سهم HPE يشكّل نموذج فنجان ومقبض نادر مع نتائج Dell كمحفز رئيسي

قفز سهم HP Enterprise بنسبة 4% في التداول بعد الإغلاق بعد أن أعلنت Dell، منافستها الرئيسية، نتائج مالية قوية دفعت أسهمها للارتفاع بنحو 10%. ارتفع سهم HPE إلى $53.45، بارتفاع طفيف عن إغلاق يوم الثلاثاء عند $50 مع تحول التركيز الآن إلى نتائج أرباحها.

تعزيز HP Enterprise بفضل نتائج Dell

قفز سهم HPE بعدما نشرت Dell، منافستها الأبرز، نتائج مالية قوية قدّمت مزيدًا من التفاصيل حول أعمالها. وفي بيان قالت Dell إن إيراداتها قفزت 58% في الربع الثاني إلى $47 مليار، مع توقع ارتفاع الإيرادات السنوية 69% إلى $192 مليار. وقال مدير العمليات التنفيذي (COO):

“هذا يبدو بوضوح في أعمالنا لخوادم الذكاء الاصطناعي، حيث سجلنا رقمًا قياسيًا بطلبات بقيمة $60.9 مليار، وحققنا إيرادات قياسية بقيمة $16.4 مليار، وغادرنا الربع بمتراكم طلبات قياسي بقيمة $95 مليار. نرى نموًا أوسع في الإيرادات أيضًا، مع زيادة في الخوادم التقليدية والشبكات بنسبة 122% وتزايد في التخزين بنسبة 26%.”

تكتسب هذه النتائج أهمية لأن Dell وHP Enterprise يقدمان منتجات وخدمات متشابهة. وقد تصدر HPE أيضًا نتائج قوية، كما رأينا مع منافسين كبار آخرين مثل Lenovo Group وSuper Micro Computer.

هذا ما حدث في تقرير الأرباح الأخير، الذي أظهر أن إيراداتها قفزت 40% إلى $10.7 مليار، مع ارتفاع هوامش الربح الإجمالي بمقدار 750 نقطة أساس إلى 36.9%. وكان نموها مدفوعًا بإيرادات الشبكات التي قفزت 148% إلى $2.7 مليار، وإيرادات السحابة والذكاء الاصطناعي التي ارتفعت 23% خلال الربع.

يتوقع المحللون أن تظهر الأرقام المقبلة زيادة في إيرادات HP Enterprise بنسبة 30% في الربع الأخير إلى $12 مليار. كما رأينا مع شركات أخرى في قطاع الذكاء الاصطناعي، فهناك احتمال أن تكون الإيرادات وربحية السهم (EPS) أفضل من المتوقع.

سيركز المتداولون على دفتر الطلبات والهوامش، والتي من المتوقع أن تستمر في النمو. في حالة Dell، ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 20.9% مقارنة بـ 18.3% في الفترة نفسها من العام الماضي مع استمرار ارتفاع الأسعار.

تأتي هذه الأرقام في وقت تبدو فيه قيمة الشركة صفقة جيدة. لديها نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) تبلغ 15، وهي أدنى بكثير من الوسيط القطاعي لتكنولوجيا المعلومات البالغ 22. كما أنها أقل من شركات تكنولوجية أخرى مثل Nvidia وAMD.

سهم HPE شكّل نموذج فنجان ومقبض

مخطط سهم HPE | المصدر: TradingView

في هذه الحالة، عمق الفنجان يبلغ 37%. وقياس نفس المسافة من الجانب العلوي للفنجان يعني أن السهم قد يعاود الصعود إلى $87.56 على المدى الطويل. وسيتم تأكيد هذا السيناريو إذا ارتفع السهم فوق الجانب العلوي للفنجان عند $63.75.