ينظر إلى إيلي ليلي على أنه الرهان الأقوى وسط تصاعد المنافسة مع نوفو في الهند

تتحول المعركة العالمية بين إيلي ليلي ونوفو نورديسك من أجل الهيمنة في سوق أدوية إنقاص الوزن الساخنة إلى الهند ، وهي واحدة من أسرع الحدود الصيدلانية نموا.

مع ارتفاع معدلات السمنة ومرض السكري مع زيادة دخل الطبقة الوسطى ، أصبحت البلاد ساحة معركة محورية لصانعي الأدوية.

يوم الخميس ، أعلنت Eli Lilly أن منظم الأدوية في الهند قد وافق على مجموعتها الكاملة من الحقن المملوءة مسبقا Mounjaro KwikPen ، وهو علاج مرة واحدة أسبوعيا لمرض السكري والسمنة.

كانت الشركة قد أدخلت بالفعل Mounjaro إلى السوق الهندية في مارس ، ولكن فقط بقوة القارورة المحدودة. تبع ذلك إطلاق Novo ل Wegovy في الهند قبل أيام فقط.

تمكن أحدث موافقة ليلي من بيع ستة أنواع مختلفة من الجرعات ، من 2.5 مجم إلى 15 مجم ، في شكل قلم - وهي خطوة تهدف إلى تعزيز الراحة والتخصيص.

"مع هذه الموافقة ، ستتوفر جميع خيارات الجرعات الستة ل Mounjaro قريبا في الهند ، مما يدعم نهجا أكثر تخصيصا للعلاج" ، قال رئيس Eli Lilly India Winselow Tucker.

نوفو نورديسك تطلق Wegovy قبل إنتاج الأدوية الجنيسة

يأتي هذا الإعلان بعد يومين فقط من إطلاق Novo Nordisk Wegovy ، ناهض مستقبلات GLP-1 المنافس ، في الهند بقوة جرعات متعددة وقلم حاقن سهل الاستخدام.

تراهن الشركة الدنماركية على التبني المبكر في السوق الهندية قبل نقطة تحول حرجة: من المقرر أن تنتهي صلاحية براءة اختراع المكون النشط في Wegovy ، semaglutide ، في الهند في عام 2026.

حتى ذلك الحين ، ستحاول كلتا الشركتين الاستحواذ على حصة سوقية في بلد شديد الحساسية للسعر.

نافذة Wegovy للسيطرة على حصرية العلامة التجارية قصيرة - بمجرد انتهاء براءة الاختراع ، من المتوقع أن تغمر شركات الأدوية الهندية الكبرى مثل Sun Pharma و Dr. Reddy's و Cipla و Lupin و Biocon السوق بأدوية عامة أرخص.

وباء السمنة في الهند يخلق فرصة هائلة

المخاطر كبيرة. الهند هي موطن لثالث أكبر عدد من السكان الذين يعانون من السمنة المفرطة على مستوى العالم ، والأرقام ترتفع بشكل حاد.

وفقا ل The Lancet ، ارتفعت الحالات المرتبطة بنمط الحياة مثل السمنة والسكري خلال العقد الماضي.

يتوقع الاتحاد الدولي للسكري أن يقفز عدد البالغين الهنود المصابين بمرض السكري من 74.2 مليون في عام 2021 إلى 124 مليونا بحلول عام 2045.

تظهر البيانات الواردة من PharmaTrac أن سوق الأدوية المضادة للسمنة في الهند قد نما بأكثر من أربعة أضعاف في خمس سنوات ، ليصل إلى 576 كرور روبية بحلول مارس 2025 من 133 كرور روبية في عام 2021.

أثار إطلاق مونجارو في مارس اهتماما شديدا بين المرضى والأطباء على حد سواء ، حيث أبلغ الأطباء عن ارتفاع حاد في الاستفسارات عن أدوية إنقاص الوزن.

لا تزال التكلفة تشكل عائقا رئيسيا أمام الوصول

على الرغم من الضجة ، لا يزال السعر يمثل عقبة رئيسية.

يتم تسعير كل من Mounjaro و Wegovy بما يتجاوز متوسط ميزانية الرعاية الصحية الهندية.

يمكن أن تصل تكاليف العلاج السنوية إلى عدة آلاف لكل مريض ، مما يجعل هذه الأدوية متاحة فقط للأثرياء أو الحالات الحرجة طبيا.

