لماذا يتراجع سعر سهم Rolls‑Royce وما الذي قد يحدث لاحقًا

يظل سعر سهم Rolls‑Royce تحت الضغوط هذا الأسبوع، متراجعًا إلى أدنى مستوياته منذ 31 يوليو. تَراجع السهم الآن بنحو 9% من أعلى مستوى له هذا العام، وتشير المؤشرات الفنية إلى مزيد من الهبوط، قد يصل إلى 1,330p قبل أن يحدث انتعاش.

تواجه Rolls‑Royce Holdings ضغوطًا كبيرة

تراجع سهم Rolls‑Royce (RR) بشكل حاد خلال الأيام القليلة الماضية، متأثرًا بالتوترات المستمرة في الشرق الأوسط التي قد تضغط على هوامشه مع استمرار ارتفاع أسعار المنتجات الأساسية.

كما هبط السهم وسط المشاكل المستمرة في قطاع المفاعلات الصغيرة المعيارية (SMR)، حيث تُعد الشركة لاعبًا رئيسيًا. ورغم التوقعات بأن يكون القطاع ضخمًا، بدأ المستثمرون يشككون في تقييماته.

على سبيل المثال، انخفض سهم Oklo إلى $38.5، وهو أدنى مستوى منذ 19 مايو من العام الماضي. وقد تراجع بنسبة 80% من أعلى مستوياته منذ أكتوبر العام الماضي.

كما انخفض سهم NuScale Power إلى $9.21، منخفضًا بشكل حاد من أعلى مستوى قياسي عند $57.23. وتراجع سهم Nano Nuclear Energy إلى $17 من ذروة العام الماضي عند $60.78، بينما هبطت MWX بأكثر من 30% من ذروتها.

تُعد Rolls‑Royce من أكبر الشركات في القطاع وقد أبرمت بالفعل صفقات مع حكومتي المملكة المتحدة والسويد. وعلى الرغم من أن هذه الصفقات ضخمة، فمن غير الواضح متى ستتحول الشركة إلى تحقيق تدفقات نقدية حرة إيجابية.

بالإضافة إلى ذلك، أصبحت الشركة مبالغًا في تقييمها، حيث ارتفعت قيمتها السوقية إلى أكثر من £120 مليار. وتتداول بنسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) عند 33، أعلى من الوسيط القطاعي البالغ 20. وهذه النسبة أيضًا أعلى من منافسيها، بما في ذلك GE Aerospace.

أعمال Rolls‑Royce الأخرى تحقق أداءً جيدًا

أظهرت النتائج الأخيرة أن أعمال Rolls‑Royce Holdings تسير جيدًا، وقد تستمر هذه الاتجاهات في المستقبل المنظور. قفزت الإيرادات إلى £11.27 مليار في النصف الأول من العام، بزيادة 26% على أساس سنوي. وارتفع الهامش الإجمالي من 28.4% إلى 30.1%، بينما زاد الربح التشغيلي بنسبة 46% إلى £2.53 مليار.

تزدهر الأعمال الثلاثة الأساسية. يشهد قطاع الطيران زيادة في الطلب، مع ارتفاع تسليمات المحركات بنسبة 18% إلى 279 وحدة. وقفزت إيرادات هذا القسم بنسبة 29% إلى £6.1 مليار. وزادت إيرادات قطاع الدفاع بنسبة 17% إلى £2.48 مليار، بينما حقق قطاع الطاقة £2.6 مليار بارتفاع 28% على أساس سنوي.

التحليل الفني لسعر سهم Rolls‑Royce

مخطط سهم RR | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم اليومي أن سهم RR تراجع بشكل حاد خلال الأسابيع القليلة الماضية. تراجع من أعلى مستوى عند 1,586p في أغسطس إلى المستوى الحالي 1,454p. وقد تحرّك أدنى الجانب السفلي للقناة الهابطة. ويشير التحرك دون ذلك المستوى إلى إبطال نموذج العلم الصاعد.

كما هبط السهم دون مستوى الدعم المهم عند 1,503p، وهو أعلى مستوياته في 6 يوليو هذا العام. كما تراجع أدنى المتوسط الأسي لـ25 يومًا (EMA).

لذلك، قد يستمر السهم في الهبوط، وقد يصل إلى مستوى منخفض عند 1,330p، وهو أدنى مستوى له في يوليو هذا العام. وسيشكّل هذا هبوطًا بنحو 8.8% عن المستوى الحالي. وفي وقت لاحق من هذا العام، من المرجح أن يستأنف السهم الاتجاه الصاعد، وقد يصل إلى 2,000p.