تنبيه أحمر: شكّل سعر سهم Axon نمطًا محفوفًا بالمخاطر للغاية

كان سعر سهم شركة أكسون من بين أفضل الأسهم أداءً في السنوات القليلة الماضية، مع ازدياد الطلب على أجهزة الصعق الكهربائي. وقد ارتفع سعر سهم أكسون بأكثر من 800% في السنوات الخمس الماضية، مقارنةً بمؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي ارتفع بنسبة 91%. كما ارتفع بنسبة 130% في الأشهر الاثني عشر الماضية، لتصل قيمته السوقية إلى أكثر من 53 مليار دولار.

يستمر نمو المحور العصبي

شركة أكسون إنتربرايزز هي إحدى أكبر الشركات في قطاع الأمن. وهي شركة رائدة تعمل بشكل رئيسي كشركة احتكارية في الولايات المتحدة، حيث توفر أجهزة الصعق الكهربائي لمراكز إنفاذ القانون في جميع أنحاء البلاد.

كما وسّعت شركة أكسون عروضها على مر السنين لتشمل منتجات أخرى مثل كاميرات الجسم والطائرات بدون طيار. وقد شهدت هذه المنتجات طلبًا كبيرًا في ظل استمرار ارتفاع معدل الجريمة في الولايات المتحدة.

وقد أدى ذلك بدوره إلى ارتفاع كبير في إيراداتها السنوية، التي قفزت من أكثر من 680 مليون دولار أمريكي في عام 2020 إلى أكثر من 2.2 مليار دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. كما أصبحت أكسون شركة رابحة، حيث ارتفعت أرباحها السنوية إلى 377 مليون دولار أمريكي العام الماضي، بعد أن تكبدت خسارة قدرها 69 مليون دولار أمريكي في عام 2021.

وأظهرت النتائج الأخيرة أن إيرادات شركة أكسون ارتفعت بنسبة 31% في الربع الأخير، بمساعدة حلولها البرمجية التي استمرت في اكتساب حصة في السوق وتتمتع بطلب قوي.

حققت الشركة صافي دخل قدره 88 مليون دولار، وهو ما يمثل هامشًا بنسبة 14.6%.

يتوقع المحللون أن تواصل أعمال أكسون ازدهارها في السنوات القادمة. ويُقدر متوسط إيرادات الربع الثاني بـ 640 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 27% عن الفترة نفسها من العام الماضي.

وتتوقع شركة أكسون أن تبلغ إيراداتها السنوية خلال العامين المقبلين 2.6 مليار دولار و3.25 مليار دولار، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي يزيد عن 20%، وهو أعلى من الشركات الأخرى في الصناعة.

لا تزال المخاوف بشأن التقييم قائمة

هناك مخاوف بشأن شركة أكسون ومنتجاتها، بما في ذلك سلامتها. ويتمثل القلق الرئيسي في سوق الأسهم في أن أعمالها أصبحت مبالغًا فيها للغاية ، حيث قفزت قيمتها السوقية إلى أكثر من 53 مليار دولار.

يشير تقييم شركة أكسون إلى نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 16 في عام 2026، وهي أعلى من تلك الموجودة في معظم الشركات الأسرع نمواً والأعلى هامشاً.

تتمتع شركة Axon بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 102، مما يجعلها أكثر تكلفة من شركات الذكاء الاصطناعي الشهيرة مثل Palantir وNVIDIA وAmazon.

كما أن نسبة سعر السهم إلى قيمته الدفترية تبلغ 21 نقطة، مما يجعلها من أكثر الشركات مبالغةً في قيمتها في وول ستريت. هذا يعني أنها ستحتاج إلى مواصلة النمو بوتيرة أسرع لتبرير هذا التقييم.

وصل سعر سهم Axon إلى ثلاثة أضعاف

الخطر الآخر الذي يواجهه سهم أكسون هو تشكيله نمطًا ثلاثي القمم على الرسم البياني اليومي. يتميز هذا النمط بثلاث قمم، تقع في هذه الحالة عند مستوى المقاومة 700 دولار، بينما يقع خط العنق عند 475 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 7 أبريل.

لذلك، هناك خطر انخفاض سعر سهم أكسون في الأسابيع المقبلة. في حال حدوث ذلك، لا يُستبعد انخفاض السهم إلى مستوى 480 دولارًا. يشير تجاوز مستوى القمة الثلاثية إلى مزيد من المكاسب.