هل من الآمن شراء أسهم Workday بعد انخفاض الأرباح؟

شهد سعر سهم Workday تراجعًا حادًا خلال الجلسة المطولة، حيث جاءت توقعات الشركة المستقبلية أقل من التوقعات. انخفض سهم WDAY إلى 253.62 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 8% عن أعلى مستوى له هذا الشهر. يستعرض هذا المقال أداء الشركة التجاري، ويوضح مدى أمان شراء السهم عند انخفاضه.

التوجيهات المستقبلية لـ Workday مخيبة للآمال

انهار سعر سهم شركة Workday بينما كان المستثمرون يتساءلون عما إذا كان استثمارها في أدوات الذكاء الاصطناعي يؤتي ثماره.

وجاء ذلك بعدما أظهرت نتائج الشركة أن أعمالها حققت أداء جيدا في الربع الأول، لكنها حذرت من أن نموها سوف يتباطأ.

وأظهرت النتائج ارتفاع إجمالي إيراداتها بنسبة 12.6% في الربع الأول إلى 2.24 مليار دولار، في حين قفزت أرقام اشتراكاتها بنسبة 13.4% إلى 2.058 مليار دولار.

ارتفعت إيرادات اشتراكات Workday المتراكمة بنسبة 19% لتصل إلى 24.1 مليار دولار. مع ذلك، انخفض هامش الربح التشغيلي بمقدار 144 نقطة أساس ليصل إلى 1.8% ثم إلى 30.2%.

كانت هذه الأرقام أفضل قليلاً مما توقعه محللو وول ستريت. ومع ذلك، أظهرت التوقعات أن إيرادات اشتراكات الشركة في الربع الثاني ستبلغ 2.16 مليار دولار.

كان هؤلاء المستثمرون يتوقعون أداءً أفضل بفضل استثماراتها الأخيرة في الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، أطلقت الشركة برنامج Illuminate Agents الذي يُسهّل على الشركات عملية التوظيف.

كما تم دمجها مع حلول الذكاء الاصطناعي لإدارة العقود ودورة حياة العقود من Evisort.

استثمرت شركة Workday وشركات برمجيات أخرى، مثل Zoom Communication و Salesforce وServiceNow، بكثافة في دمج أدوات الذكاء الاصطناعي في أعمالها. ويخشى الكثيرون من أن تُحدث الشركات التي تُركز على الذكاء الاصطناعي اضطرابًا في أعمالهم.

أكبر نقاط ضعف شركة Workday هي أعمال الموارد البشرية، والتي قد يؤثر عليها هذا الاضطراب. على سبيل المثال، ابتكرت بعض الشركات، مثل Eightfold AI، أدواتٍ للمساعدة في استقطاب المواهب وإدارتها، وإدارة الموارد الأخرى. ومن الشركات الأخرى التي تسعى إلى إحداث تغيير جذري في هذا القطاع Gloat وAisera وLegion وSimpplr.

هل سهم WDAY مبالغ في قيمته؟

وتتوقع شركة Workday أن تبلغ إيراداتها في الربع الثاني 2.34 مليار دولار، في حين أن هامش التشغيل الخاص بها سيبلغ حوالي 28%.

وتتوقع الشركة أن ترتفع إيراداتها السنوية بنسبة 12% إلى 9.5 مليار دولار، وأن يزيد تدفقها النقدي بنسبة 12% إلى 2.7 مليار دولار.

أعلنت الشركة مؤخرًا عن تسريح حوالي 8.5% من قوتها العاملة لتوفير التكاليف. كما واصلت إعادة شراء أسهمها سعيًا لزيادة ربحية السهم.

لطالما كان تقييم شركة Wokday مصدر قلق رئيسي للمستثمرين. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا 91، بينما يبلغ مضاعف الربحية غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا حوالي 31%.

عادةً ما تُعدّ قاعدة الأربعين أفضل نهج لتقييم شركات البرمجيات كخدمة (SaaS)، إذ تقيس نموها وربحيتها. في حالة Workday، حققت نموًا في الإيرادات بنسبة 12% تقريبًا وهامش صافي دخل يقارب 10%. وهذا يمنحها مقياس قاعدة الأربعين 22.

تتمتع Workday أيضًا بهامش تدفق نقدي حر مرفوع بنسبة 25%، ما يعني أن معيار قاعدة الأربعين في هذه الحالة هو 37%. يُظهر هذا الرقم أيضًا أن الشركة مُبالغ في تقييمها. ومع ذلك، في كثير من الحالات، قد تبقى شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) مُبالغًا في تقييمها لفترة طويلة.

التحليل الفني لسعر سهم Workday

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم WDAY شهد اتجاهًا صعوديًا قويًا خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد ارتفع من أدنى مستوى له عند 205.50 دولارًا أمريكيًا في أبريل إلى أعلى مستوى له عند 275.93 دولارًا أمريكيًا يوم الاثنين.

ثم سجلت فجوة هبوطية كبيرة إلى 253 دولارا بعد أرباحها مع استمرار المخاوف بشأن نموها.

السيناريو الأكثر ترجيحًا هو استقرار سعر السهم عند حوالي 250 دولارًا، ثم ارتداده قبيل نتائج الربع السنوي القادم. قد يدفعه هذا إلى 275 دولارًا خلال الأشهر القليلة المقبلة.