توقعات سعر سهم DocuSign قبل الأرباح: شراء أم بيع؟

حقق سعر سهم DocuSign أداءً جيدًا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حتى مع مواجهة الشركة تحديات كبيرة عقب جائحة كوفيد-19. وارتفعت أسهم DOCU بنسبة 70% خلال هذه الفترة، مما رفع قيمتها السوقية إلى أكثر من 18.5 مليار دولار. تشرح هذه المقالة التوقعات قبل إعلان الأرباح.

نمو أرباح DocuSign

DocuSign شركة برمجيات رائدة تُقدّم حلولاً للتوقيع الإلكتروني، تستخدمها آلاف الشركات حول العالم. وقد ازدهرت أعمالها خلال جائحة كوفيد-19 مع تبنّي المزيد من الشركات العمل عن بُعد.

يتم استخدام DocuSign بشكل أساسي من قبل مسؤولي المبيعات وخدمة العملاء والمشتريات وأقسام الموارد البشرية.

تباطأ مسار نمو الشركة خلال الجائحة منذ ذلك الحين، لكن الشركة تواصل استقطاب المزيد من العملاء. كما استثمرت في حلول الذكاء الاصطناعي التي ساهمت في تعزيز نموها.

في هذا السياق، أطلقت الشركة ووسّعت منصة إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM) التي تُساعد مختلف أقسام المؤسسة في اتفاقياتها. تضم المنصة أكثر من 900 تكامل وأداة لجمع بيانات المستخدمين.

بالإضافة إلى التكيف مع آثار الجائحة، واجهت الشركة تحديًا كبيرًا بسبب المنافسة. أطلقت معظم شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) مثل Box وDocuSign وSalesforce وAdobe وGoogle وMicrosoft حلول التوقيع الإلكتروني الخاصة بها.

تُظهر البيانات التي جمعتها شركة SeekingAlpha أن الإيرادات السنوية لشركة DocuSign قفزت من 1.45 مليار دولار في عام 2021 إلى أكثر من 2.9 مليار دولار في العام الماضي.

وأظهرت النتائج الأخيرة ارتفاع إيراداتها بنسبة 9% إلى 776 مليون دولار في الربع الرابع، في حين ارتفعت فواتيرها بنسبة 11% إلى 923 مليون دولار.

كما زادت شركة إيتا هوامش ربحها، حيث ارتفع إجمالي الربح بمقدار 200 نقطة أساس ليصل إلى 79.4%. ويعود هذا النمو جزئيًا إلى تسريح 6% من الموظفين الذي نفذته الإدارة في عام 2024.

اقرأ المزيد: توقعات سعر سهم DocuSign: قد يرتفع بشكل كبير بعد الأرباح

أرباح وتقييم DOCU

سيكون المحفز المهم التالي لسعر سهم DocuSign هو نتائجها المالية التي ستصدر يوم الخميس. ويتوقع المحللون أن تُظهر النتائج تباطؤًا في أعمال الشركة في الربع الأول.

تشير التقديرات المتوسطة إلى ارتفاع إيرادات الشركة بنسبة 5.54% في الربع الأول لتصل إلى 748 مليون دولار. كما يتوقعون أن تبلغ إيرادات الشركة في الربع الثاني 775 مليون دولار، بزيادة قدرها 5.37% عن العام السابق، وأن يبلغ الرقم السنوي 3.14 مليار دولار، يليه 3.36 مليار دولار في العام المقبل.

من أهم مخاوف المستثمرين أن قيمة الشركة مبالغ فيها بعض الشيء في ظل تباطؤ أعمالها. تُظهر البيانات أن نسبة السعر إلى الأرباح للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (TTM) تبلغ 18، ومؤشر التوقعات المستقبلية 25.

غالبًا ما تُقيّم شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) باستخدام قاعدة الأربعين، التي تُقارن نموها وهوامش ربحها. تتمتع شركة DocuSign بمعدل نمو إجمالي قدره 7.78% وهامش صافي دخل قدره 35%، مما يمنحها مقياس قاعدة الأربعين وهو 42، ما يعني أنها شركة اقتصادية.

تحليل سعر سهم DocuSign

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم DOCU قد ارتد خلال الأيام القليلة الماضية، من أدنى مستوى له عند 67.6 دولارًا أمريكيًا في أبريل إلى 91 دولارًا أمريكيًا اليوم. وقد تجاوز بالفعل المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لـ 50 يومًا و200 يوم، مما يُشير إلى سيطرة الثيران على السوق.

شكّل السهم أيضًا نموذج رأس وكتفين معكوس، وهو مؤشر شائع لانعكاس الاتجاه الصعودي. كما مال مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) نحو الأعلى، مما يُظهر زخمًا قويًا.

لذلك، السيناريو الأكثر ترجيحًا هو ارتفاع السهم بعد إعلان الأرباح، حيث يستهدف المتفائلون الوصول إلى أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 107.80 دولارًا أمريكيًا. سيؤدي الانخفاض دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم إلى إبطال التوقعات الصعودية، ويشير إلى مزيد من الانخفاض، ربما إلى 67 دولارًا أمريكيًا، وهو أدنى مستوى سُجِّل في أبريل.