ينخفض سهم CrowdStrike (CRWD) مع خيبة أمل التوقعات واستمرار تأثير انقطاع تكنولوجيا المعلومات

انخفضت أسهم CrowdStrike Holdings Inc. بنسبة 6٪ تقريبا يوم الأربعاء ، بعد أن توقعت شركة الأمن السيبراني إيرادات للربع الحالي فاقت توقعات وول ستريت ، مما أثار مخاوف بين المستثمرين حتى مع إعلان الشركة نتائج قوية للربع الأول.

في بيان صدر يوم الثلاثاء ، قالت الشركة التي تتخذ من أوستن مقرا لها إنها تتوقع إيرادات تصل إلى 1.15 مليار دولار في الربع الثاني ، أقل بقليل من متوسط تقديرات المحللين البالغة 1.16 مليار دولار.

طغت التوقعات الحذرة على أرباح أفضل من المتوقع ومقاييس الإيرادات المتكررة الإيجابية للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 أبريل.

أرباح الربع الأول من CrowdStrike فشلت في إقناع المستثمرين

بالنسبة لربع أبريل ، أعلنت CrowdStrike عن أرباح معدلة قدرها 73 سنتا للسهم الواحد ، متقدمة بشكل مريح على توقعات وول ستريت.

كما سجلت الشركة إيرادات سنوية متكررة (ARR) بما يتماشى مع تقديرات المحللين ، بينما جاءت ARR الجديدة أعلى من التوقعات.

على الرغم من هذه الأرقام الإيجابية ، انخفضت الأسهم في تعاملات نيويورك ، مما يعكس خيبة أمل السوق من توجيه الإيرادات والمخاوف المستمرة بشأن مسار الشركة على المدى الطويل.

لا تزال عمليات تسريح العمال والتحقيقات تزن

واجه سهم CrowdStrike بالفعل تدقيقا في الأشهر الأخيرة بعد قرار في مايو بخفض حوالي 500 موظف كجزء من استراتيجيتها الأوسع لتحقيق 10 مليارات دولار من الإيرادات السنوية المتكررة.

أثارت هذه الخطوة ، التي جاءت مع رسوم تقدر ب 53 مليون دولار في إنهاء الخدمة والتكاليف الأخرى ، جدلا حول ما إذا كانت خطط النمو العدوانية للشركة تنبع من البصيرة الاستراتيجية أو التحديات الأساسية.

ومما يزيد الأمور تعقيدا ، أن الشركة لا تزال قيد التحقيق من قبل المدعين العامين والمنظمين الأمريكيين بشأن صفقة بقيمة 32 مليون دولار مع موزع التكنولوجيا Carahsoft Technology Corp.

يدرس المسؤولون ما إذا كان المسؤولون التنفيذيون في CrowdStrike لديهم معرفة مسبقة بالآثار المترتبة على الصفقة ويقومون بمراجعة معاملات أخرى مماثلة.

التزمت الشركة بممارساتها المحاسبية في البيانات العامة ، بينما رفضت Carahsoft التعليق.

تداعيات انقطاع التيار الكهربائي العام الماضي لا تزال قائمة

كان تقرير يوم الثلاثاء هو التحديث الفصلي الرابع منذ انقطاع التيار الكهربائي البارز في يوليو الماضي ، عندما أدى تحديث برنامج CrowdStrike إلى تعطل النظام الذي أثر على الشركات الكبرى والخدمات الحيوية في جميع أنحاء العالم.

أطلقت الشركة "حزمة التزام العملاء" استجابة للأزمة لكنها أنهت هذا البرنامج في وقت سابق من هذا العام.

يواصل المحللون والمستثمرون تقييم الآثار طويلة الأجل للسمعة للحادث.

علاوة التقييم تثير مخاوف

حتى مع الانخفاض الأخير ، ارتفعت أسهم CrowdStrike بحوالي 32٪ منذ بداية العام.

ومع ذلك ، لا يزال تقييمها حادا - حيث يتم تداوله بنحو 124 ضعف الأرباح الآجلة ، مقارنة ب 54 مرة لشركة Palo Alto Networks و 82 مرة ل Zscaler.

قام بنك أوف أمريكا بتخفيض تصنيف CrowdStrike إلى محايد من الشراء يوم الأربعاء ، مشيرا إلى احتمالية صعودية محدودة نظرا للتقييم الحالي للسهم والمخاوف الناشئة بشأن مسار نموه المستقبلي.

بينما أعربت شركة الوساطة عن ثقتها في أساسيات أعمال CrowdStrike وآفاق النمو طويلة الأجل ، قال محللوها إن التقييم المتميز للسهم - الذي يتم تداوله حاليا ب 20 ضعف القيمة المقدرة للمبيعات لعام 2026 - لا يوفر مجالا كبيرا للمكاسب على المدى القريب.

على الرغم من التخفيض ، رفع بنك أوف أمريكا السعر المستهدف لأسهم CrowdStrike إلى 470 دولارا من 420 دولارا ، مما يعكس توسعا متعدد أوسع عبر قطاع الأمن السيبراني.

ومع ذلك ، يشير الهدف الجديد إلى اتجاه صعودي متواضع بنسبة 3٪ فقط من سعر إغلاق السهم الأخير البالغ 457 دولارا.

لا يزال بعض المحللين متفائلين.

قالت Truist Securities: "نعتقد أن CRWD تأخذ حصة من البائعين الآخرين عبر عروض منتجاتهم".

رفعت ما لا يقل عن 18 شركة وساطة أهدافها السعرية بعد نتائج الربع الأول ، مشيرة إلى الثقة في القوة التشغيلية للشركة ونموذج الإيرادات المتكررة.