تحليل: العبور في مضيق هرمز ثابت، لكن أسعار الشحن قد تستمر في الارتفاع

تم تتبع مستويات العبور عبر مضيق هرمز عن كثب منذ 13 يونيو وتظل ضمن النطاقات الطبيعية ، وفقا لفورتكسا.

قالت ماري ميلتون ، كبيرة محللي الشحن في Vortexa في تقرير حديث: "كانت عمليات النقل للأسبوع المنتهي في 22 يونيو قوية ، 4٪ أعلى من متوسط عام 2024 وأعلى قليلا من المتوسط الأسبوعي للشهر الذي سبق الهجوم". 

عبور يونيو

والجدير بالذكر أن القوة الإجمالية في عمليات النقل خلال الأسبوع الثالث من شهر يونيو كبيرة.

ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى صادرات النفط الخام / المكثفات القوية للغاية من الشرق الأوسط والخليج في النصف الأول من يونيو (1-15 يونيو) ، حيث أدت العقود لأجل والتحميل الأمامي إلى زيادة الصادرات بنسبة 20٪ تقريبا على أساس شهري.

وقال ميلتون إن الانخفاض في نقل ناقلات النفط الخام يرجع في المقام الأول إلى تباطؤ نشاط التصدير خلال النصف الثاني من الشهر ، وهو نمط متكرر لوحظ في التحميلات من منطقة الشرق الأوسط (MEG).

تحول الشاغل الرئيسي لسوق الناقلات إلى ضعف مضيق هرمز منذ بدء الصراع الإسرائيلي الإيراني في 13 يونيو.

تتعامل هرمز مع 24٪ من جميع واردات النفط المنقول بحرا و 33٪ من النفط الخام.

إن إغلاق هذا المضيق الحيوي، على الرغم من أنه غير مرجح بسبب طبيعته التصعيدية وتأثيره على صادرات النفط الإيرانية إلى الصين، سيكون كارثيا.

في المتوسط ، كانت عمليات العبور اليومية عبر المضيق خلال الأيام ال 22 الأولى من شهر يونيو في أعلى مستوياتها الموسمية ، وفقا لوكالة تتبع السفن. 

وقال ميلتون: "على الرغم من وجود تقلبات يومية من حيث أعداد النقل منذ الهجوم ، إلا أن التقلب في أرقام النقل اليومي حتى في الأوقات العادية أمر شائع ، ونود أن نحذر من استخلاص استنتاجات من تغييرات النقل اليومية خلال فترة زمنية قصيرة". 

تظهر بيانات Vortexa أن المشغلين لا يتجنبون عبور مضيق هرمز ، لكنها لاحظت حالات من السفن التي تنتظر خارج المضيق ويبدو أنها تمر فقط عند الضرورة لإنشاء نافذة لايكان.

ارتفاع أسعار الشحن الفوري

وحتى بالنظر إلى وقف إطلاق النار الأخير بين إيران وإسرائيل، لا يزال سوق الناقلات بحاجة إلى مراعاة المخاطر الكامنة في الرحلات عبر الخليج في الشرق الأوسط عبر هرمز، على الرغم من الاحتمال المنخفض لإغلاق هرمز.

منذ 13 يونيو ، ارتفعت أسعار الشحن الفوري ، حيث ارتفعت أسعار الشحن العملاقة من الشرق الأوسط بأكثر من 100٪ إلى أعلى مستوياتها في 16 شهرا بحلول 23 يونيو ، ارتفاعا من أدنى مستوياتها منذ بداية العام حتى تاريخه في 12 يونيو ، وفقا ل Vortexa.

ارتفعت أسعار النفط الخام الضخم جدا في جميع أنحاء العالم، مع ارتفاع بنسبة 40٪ في أسعار النفط الخام العملاقة المنشأ في الخليج الأمريكي خلال نفس الفترة.