"ما لم تخفض هذه الشركات تكلفة هذه الأدوية المصممة ، فلن تحظى بشعبية بين الجماهير. سوف يقتصرون على عدد قليل جدا من المرضى" ، قال نيشيث شاندرا ، مدير أمراض القلب التداخلية ، معهد فورتيس إسكورتس للقلب في دلهي ، لصحيفة إيكونوميك تايمز مؤخرا.

يشتمل كل Mounjaro KwikPen على أربع جرعات ثابتة من 0.6 مل ، على الرغم من أن Lilly لم تكشف عن تفاصيل التسعير.

تطور ثلاثي المراحل لسوق أدوية إنقاص الوزن في الهند

على مدى السنوات القليلة المقبلة ، من المتوقع أن يتطور سوق أدوية إنقاص الوزن في الهند في ثلاث مراحل متميزة.

ستمتد المرحلة الأولى ، وهي المرحلة ذات العلامات التجارية ، من عام 2025 حتى منتصف عام 2026 ، وخلال هذه الفترة من المرجح أن تهيمن Mounjaro من Eli Lilly و Novo Nordisk's Wegovy على السوق.

ستلبي هذه العلاجات في المقام الأول المرضى الأثرياء أو المعرضين لمخاطر عالية ، حيث سيكون هناك القليل من البدائل المتاحة وستظل الأسعار باهظة.

المرحلة الثانية ، التي تبدأ في أواخر عام 2026 ، ستحدث اضطرابا مع إطلاق إصدارات عامة من semaglutide.

مع انتهاء صلاحية براءة اختراع نوفو نورديسك ، تستعد شركات الأدوية الهندية لإغراق السوق ببدائل أرخص.

من المتوقع أن يؤدي هذا التدفق إلى توسيع الوصول بشكل كبير مع خفض الأسعار ، وتكثيف المنافسة ، وتآكل قوة تسعير Wegovy.

أخيرا ، اعتبارا من عام 2027 فصاعدا ، من المحتمل أن يدخل السوق مرحلة مزدوجة المسار ، حيث ينقسم إلى قسمين.

ستستمر الأدوية ذات العلامات التجارية مثل Mounjaro في خدمة المرضى الذين لديهم احتياجات طبية حرجة أو الوسائل المالية لدفع علاوة على العلاجات المعمول بها ، بينما تصبح الأدوية الجنيسة الخيار المفضل لقطاعات أوسع من السكان ، مما يضفي الطابع الديمقراطي على الوصول إلى رعاية السمنة عبر فئات الدخل.

لماذا تبدو Lilly أكثر أمانا كاستثمار طويل الأجل ، حيث تتسابق Novo مع الزمن

يكمن الخطر الأكبر لشركة Novo Nordisk في انتهاء صلاحية براءة اختراع semaglutide لعام 2026 في الهند.

بمجرد عدم الحصول على براءة اختراع ، يمكن للأدوية الجنيسة أن تقوض الأسعار بنسبة تصل إلى 90٪ ، مما يقلل بشكل كبير من إيرادات Wegovy.

في المقابل ، يتمتع مركب Lilly tirzepatide ، وهو المركب النشط في Mounjaro ، بحماية براءة اختراع حتى عام 2036 ، مما يمنح Lilly مدرجا أطول للنمو والتحكم في الأسعار.

يمكن أن يعيد هذا التباين تشكيل السوق. يجب على Novo Nordisk أن تنمو بقوة اعتماد Wegovy في الأشهر ال 18 المقبلة لبناء الولاء للعلامة التجارية قبل وصول البدائل منخفضة التكلفة.

مقابل هذه العوامل ، يرى المحللون آثارا استثمارية مختلفة:

وفقا ل AInvest ، تعد Novo Nordisk (NVO) عملية شراء مقنعة على المدى القصير لأنها تضغط على حصتها في السوق المبكرة ، لكنها تواجه ضغوطا حادة في الإيرادات بعد عام 2026.

من ناحية أخرى ، تعد Eli Lilly (LLY) قصة نمو أقوى على المدى الطويل ، مع حماية قوية لبراءات الاختراع ، وبيانات فعالة فائقة ، وطلب عالمي متزايد.

عند الوصول إلى الأدوية الجنيسة الهندية ، تم وضع Biocon و Viatris و Cipla للاستفادة من فيضان semaglutide المتوقع بعد عام 2026.

قال AInvest: "استثمر في Lilly لتحقيق نمو مطرد ، ولكن راقب أداء Novo في الهند - لا يزال بإمكانه تقديم مفاجآت قبل أن تضرب الأدوية الجنيسة".