توقعات سعر سهم DocuSign: قد يرتفع بشكل كبير بعد الأرباح

انخفض سعر سهم DocuSign بنحو 30% من أعلى مستوى له هذا العام مع استمرار المخاوف بشأن مسار نموه. وتراجع إلى 77.85 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 19 نوفمبر. هل سهم DOCU سهم جيد للشراء قبل أرباحه في 13 مارس؟

أرباح DocuSign في المستقبل

إن المحفز الرئيسي لسعر سهم DocuSign هو نتائجها المالية المقبلة، والتي ستوفر المزيد من التفاصيل حول مسار أعمالها.

أظهرت أحدث أرقام الربع الثالث أن أعمال الشركة لا تزال تتباطأ. وارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 8% في الربع الثالث إلى 754 مليون دولار.

وارتفعت إيرادات اشتراكات شركة DocuSign بنسبة 8% إلى 734 مليون دولار، في حين ارتفعت خدماتها المهنية بنسبة 11% إلى 20.1 مليون دولار.

ويتوقع محللو وول ستريت أن تظهر النتائج القادمة أن إيرادات DocuSign ستبلغ 761 مليون دولار. ويقترب هذا التوقع من الحد الأقصى لتوقعات إيراداتها التي تتراوح بين 758 مليون دولار و762 مليون دولار.

ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات السنوية 2.96 مليار دولار، بزيادة قدرها 7.25% عن العام السابق. ثم ستصل إلى 3.15 مليار دولار العام المقبل، بزيادة سنوية قدرها 6.36%، وهو ما يشير إلى أن مسار النمو قد تلاشى.

لقد تعرض نمو شركة DocuSign للضغوط لسببين رئيسيين. أولاً، تباطأت صناعة التوقيع الإلكتروني في السنوات القليلة الماضية منذ انتهاء جائحة كوفيد-19.

ثانيًا، أصبحت الصناعة مشبعة للغاية، حيث تسعى العديد من الشركات الرئيسية والصغيرة إلى الحصول على حصة في السوق. وتقدم أسماء كبيرة مثل Adobe وDropbox وMicrosoft وZoho وGoogle هذه الحلول.

سعت شركة DocuSign إلى التميز من خلال الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. فقد أطلقت نظام إدارة الاتفاقيات الذكية (IAM)، الذي يمكّن الشركات من ربط وتحسين جميع العمليات التجارية التي تنطوي على اتفاقيات.

تستخدم المؤسسات من جميع الأحجام في جميع الصناعات حلول إدارة الهوية والوصول لمساعدتها على تحسين عملية المبيعات وتجربة العملاء ودورة حياة العقود. تبدأ أسعار حلول إدارة الهوية والوصول من 420 دولارًا سنويًا، بينما تبلغ أسعار حلول إدارة الهوية والوصول الأساسية 780 دولارًا سنويًا. ورغم أنها باهظة الثمن، تأمل شركة DocuSign أن تتمكن الشركات من توفير ما يصل إلى 2 تريليون دولار.

اقرأ المزيد:إليك السبب وراء استفادة أسهم DocuSign من الاستحواذ على Smartsheet

تتمتع DOCU بتقييم رخيص

تعد شركة DocuSign واحدة من أكبر الشركات في صناعة SaaS بقيمة سوقية تزيد عن 16 مليار دولار. هذا التقييم أقل بكثير من ذروتها البالغة 64 مليار دولار في عام 2021 مع انخفاض الطلب على مثل هذه الشركات.

يعتقد بعض المحللين أن سعر سهم DocuSign مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للشركة 16، وهي نسبة أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 27. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 22.5، وهي أقل من متوسط القطاع البالغ 22.

ويرجع هذا التقييم الرخيص في الغالب إلى توقع المحللين أن يستمر نمو الشركة في الانخفاض.

كما أن DocuSign رخيصة الثمن وفقًا لمقياس قاعدة الأربعين، الذي يقيس نمو الشركة وهامش صافي الدخل. يبلغ هامش صافي الدخل 34%، بينما يبلغ نمو إيراداتها 10، مما يعني أن مقياسها هو 44. وبالتالي، فإن الشركة رخيصة الثمن، مما يجعلها هدفًا جيدًا للاستحواذ في المستقبل.

تحليل سعر سهم DocuSign

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم DOCU بلغ ذروته عند 105 دولارات في ديسمبر من العام الماضي. وكان هذا مستوى ملحوظًا لأنه كان على طول نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6%.

لقد تراجع السهم الآن، ويقترب من مستوى الدعم الرئيسي عند 69.10 دولارًا، وهو أعلى مستوى في عامي 2023 و2024. لذلك، من المرجح أن ينخفض سعر سهم DOCU ويعيد اختبار الدعم عند 69.10 دولارًا، ثم يستأنف الاتجاه الصعودي. يُعرف هذا الأداء بنمط الكسر وإعادة الاختبار.

إن النظرة الصعودية تتماشى مع ما كتبناه في توقعات سعر سهم DocuSign في ديسمبر. في ذلك الوقت، لاحظنا أن السهم قد يرتفع إلى 175 دولارًا هذا العام.