يشير نمط المخاطرة في سعر سهم Upwork إلى انهيار بنسبة 30٪

تراجع سعر سهم Upwork خلال الأيام القليلة الماضية مع تقييم المستثمرين لمسار نموه. انخفض سهم UPWK إلى 15.6 دولارًا يوم الخميس، وهو أدنى مستوى له منذ 6 مايو، وأقل بنسبة 13% عن أعلى مستوى له هذا العام. فهل يُعدّ سوق العمل الحر هذا استثمارًا جيدًا اليوم؟

أعمال Upwork تسير على ما يرام، لكن التحديات لا تزال قائمة

يُعدّ Upwork من أكبر المنصات في مجال العمل الحر. فهو سوقٌ إلكترونيٌّ تنشر فيه الشركات وظائفها وتجذب المواهب من جميع أنحاء العالم.

يُحقق موقع Upwork الربح بطرق متعددة. فهو يبيع الروابط التي يحتاجها المستقلون عند التقدم للوظائف. كما يُوفر خدمة الاشتراك التي تمنح المستقلين مزايا إضافية.

أطلقت الشركة إعلانات تُمكّن المستقلين من تعزيز فرصهم في الحصول على عملاء. وتشمل الإعلانات الأخرى وظائف مميزة وملفات تعريف مُحسّنة.

كما أنها تفرض رسومًا على العملاء عند إدراج وظائفهم في السوق. كما تحصل الشركة على نسبة من رسوم معالجة النقد.

لا تزال منصة Upwork تحظى بشعبية متزايدة بين الشركات والمستقلين خلال السنوات القليلة الماضية، مع ازدياد شعبية مفهوم العمل عن بُعد. وتلجأ العديد من الشركات، وخاصة الصغيرة والمتوسطة، إلى هذه المنصة لجذب الكفاءات وتوفير المال.

ونتيجة لذلك، ارتفعت إيرادات Upwork بشكل كبير في السنوات القليلة الماضية، حيث انتقل الرقم السنوي من 373 مليون دولار في عام 2020 إلى 771 مليون دولار في الأشهر الاثني عشر الماضية.

ارتفعت هذه الإيرادات مع انضمام المزيد من الشركات والمستقلين إلى المنصة في السنوات القليلة الماضية. كما شهدت ارتفاعًا ملحوظًا بسبب زيادات أسعارها الدورية، والتي استمرت في إزعاج المستقلين.

يعاني نموذج أعمال Upwork من خللٍ فادح يؤثر على إيراداتها وأرباحها. في الوضع الأمثل، يُفترض أن تحقق Upwork أرباحًا طالما استمر المشروع. وقد وفّرت أدواتٍ تضمن تحقيق ذلك بمرور الوقت.

لكن الواقع هو أن العديد من المستقلين ينفصلون عن Upwork ويتلقون أجرهم مباشرةً. بهذا، يفقد Upwork الإيرادات التي تأتي مع هذا المصدر.

عملت منصة Upwork على منع حدوث ذلك، لكن الأمر بالغ الصعوبة نظرًا لأن المستقلين والعملاء يتواصلون دائمًا بعيدًا عن منصتها. وهذا العامل يفسر تباطؤ نمو إيراداتها في السنوات القليلة الماضية.

نمو الإيرادات والربحية في UPWK

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال Upwork تُحقق أداءً جيدًا نسبيًا، لا سيما من حيث الربحية. فقد ارتفعت إيراداتها بنسبة 1% فقط في الربع الأخير لتصل إلى 192.7 مليون دولار، بينما ارتفع هامش الربح الإجمالي بمقدار 145 نقطة أساس ليصل إلى 78%.

ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة Upwork إلى 56 مليون دولار أمريكي، بينما ارتفع التدفق النقدي الحر إلى 30.8 مليون دولار أمريكي. وهذه أرقام قوية لشركة حققت أرباحًا قبل بضع سنوات.

يتوقع المحللون استمرار تباطؤ الإيرادات لفترة. ويبلغ متوسط تقديرات الإيرادات 187.5 مليون دولار، بانخفاض قدره 2.8% عن الفترة نفسها من العام الماضي.

ويتوقعون أن تنخفض الإيرادات السنوية بنسبة 1.8% هذا العام إلى 755 مليون دولار، تليها انتعاشة إلى 800 مليون دولار.

تحليل سعر سهم Upwork

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم UPWK لا يزال تحت الضغط هذا الشهر. قفز في البداية إلى أكثر من 17 دولارًا بعد إعلان أرباحه الأخيرة، ثم تراجع إلى سعره الحالي البالغ 15.60 دولارًا.

شكّل السهم نمط قمة ثلاثية عند حوالي 18 دولارًا، وخط العنق عند 11.15 دولارًا. يشير نمط القمة الثلاثية إلى خوف المضاربين على الارتفاع من تقديم عروض أعلى من السعر. لذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم UPWK في الانخفاض مع استهداف البائعين لخط العنق عند 11.15 دولارًا.