ذكرت Tradewinds أن أقساط مخاطر الحرب ارتفعت يوم الاثنين بعد الضربات الأمريكية ، على الرغم من أسعار الشحن الثابتة ، مما يشير إلى استمرار الزيادات في تكاليف المستأجرين بسبب التوترات المستمرة.

وقالت الوكالة إنه على الرغم من أنه من غير المحتمل أن يتحمل السوق خسائر عبور خام هرمز لنحو 13 شهرا بسبب سلسلة التوريد الطويلة.

قال ميلتون:

يمكن أن يؤدي ارتفاع تكاليف الشحن في الشرق الأوسط إلى تحويل المشتريات الآسيوية إلى حوض المحيط الأطلسي ، مما يزيد من الطلب على طن ميل وأسعار النفط العملاقة بسبب ارتفاع الطلب وضيق الأسطول المحتمل بسبب مخاوف المخاطر.

ناقلات بعيدة المدى

وعلى غرار الناقلات العملاقة، شهدت أسعار الناقلات الطويلة المدى زيادة سريعة عن المستويات البطيئة التي شهدتها الأسابيع التي سبقت الصراع.

زادت معدلات LR1 المتجهة شرقا بنسبة 66٪ منذ بدء الصراع ، وزادت LR2 المتجهة شرقا بنسبة 85٪ ، وزادت LR2 المتجهة غربا بنسبة 65٪ ، حسبما ذكرت فورتكسا. 

لاحظ محللو Vortexa بالفعل ارتفاعا طفيفا في صادرات الديزل عبر المحيط الأطلسي من الخليج الأمريكي إلى أوروبا ، وزيادة في أسعار الناقلات متوسطة المدى (MR) على الطريق. 

من المحتمل أن يكون هذا الاتجاه مدفوعا بمخاوف من العرض في شمال غرب أوروبا والمخاوف بشأن عدم قابلية تدفقات نواتج التقطير الوسطى بين الشرق والغرب.

يمكن الحصول على نواتج التقطير الوسطى من بحر العرب الكبير لأوروبا بشكل متزايد من أحجام الساحل الغربي للهند ، أو من صادرات المملكة العربية السعودية عبر موانئ ينبع وجازان على البحر الأحمر.

وقال ميلتون: "سيكون من الصعب استبدال صادرات النافثا من MEG إلى آسيا ، ولكن من المرجح أن تزداد رحلات LR من البحر الأبيض المتوسط ودول البلطيق الروسية المتجهة شرقا". 

هل سترتفع أسعار الشحن أكثر؟

قال ميلتون: "نسمع عن بند يفكر فيه مشغلو السفن ، والذي من شأنه أن يمكنهم من الانسحاب من الرحلات في أي وقت بسبب مخاوف تتعلق بالسلامة ، دون الخضوع للتحكيم". 

يمكن لمشغلي السفن الحفاظ على معدلات عالية بسبب زيادة المخاطر ، مع تقليل التعرض للخطر الفعلي في نفس الوقت.

يمكن أن يؤدي إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن وقف إطلاق النار ، الذي ورد أنه تم الاتفاق عليه بين إسرائيل وإيران ، إلى وقف ارتفاع أسعار الشحن وتخفيف المخاوف بشأن خطر إغلاق هرمز. 

ومع ذلك ، "أصبح من الواضح أيضا أن كلا الجانبين (إيران وإسرائيل) اختارا عدم استهداف البنية التحتية للطاقة لبعضهما البعض ، على الرغم من المنشآت النووية الإيرانية" ، كما قال ديفيد موريسون ، كبير محللي السوق في Trade Nation.

على الرغم من أن أسعار النفط قد تنخفض بسرعة أكبر ، فمن المرجح أن تنخفض أقساط مخاطر الحرب وأسعار الشحن بوتيرة أبطأ ، وفقا ل Vortexa. 

بسبب عدم الاستقرار الإقليمي ، لا يزال مشغلو الناقلات يتمتعون بميزة على المستأجرين ، ويطالبون بأقساط عالية لنقل البضائع.