سابق، الدولار التايواني وقد ارتفعت هذه الآمال بعد تصريح دونالد ترامب بأنه سيكون منفتحا على التوصل إلى اتفاق مع الدول في أقرب وقت هذا الأسبوع.

كما ذكرنا سابقًا ، سيكون لرسوم ترامب الجمركية تأثيرٌ ضعيف على بعض أكبر شركات صندوق التنمية الصناعية الأمريكي (SCHD) نظرًا لتأثيرها على معظم قطاعاتها. أبرز الشركات في الصندوق هي كونوكو فيليبس، وكوكا كولا، وفيريزون، ولوكهيد مارتن، ومجموعة ألتريا، وهوم ديبوت، وأبفي.

شركات مثل فيريزون وألتريا وكوكاكولا لا تتأثر غالبًا بالرسوم الجمركية نظرًا لطبيعة أعمالها. على سبيل المثال، تُشغّل كوكاكولا مصانع تعبئة محلية، بينما تجني فيريزون أرباحها من بيع الخدمات.

مع ذلك، ستُفيد آمال التوصل إلى اتفاق تجاري صندوق SCHD المتداول في البورصة من خلال تعزيز معنويات السوق بشكل عام. كما سيُساعد ذلك بعض الشركات المتأثرة مباشرةً بهذه الرسوم الجمركية، مثل فورد، وجنرال ميلز، وسناب أون، وبيست باي، وباكل.

أرباح الشركات

وسيكون المحفز المحتمل الآخر لصندوق SCHD ETF هو الأرباح القادمة للشركات الأمريكية.

في حين نشرت معظم الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أرباحها، لا يزال هناك العديد منها، بما في ذلك الشركات المدرجة في صندوق SCHD المتداول في البورصة.

ومن بين الشركات الكبرى التي قد تؤثر على سوق الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع: والت ديزني، وكونوكو فيليبس، ومونستر بيفيريدج، وديفون إنرجي، وشينيير إنرجي، وأيه إم دي، ويونيليفر، وزويتيس، وفيديليتي ناشيونال، وإلكترونيك آرتس.

نشرت معظم الشركات التي أعلنت نتائجها حتى الآن أرقاماً قوية، حيث بلغ نمو الأرباح المختلطة 12%، وهو أعلى من المتوقع.

لكن المحللين يدركون أن هذه الأرقام مؤقتة لأنها لا تشمل معظم الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب.

لقد شكل سهم SCHD ETF نمطًا محفوفًا بالمخاطر

يوضح الرسم البياني اليومي أن صندوق SCHD ETF ارتفع من مستوى منخفض بلغ 23.85 دولار إلى مستوى مرتفع بلغ 26 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 4 أبريل/نيسان من هذا العام.

وظل السعر أقل من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مما يعني أن التعافي لم يتم تأكيده بالكامل بعد.

شكّل السهم نموذج إسفين صاعد، يتألف من خطي اتجاه صاعد ومتقارب. يقترب هذان الخطان الآن من نقطة التقارب، مما قد يُنذر بانهيار هبوطي قريبًا.

إذا حدث هذا، فمن المرجح أن يتراجع السعر إلى المستوى النفسي التالي عند 25 دولارًا، أي بنسبة 4% عن المستوى الحالي.