يتوقع Wells Fargo أن الأسواق الأمريكية ستتلاشى في عام 2025 ، لكنها ترتفع في 26: إليكم السبب

تتوقع Wells Fargo أن تشهد الأسواق الأمريكية انخفاضا في عام 2025 بينما تصل إلى آفاق جديدة في عام 2026.

وقالت الشركة إن التعريفات الجمركية ستسبب حالة من عدم اليقين في العام الحالي ، في حين أن التعافي من بيئة شديدة التقلب ، مدعومة ببيانات تاريخية ، يجعل حجة عوائد عالية في عام 2026.

أصدر معهد ويلز فارجو للاستثمار "تقرير توقعات منتصف العام: الفرص وسط التضاريس غير المستوية" ، الذي يقدم توقعات دقيقة لأسواق الأسهم الأمريكية. 

بينما من المتوقع أن يجلب عام 2025 فترة من التقلبات المتزايدة والمكاسب المقيدة ، يتوقع المعهد مشهدا أكثر ملاءمة مع ارتفاعات جديدة في عام 2026. 

وتؤكد التوقعات على بناء المرونة في المحافظ، والاستفادة من أنماط التعافي التاريخية، والتنقل بعناية في بيئة اقتصادية عالمية تشكلها السياسات التجارية المتطورة وقدرة الشركات على التكيف.

2025: تراجع المكاسب ، تميز بالتعريفات الجمركية والتباطؤ

ينظر استراتيجيو Wells Fargo ، بقيادة Darrell L. Cronk ، رئيس WFII ، إلى عام 2025 على أنه عام ستكون فيه المكاسب المتوقعة في سوق الأسهم الأمريكية مقيدة بشكل كبير. 

الجاني الرئيسي هو عدم اليقين المستمر الذي يحيط بالتعريفات الجمركية ومفاوضات السياسة التجارية. 

من المتوقع أن تمثل هذه الاحتكاكات التجارية "عقبة كبيرة أمام نمو السوق" ، مما قد يؤدي إلى إضعاف القوة الشرائية للمستهلكين والضغط على هوامش ربح الشركات مع امتصاص الشركات التكاليف المتزايدة. 

وقد أدى عدم اليقين المستمر بالفعل إلى قيام بعض الشركات بإيقاف تخصيص رأس المال مؤقتا لمشاريع النمو، مما أثر على الزخم الاقتصادي العام.

تشير شركة الأبحاث إلى فترة من التباطؤ الاقتصادي ، وإن لم يكن ركودا كاملا ، مدعومة ب "الدعم الأساسي الثابت وتمديدات السياسة الضريبية التي تلوح في الأفق".  

وتضغط البيئة الاقتصادية، التي تتسم باعتدال نمو الوظائف ومكاسب الدخل الحقيقي، مؤقتا على الإنفاق الاستهلاكي. 

كما يشار إلى تأثير "التعريفات الجمركية المحملة مسبقا" والمخاطر المحتملة في سياسة الهجرة كعوامل يمكن أن ترفع التضخم وتزيد من إضعاف النمو الاقتصادي في وقت لاحق من عام 2025 ، مما يساهم في زيادة تقلبات الأسواق المالية.

التقلب: مقدمة للفرصة

على الرغم من الاضطرابات المتوقعة ، تحتفظ Wells Fargo بإيمان أساسي بالمسار الصعودي طويل الأجل للسوق. 

يسلط تحليلهم الضوء على نمط تاريخي حيث غالبا ما يخلق عدم اليقين والتقلبات أفضل الفرص للمستثمرين.

بفحص 10 فترات قبل الماضي القريب حيث وصلت التقلبات إلى مستويات عالية ، وجد WFII متوسط عائد إجمالي لمؤشر S&P 500 لمدة 18 شهرا بنسبة 30٪.

يدعم هذا السياق التاريخي توصيتهم للمستثمرين "باتباع درس التاريخ والاعتماد على الأسهم" حتى وسط حالة عدم اليقين الحالية. 

يقترح المعهد أنه بدون ركود ، فإن خطر حدوث المزيد من الاتجاه الهبوطي لسوق الأسهم بعد أدنى مستوياته في أبريل 2025 محدود.

أرباح الشركات والتوقعات الأكثر إشراقا لعام 2026

سيكون مسار أرباح الشركات أمرا بالغ الأهمية. 

في حين أنه من المتوقع أن تؤدي التعريفات الجمركية إلى تقليص هوامش الربح في عام 2025 ، مما يجبر الشركات على التكيف ، فإن توقعات Wells Fargo لعام 2026 ترسم صورة أكثر تفاؤلا.

فيما يتعلق باستراتيجية المحفظة لرصيد عام 2025 ، توصي Wells Fargo بالتركيز على "مخصصات الجودة" ، مع تفضيل الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة والمتوسطة على خيارات رؤوس الأموال الصغيرة. 

كما أنها تفضل أسهم الأسواق المتقدمة على الأسواق الناشئة، وتتوقع "مرونة الدولار حتى عام 2026".  

ينصح المستثمرون بإضافة التعرض الانتقائي للذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) والتفكير في إعادة التخصيص من القطاعات الدفاعية مثل السلع الاستهلاكية الأساسية إلى قطاعات أكثر دورية مثل الطاقة والمالية وخدمات الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات عندما توفر تراجعات السوق فرصا.