تحليل سعر سهم CoreWeave: يزداد سوءا قبل أن يتحسن

انخفض سعر سهم CoreWeave في الأيام القليلة الماضية ، حتى مع ارتفاع سهم NVIDIA إلى مستوى قياسي والوصول إلى القيمة السوقية البالغة 4 تريليونات دولار. انخفض سهم CRWV إلى أدنى مستوى له عند 153 دولارا ، بانخفاض عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند ما يقرب من 190 دولارا. لا يزال أعلى بنسبة 354٪ من أدنى مستوى له على الإطلاق.

تشرح هذه المقالة سبب انهيار سعر سهم CoreWeave قريبا ، قبل أن ينتعش ، وربما قبل الأرباح.

لماذا انهار سعر سهم CoreWeave

CoreWeave هي واحدة من أسرع الشركات نموا في الولايات المتحدة. أصبحت ببطء أكبر لاعب في صناعة الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) ، حيث تقدم حلول مراكز البيانات.

تقوم الشركة ببناء مراكز بيانات كبيرة ثم تقدم خدماتها للشركات التي تعمل في مشاريع الذكاء الاصطناعي الكبيرة. بعض كبار عملائها هم شركات مثل Microsoft و OpenAI. 

لدى CoreWeave نموذج عمل بسيط نسبيا. إنها ببساطة تشتري الكثير من وحدات معالجة الرسومات NVIDIA والمنتجات الأخرى ثم تبيع حلولها لصانعي الذكاء الاصطناعي هؤلاء. في الآونة الأخيرة ، أصبحت أول شركة تقدم وحدات معالجة الرسومات NVIDIA الأكثر تقدما. 

ومع ذلك ، فإن التحدي يكمن في أن أعمالها كثيفة رأس المال حيث يتعين عليها استئجار مساحات وشراء وحدات معالجة الرسومات هذه. ونتيجة لذلك، تتوقع أن تنفق ما بين 20 مليار دولار و23 مليار دولار في النفقات الرأسمالية هذا العام. 

أحد أساليبها لتنمية أعمالها هو من خلال عمليات الاستحواذ. أعلنت مؤخرا أنها ستستحوذ على Core Scientific ، وهي شركة في مركز البيانات وعمليات تعدين البيتكوين في صفقة تقدر قيمتها ب 9 مليارات دولار. 

تأمل CoreWeave أن تساعدها الصفقة على توسيع نطاق عملياتها وتقليل التكاليف بمرور الوقت. يعد هذا الاستحواذ أحد أهم أسباب انهيار سهم CRWV. 

اقرأ أكثر: يتم إطلاق مخزون CoreWeave على جميع الأسطوانات: اخرج قبل أن يسخن المحرك

لا تزال مخاوف التقييم قائمة

أحد أكبر المخاوف بشأن سهم CoreWeave هو أن المحللين يعتقدون أن أعمالها مبالغ فيها للغاية منذ أن قفزت قيمتها السوقية إلى أكثر من 72 مليار دولار. كما أنهم قلقون بشأن ربحيتها وتقييمها. 

يبرر المؤيدون التقييم في أنها واحدة من أسرع الشركات نموا في وول ستريت. ارتفعت إيراداتها في الربع الأول بنسبة 420٪ لتصل إلى أكثر من 982 مليون دولار. 

يتوقع المحللون والشركة أن يتسارع نموها مع استمرار الطلب. على سبيل المثال ، وجهت الإدارة إيراداتها لتصل إلى ما بين 1.06 مليار دولار و 1.1 مليار دولار ، وهو أعلى بكثير من 395 مليون دولار التي حققتها في الربع الأخير. 

تشير إرشادات الإيرادات السنوية إلى أن إيراداتها ستكون بين 4.95 مليار دولار و 5 مليارات دولار ، أعلى من 1.95 مليار دولار في العام الماضي. لذلك ، إلى حد ما ، من السهل تبرير هذا التقييم بناء على نمو إيراداتها وحقيقة أن لديها حصة سوقية كبيرة في الصناعة.

بالإضافة إلى ذلك ، لدى الشركة مجال لتصبح مربحة للغاية من خلال إبطاء نفقاتها الرأسمالية. في هذا ، ستستمر في تحقيق الإيرادات مع انخفاض النفقات. في الوقت الحالي ، عليها أن تنفق كل هذه الأموال لزيادة حصتها في السوق وحجمها. 

ضع في اعتبارك أن بعض الشركات حافظت على حالة المبالغة في تقييمها لسنوات طالما أنها قادرة على إظهار نمو قوي. وخير مثال على ذلك هو NVIDIA. 

تحليل سعر سهم CoreWeave

يظهر الرسم البياني لمدة ساعتين أن سعر سهم CRWV قد تراجع في الأيام القليلة الماضية ، حيث انتقل من أعلى مستوى عند 185 دولارا إلى 153 دولارا حاليا. لقد شكل نمط الرأس والكتفين ، وهي علامة انعكاس هبوطية شائعة.

انتقل السهم إلى مستوى تصحيح 23.6٪ والمتوسط المتحرك لمدة 50 فترة. لذلك ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو المكان الذي سينخفض فيه إلى مستوى تصحيح 50٪ ثم يستأنف اتجاهه الصعودي ، ربما بعد أرباحه في أغسطس.