توقعات زوج اليورو/الدولار الأمريكي: ظهور تجارة الفائدة قبل خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة

سيكون سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي محط أنظار هذا الأسبوع، حيث سيُعلن البنك المركزي الأوروبي قراره بشأن أسعار الفائدة، وستنشر الولايات المتحدة بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. كان سعر الصرف يُتداول عند 1.1371 يوم الاثنين، بانخفاض 1.6% عن أعلى مستوى له هذا العام.

قرار البنك المركزي الأوروبي وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية في المستقبل

أصبح سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي ببطء فرصة لتجارة الفائدة بين المستثمرين مع اتساع الفارق بين أسعار الفائدة الأمريكية والأوروبية.

أظهرت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، الصادرة الأسبوع الماضي، أن المسؤولين ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض أسعار الفائدة. ويعتقد معظم المسؤولين أن الصبر مفتاحٌ لمراقبة تأثير الرسوم الجمركية على التضخم الأمريكي.

ويعتقد متداولو السوق المتعدد الآن أن أول خفض لأسعار الفائدة سيأتي في سبتمبر/أيلول، يليه خفض آخر في ديسمبر/كانون الأول.

لقد اتخذ البنك المركزي الأوروبي نهجا مختلفا لأنه أصبح واحدا من البنوك المركزية الأكثر تساهلا في العالم المتقدم.

لقد خفض البنك المركزي أسعار الفائدة سبع مرات، ويتوقع المحللون أن يُجري تخفيضًا آخر بنسبة 0.25% هذا الأسبوع، ليصل سعر الفائدة الرسمي إلى 2%. ويعتقد العديد من المحللين الآخرين أن البنك سيُجري تخفيضًا آخر بنسبة 0.25% في وقت لاحق من هذا العام، ليصل سعر الفائدة فعليًا إلى 1.75%.

يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بسبب تباطؤ الاقتصاد الأوروبي بسبب رسوم دونالد ترامب الجمركية. في الوقت نفسه، يعتقد المحللون أن التضخم الأوروبي قد اقترب من هدفه البالغ 2%.

تشير التوقعات إلى أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع من 2.2% في أبريل إلى 2% في مايو. ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، من 2.7% إلى 2.5%.

اليورو مقابل الدولار الأمريكي كفرصة للتداول

يُستنتج من كل هذا أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي قد تطور تدريجيًا ليصبح فرصةً لتداول الفائدة. وتجارة الفائدة هي حالة يقترض فيها المستثمرون أموالًا من دولة ذات أسعار فائدة منخفضة ويستثمرون في دولة ذات أسعار فائدة مرتفعة.

في هذه الحالة، من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة الأوروبية إلى 1.75%، بينما تبقى أسعار الفائدة الأمريكية عند 4.50%، مما يمنحها فارقًا قدره 2.75%. لذلك، قد يُسهم سيناريو تداول الفائدة هذا في دعم الدولار الأمريكي المتعثر.

سيتفاعل سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي أيضًا مع بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية (NFP) القادمة يوم الجمعة.

يتوقع الاقتصاديون أن تُظهر البيانات أن الاقتصاد قد خلق أكثر من 130 ألف وظيفة في مايو، بانخفاض عن 177 ألف وظيفة في الشهر السابق. وظل معدل البطالة عند 4.2%، بينما من المتوقع أن يبقى معدل المشاركة والأجور على حالهما.

التحليل الفني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي

يُظهر الرسم البياني اليومي أن زوج يورو/دولار أمريكي شهد اتجاهًا صعوديًا قويًا خلال الأشهر القليلة الماضية. وقد حدث هذا بعد أن بلغ الزوج أدنى مستوى له عند 1.01820 في يناير، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي.

تجاوز الزوج مستوى المقاومة المهم عند 1.1205، وهو أعلى مستوى تذبذب في سبتمبر من العام الماضي، ويمثل الجانب العلوي من نمط الكأس والمقبض. يُعد نمط الكأس والمقبض من أكثر الأنماط صعودًا في التحليل الفني.

يبلغ عمق هذا الكوب 9.15%. بقياس هذه المسافة من أعلى الكوب، يُتوقع أن يصل سعر زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.2220. ولتحقيق ذلك، يجب أن يتجاوز الزوج مستوى المقاومة المهم عند 1.1564، وهو أعلى مستوى له هذا العام. سيؤدي ذلك إلى إبطال نموذج القمة المزدوجة الذي يقع خط رقبته عند 1.1065.