تمت ترقية Oracle إلى "شراء" على زخم السحابة المستدام ، كما يقول Stifel

تستمر الأعمال السحابية لشركة Oracle (ORCL) في الحصول على المزيد من المستفيدين حيث أعطت شركة Stifel Financial Corporation نداء صعوديا بشأن السهم.

يدعم تسريع السحابة التوقعات طويلة الأجل

دفع أداء Oracle القوي في قطاع السحابة Stifel إلى ترقية تصنيف أسهم شركة البرمجيات العملاقة من "احتفاظ" إلى "شراء" ، مما يعكس الثقة المتزايدة في مسار الشركة على المدى الطويل.

رفع المحلل براد ريباك السعر المستهدف من 180 دولارا إلى 250 دولارا للسهم ، مما يعني ارتفاعا محتملا بحوالي 19٪ من إغلاق يوم الجمعة.

يأتي هذا الموقف الصعودي في أعقاب عام متميز لشركة Oracle في عام 2025 ، حيث ارتفعت الأسهم بالفعل بنسبة 26٪ منذ بداية العام.

يعتقد Reback أن المكاسب الأخيرة ليست زيادة مؤقتة ، ولكنها جزء من اتجاه أوسع للنمو السحابي المستدام.

ويتوقع أن إجمالي إيرادات Oracle السحابية - والتي تشمل كلا من البنية التحتية وتطبيقات البرامج كخدمة (SaaS) - يمكن أن تزيد في نطاق 30٪ المرتفع سنويا لكل من السنتين الماليتين المقبلتين.

كتب ريباك: "الترقية إلى الشراء حيث تدعم الزيادة الدراماتيكية الأخيرة في النفقات الرأسمالية ومكاسب RPO توقعات نمو السحابة (البنية التحتية + SaaS-Apps) للإدارة" ، مضيفا أن هذه التحسينات يجب أن تترجم إلى تسريع نمو إجمالي الإيرادات بحوالي 16٪ في السنة المالية 2026 و 20٪ في السنة المالية 2027.

في نتائج الربع الرابع لعام 2025 ، أعلنت Oracle عن قفزة في الإيرادات بنسبة 11٪ إلى 15.9 مليار دولار ، متجاوزة توقعات السوق.

ارتفع قطاع الخدمات السحابية ودعم التراخيص بنسبة 14٪ ليصل إلى 11.7 مليار دولار.

في تطور إيجابي آخر للشركة ، أشار الرئيس التنفيذي لشركة Oracle Safra Catz إلى بداية قوية للسنة المالية 2026 ، مدفوعة بالتوسع المستمر في العمليات السحابية للشركة.

يكشف ملف هيئة الأوراق المالية والبورصات أن كاتز تعتزم إبلاغ الزملاء بإيرادات قاعدة بيانات أوراكل متعددة السحابات مع الحفاظ على معدل نمو يتجاوز 100٪.

كفاءة الإيرادات من خلال الإنفاق الرأسمالي

ينظر إلى التحول نحو زيادة الإنفاق الرأسمالي ، لا سيما في البنية التحتية المادية ، على أنه خطوة استراتيجية تقلل من اعتماد Oracle على توسيع القوى العاملة.

وفقا ل Reback ، من المرجح أن يؤدي هذا النهج إلى نمو الإيرادات بوتيرة تفوق نفقات التشغيل في السنوات المقبلة.

في حين أنه من المتوقع أن تؤدي النفقات الرأسمالية المرتفعة إلى ضغط الهوامش الإجمالية على المدى القصير ، أعرب Reback عن ثقته في إدارة Oracle.

وأشار إلى أنه "ليس هناك شك في أن فريق الإدارة هذا بارع للغاية في إدارة النفقات".

ارتفع إجمالي إيرادات الشركة بنسبة 8٪ العام الماضي ، بينما نما عدد الموظفين والنفقات التشغيلية الإجمالية بنسبة 2٪ و 5٪ فقط على التوالي - وهي علامة على تحسن التحكم في التكاليف والكفاءة التشغيلية.

من المتوقع أن تؤدي استراتيجية Oracle لإعطاء الأولوية للبنية التحتية على التوظيف إلى تحويل نموذج الأعمال بعيدا عن الاعتماد على موظفين إضافيين لدفع النمو. يمكن أن تؤدي إعادة التوجيه هذه إلى توسع أكثر قابلية للتطوير وربحية على المدى الطويل.

الطريق نحو تسريع نمو الأرباح

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع "ريباك" أن يبدأ هذا المزيج من الإنفاق المنضبط والنمو القائم على السحابة في الانعكاس على أداء أرباح "أوراكل" بحلول عام 2027.

يتوقع المحلل أن تسجل الشركة نموا متسارعا في الأرباح حيث تستفيد من استثماراتها وتحسن الرافعة التشغيلية.

ارتفعت أسهم أوراكل بنسبة 7٪ في مرحلة ما قبل السوق ، مما يشير إلى أن السوق قد استجاب بشكل إيجابي للتوقعات المتجددة.

مع استمرار الشركة في الاستثمار في قدراتها السحابية مع الحفاظ على رقابة صارمة على النفقات ، قد يجد المستثمرون قصة نموها على المدى الطويل مقنعة بشكل متزايد.