عقود ناسداك الآجلة تهوي 200 نقطة: 5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

تشير عقود الأسهم الأمريكية الآجلة إلى افتتاح أضعف يوم الأربعاء، مع تراجع عقود داو الآجلة بمقدار 103 نقاط أو 0.17%، وانخفاض عقود S&P 500 بمقدار 23 نقطة أو 0.29%، وهبوط عقود ناسداك 100 الآجلة بمقدار 200 نقطة أو 0.65% بينما يوازن المستثمرون بين ارتفاع أسعار النفط وارتفاع عوائد سندات الخزانة ومخاطر جديدة على التداول المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

عاد خام برنت فوق $95 للبرميل بعد أن أثارت توترات جديدة في الشرق الأوسط مخاوف بشأن مخاطر الإمداد، في حين اقترب عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من 4.8%، مما يضغط على تقييمات الأسهم.

ينتقل التركيز الآن إلى نتائج Broadcom، وأداء Dell القوي في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، وما إذا كان الارتفاع الأخير في أسهم التكنولوجيا سيصمد أمام تكاليف الاقتراض الأعلى.

5 أشياء يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

1. النفط وعوائد السندات يعودان كأكبر مخاطر لوول ستريت

نقطة الضغط الأخيرة على الأسواق قادمة من خارج أسواق الأسهم.

دفع تجدد التوتر بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط للصعود، حيث ارتفع خام برنت فوق $95 للبرميل وتحرك خام WTI فوق $90. وفي الوقت نفسه، واصلت عوائد سندات الخزانة الارتفاع، مع اقتراب عائد العشر سنوات من 4.8%.

يشكل هذا المزيج خلفية صعبة للأسهم لأن ارتفاع تكاليف الطاقة يمكن أن يعيد إشعال مخاوف التضخم تمامًا بينما يبحث المستثمرون عن مسار أوضح نحو سياسة نقدية أكثر تيسيرًا.

تتعرض أسهم النمو لضعف خاص لأن العوائد الأعلى تقلل من قيمة الأرباح المستقبلية.

أشار محللون في شركات أبحاث السوق إلى أن الارتفاع الأخير في معدلات الفائدة أعاد التركيز إلى مخاطر التضخم بدلاً من الاقتصار على نمو الاقتصاد فقط.

2. نتائج Broadcom تصبح اختبار الواقع التالي للذكاء الاصطناعي

ستعلن Broadcom عن نتائج الربع المالي الثالث بعد جرس إغلاق يوم الأربعاء، مما يمنح المستثمرين اختبارًا آخر كبيرًا لدورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

تسعر أسواق الخيارات تحركًا بنحو 7% في أي من الاتجاهين، مما يبرز مقدار عدم اليقين المحيط بالسهم.

يراقب المستثمرون ما وراء أرباح العناوين ويرغبون في رؤية دليل على أن:

• الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا
• نمو الشرائح المخصصة يمكن أن يعوّض الضغوط التنافسية
• الشراكات مع مزودي السحابة الرئيسيين تظل متينة
• الشركة قادرة على تحقيق طموحاتها طويلة الأجل في إيرادات الذكاء الاصطناعي

تتوقع وول ستريت أن تبلغ إيرادات Broadcom الفصلية نحو $29 billion.

3. Dell تبرز قوة الطلب على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي

قفزت أسهم Dell في التداولات قبل الافتتاح بعد نتائج أقوى من المتوقع وتوقعات محسنة مدعومة بالطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي.

قدم هذا التحرك دليلًا جديدًا على أن الشركات التي تبني البنية المادية خلف الذكاء الاصطناعي لا تزال تشهد طلبًا قويًا.

النتيجة مهمة لأن المستثمرين ظلوا مؤخرًا يتساءلون عما إذا كان الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد سبَق العوائد الفعلية.

4. Nvidia تواجه سؤالًا أصعب بعد موجة ارتفاع الذكاء الاصطناعي

لا تزال Nvidia في مركز نقاش السوق حول الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من أن الطلب على شرائحها لا يزال قويًا استثنائيًا، فإن المستثمرين يتساءلون بشكل متزايد عما إذا كانت العوائد من الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي ستبرر التزامات الإنفاق التي قامت بها عمالقة التكنولوجيا.

انتقل نقاش السوق من مسألة ما إذا كانت الشركات ستشتري شرائح الذكاء الاصطناعي إلى ما إذا كانت تلك الاستثمارات ستولّد أرباحًا كافية.

يمتد هذا الجدل الآن عبر صناعة أشباه الموصلات، ويطال شركات تشمل Nvidia وBroadcom وAMD وMicron.

5. بيانات التوظيف والاحتياطي الفيدرالي تبقيان كحافز السوق التالي

يتجه المستثمرون نحو بيانات التوظيف القادمة للبحث عن مؤشرات حول اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

يبقى سوق العمل عاملًا رئيسيًا في تقرير ما إذا كانت ضغوط التضخم ستستمر في التراجع أم أن صانعي السياسات بحاجة للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

قال محللون في شركات استثمار إن الأسواق عالقة بين زخم أرباح الشركات القوي ومخاطر الاقتصاد الكلي المتجددة من أسعار الطاقة وعوائد السندات.

بالنسبة لوول ستريت، ستحدد الجلسات القليلة المقبلة ما إذا كان الضعف الأخير مجرد تراجع مؤقت أم بداية لتعديل أوسع في شهية المخاطرة.