قد ترتفع أسهم التكنولوجيا الأمريكية "المبالغ في قيمتها" بشكل كبير في النصف الثاني من عام 2025

شهدت الأسهم الأمريكية اتجاها صعوديا حادا منذ أن أعلن الرئيس ترامب عن هدنة مدتها 90 يوما مع الصين والتي قلصت بشكل كبير التعريفات الجمركية المتبادلة التي فرضتها الدولتان على سلع بعضهما البعض.

دفع هذا الارتفاع عددًا من أسهم التكنولوجيا الأمريكية إلى منطقة "الإفراط في الشراء". ومع ذلك، يعتقد خبراء بنك أوف أمريكا للأوراق المالية أن بعضها قد يشهد ارتفاعًا حادًا ابتداءً من هذه المرحلة.

من بينها Palantir Technologies وCadence Design Systems. دعونا نلقي نظرة فاحصة على ما تخبئه هاتان الشركتان للمستثمرين في عام ٢٠٢٥.

شركة بالانتير تكنولوجيز (ناسداك: PLTR)

تعتبر أسهم Palantir أكثر تكلفة بشكل كبير مقارنة بشركة Nvidia، الشركة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، في وقت الكتابة.

ومع ذلك، فإن المحللين في بنك أوف أميركا بقيادة ماريانا بيريز مورا مقتنعون بأن PLTR لم تنته بعد من إرضاء المساهمين.

وفي أحدث مذكرة بحثية لها، رفعت شركة الاستثمار السعر المستهدف لأسهم Palantir إلى 150 دولارًا، وهو ما يشير إلى إمكانية تحقيق ارتفاع آخر بنسبة 15% من المستويات الحالية.

يظل بنك أوف أمريكا إيجابيًا بشأن سهم AI على الرغم من ارتفاعه بنسبة 75% تقريبًا خلال الشهر الماضي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن شركة تحليلات البيانات الضخمة لديها عرض متميز للمستثمرين.

وقالت لعملائها في تقرير الأسبوع الماضي: "نرى أن Palantir هي محدد السوق للمنظمات التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي لتحقيق نتائج ملموسة ومتسارعة".

وأشاد مورا بشكل خاص بالسرعة المتزايدة وكذلك النطاق الذي تنشر به الشركة المدرجة في بورصة ناسداك المنتجات وتستوعب العملاء.

يأتي هذا التفاؤل بعد وقت قصير من إعلان بالانتير عن نتائج قوية للربع الأول ورفع توقعاتها لإيرادات العام بأكمله. ومع ذلك، لا تزال الشركة، ومقرها دنفر، كولورادو، غير جذابة لمستثمري الدخل، نظرًا لعدم توزيعها أرباحًا حاليًا.

شركة كادنس ديزاين سيستمز (ناسداك: CDNS)

تعتبر شركة Cadence Design Systems أيضًا أكثر تكلفة على أساس نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية من شركة NVDA في وقت كتابة هذا التقرير.

ومع ذلك، يوصي المحللون في بنك أوف أميركا للأوراق المالية بامتلاكه عند مستوياته الحالية لأنه "مركب عالي الجودة مع رافعة مالية مرنة في مواجهة التعقيد".

الأهم من ذلك، أن شركة CDNS تتمتع بحماية نسبية أكبر من نظيراتها من شركات التكنولوجيا من المخاطر المتعلقة بالتعريفات الجمركية. وأضافوا في أحدث مذكرة بحثية لهم: "نُعجب بمكانة كادينس الرائدة في قطاع أتمتة التصميم الإلكتروني (EDA)، الذي يعتمد على نفس الاتجاهات طويلة الأمد لقطاع أشباه الموصلات، ولكن مع تقلبات دورية أقل بكثير".

يُفضّل بنك أوف أمريكا أسهم كادينس نظرًا لقوة وضعها المالي. في وقت سابق من مايو، أعلنت الشركة متعددة الجنسيات، ومقرها سان خوسيه، كاليفورنيا، عن نتائج قوية للربع الأول، ورفعت توقعاتها للعام بأكمله.

وقالت شركة الاستثمار للعملاء في تقريرها الأخير: "تتمتع خدمة CDNS بقيمة دفاعية/ندرة وهي مستفيد فريد من تعقيد الشريحة المتزايد".

ومع ذلك، على غرار PLTR، فإن سهم أشباه الموصلات ليس اختيارًا مناسبًا لمستثمري الدخل أيضًا، لأنه لا يدفع عائد أرباح حاليًا.